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辉丰转债突然暂停上市 投资者懵了:转股亏74%不转可能被违约?

发布时间:2020-05-21 01:00来源:全球财经散户吧字号:

  又一批投资者被可转债“坑苦了”。

  停牌大半个月的辉丰转债将在下周一(25日)进入暂停上市环节,这是史上首个因触发交易规则而暂停上市的转债品种。

  流动性丧失,辉丰转债的投资者面临两难的境地,选择转股,分分钟就亏掉74%,或者选择等待触发回售,但超8亿的转债余额和仅3.2亿的公司现金也让违约风险不容忽视。

  曾经国内农化企业标杆辉丰股份,一朝环保违规,如同打开“潘多拉盒子”,代价惨重。有机构分析,辉丰转债属于个券现象,不必过度解读,但建议规避同样遭遇事件冲击的转债品种。

  史上首例

  辉丰转债停牌

  根据深交所发布的公告, *ST辉丰(行情002496,诊股)2018年、2019年连续两个会计年度经审计的净利润为负值,辉丰转债将被实施暂停上市的措施。

  早在4月29日,辉丰转债就在深交所停牌,等待深交所在15个交易日内做出是否暂停上市的决定。按照上市规则,连续两个会计年度净利润为负值,可转债就可能被深交所实施暂停上市。

辉丰转债突然暂停上市 投资者懵了:转股亏74%不转可能被违约?

  事实上,市场已经对辉丰转债的暂停上市有充分的预期。从今年1月份开始,*ST辉丰便预计2019年业绩亏损,多次发布公告,提示辉丰转债可能被暂停上市的风险。

  资料显示,辉丰股份2016年4月21日公开发行了845万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额8.45亿元。2016年5月17日,辉丰转债在深交所挂牌交易,债券代码“128012”。

  截至 2020 年3 月 31 日,辉丰转债尚有8.44亿元挂牌交易。

  从辉丰转债上市以来的表现来看,可谓“出道即巅峰”。2016年上市当天,辉丰转债最高创下118.5元的价格,此后一直走势平平,价格最低曾跌至70元附近,今年价格最低达到94元/张,停牌前,辉丰转债报99.999元/张。

  转股要亏74%

  “暂停上市最直接的影响就是丧失流动性,但最后会不会终止上市现在还很难讲。”有投资人士表示。

  根据上市规则,若公司2020年度经审计的净利润继续为负值,深交所将有权决定暂停其股票上市,终止其可转换公司债券上市。

  如果想快速离场,可以选择转股。*ST辉丰表示,在暂停上市前债券持有人可以正常进行转股。暂停上市后,如果债券持有人选择转股的,由债券持有人向公司联系登记,由公司分批集中向深圳证券交易所、中国登记结算公司申请办理。

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  但是转股的代价也是相当大。

  辉丰转债的转股价为7.71元/股,截至20日收盘公司股票价格为2元/股,如选择转股,投资者直接面临超74%的亏损。

辉丰转债突然暂停上市 投资者懵了:转股亏74%不转可能被违约?

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账面现金3.2亿

  回售可能违约

  如果不转股怎么办呢?辉丰转债可能很快触发回售,然而公司的兑付压力也是相当大了。

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  根据债券募集说明书相关约定,如果转债最后两个年度内连续30个交易日的收盘价格低于转股价的70%时,将触发本期债券的回售条款。自可转债的第五个年度起,截止5月19日公司股价已连续18个交易日低于转股价的70%,预计至6月5日将会触发回售条件。

  如果真的触发大面积回售,辉丰转债可能面临很大的违约压力。

  存续期6年的辉丰转债从今年4月22日起,其已进入存续期的最后两年。截至 2020 年 3 月 31 日,辉丰转债因转股累计减少682,900元,尚有 8.44亿元挂牌交易,加上3%的利息,回售金额约为8.69亿。

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  但是财报显示,一季度末,公司账上现金仅有3.2亿,再加上3.1亿的应收账款,也无法覆盖辉丰转债全部回售的金额。

  *ST辉丰也称,公司已按照预计出现可转换公司债券回售的情况正在积极筹措资金,但截至目前,公司货币资金尚不能覆盖可转换债券的余额,存在回售资金不足的风险。此外,如债券持有人选择持有到期,还可能存在到期兑付资金不足的风险。

  “目前还没有可转债违约的情况,辉丰转债最终结果如何现在还很难判断。对于投资者来说现在很难做选择。”

  自然人持仓90% 转自:散户吧 WWW.SANHUBA.COM

  一季度两只混合基金持仓

  辉丰转债的自然人持仓约90%,截至3月31日,辉丰转债前十名持有人中有两只混合基金位列其中。

  其中一只持有债券32.15万张,另一只持有7.45万张。这两只基金在一季度都没有减仓,持仓数量和2019年中披露的持仓数量一致。

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去年大亏5亿

  正股已经ST

  辉丰转债的正股*ST辉丰股价也在一路阴跌,面临退市风险。4月29日,辉丰控股被实施“退市风险警示”,股票简称由“辉丰股份”变成“*ST辉丰”。

  被实施风险警示的原因就是持续两年亏损。2018年,归属上市公司股东的净利润为-5.47亿,2019年归属上市公司股东净利润为5.04亿。

  公司称,持续两年亏损主要是因为公司2018年5月实施全面停产整治以及部分子公司因园区统一要求进行停产整治未能按期恢复生产以及部分资产减值等的影响。

  如果2020年的业绩继续亏损,公司股票将面临被终止上市的风险。从今年一季度表现来看,公司依然亏损。 转自:散户吧 WWW.SANHUBA.COM

  *ST辉丰2020年一季度业绩预告显示,2020年1月1日至2020年3月31日预计亏损7000万元–1.1亿元,上年同期盈利1133.56万元。对于业绩变动的原因,公司称报告期内利润减少主要系公司原药合成产品未能全部复产(部分产品3月上旬逐步、有序投产)以及部分子公司尚未复产等因素所致。

  曾是农化企业标杆

  停产、整顿、刑拘负面不断

  辉丰股份也曾风光一时,正股和辉丰转债可以至此?

  资料显示,辉丰股份主要产品涵盖农药除草剂、杀虫剂、杀菌剂原药及制剂、生物刺激剂等品种。公司成立于1989年,1998年经江苏省人民政府批准,通过股份制改造,发起成立江苏辉丰农化股份有限公司,2010年11月9日公司在深交所挂牌上市。

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  辉丰股份曾是国内农化企业标杆,是全球最大的咪鲜胺原药生产企业,国内最大的辛酰溴苯腈原药、氟环唑原药生产企业。

  然而,从2018年公司因为环保违规事件长期停产,从此之后公司陷入困境,业绩持续下滑,负面事件冲击不断。

(小编:招财进宝)

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