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5月20日券商晨会研报汇编

发布时间:2020-05-20 18:13来源:全球财经散户吧字号:

      【财信证券】

      宏观策略:截止收盘,上证指数涨0.81%,中小板指涨1.78%,创业板指涨1.38%;行业板块方面,电子、休闲服务、计算机涨幅居前,房地产、有色金属、农林牧渔跌幅居前;主题概念方面,光刻胶指数、国家大基金指数、半导体材料指数涨幅居前;沪市1023家上涨,412家下跌;深市1552家上涨,592家下跌;两市共计涨停88家,跌停31家;两市共计成交金额6415.3亿,较前日成交额有所放大;北上资金方面,沪股通净流入24.36亿,深股通净流入9.677亿,共计净流入34.03亿。释放市场活力,改革开启新征程。中央公布的《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》(简称《意见》)是对新时代加快完善社会主义经济体制的目标、方向、任务和举措的系统设计,涉及到七个关键领域的改革举措:所有制、基础性制度、要素市场化、政府管理和服务、民生保障制度、开放型经济、市场经济法制等等。《意见》的重大意义在于将改革上升为全党全国共同意志,凝聚共识,牢牢抓住了制度建设这条主线,以改革实践中新出现的制度创新为重点,将改革措施制度化、法治化。《意见》中明确提到要全面完善科技创新制度和组织体系,也将会加速我国当前重要科技领域的技术发展,包括芯片半导体、5G、操作系统、创新药、人工智能等行业可能迎来较大发展。

      自动驾驶:5月19日,交通运输部副部长刘小明表示,交通运输部将坚持“鼓励探索、包容失败、确保安全、反对垄断”的原则,积极推进自动驾驶技术的研发试点和应用工作。下一步,交通运输部将按照引领发展方向、明确发展底线、引导应用场景、引导发展生态的思路,围绕加快建设交通强国的目标稳步推动自动驾驶技术应用,构建“新基建”的应用场景,促进交通基础设施网、运输服务网、能源网与信息网络融合发展。结合上周交通运输部发布的《关于深入推进公路工程技术创新工作的意见(征求意见稿)》来看,智慧公路技术将成为下一阶段的推进重点。从具体措施来看,重点领域主要包含建立标准化的公路数据平台、深化BIM技术应用、推动不停车支付技术应用,推进包含北斗卫星导航系统在内的智能感知、5G通信、高精度定位等一系列公路基础设施的技术升级和应用,以及推动区块链技术在公路工程信息管理、灾害预防、应急救援等方面的应用。结合交通部数次表态要以2022年为节点推进自动驾驶产业的发展,智慧公路的建设将在未来逐步推进。作为新老基建的结合点,预计智慧公路产业有望快速崛起,引领新兴产业。建议关注广联达(行情002410,诊股)、四维图新(行情002405,诊股)、千方科技(行情002373,诊股)。

      【国海证券(行情000750,诊股)】

      新能源汽车:5月19日,国家能源局综合司发布了关于公开征求《关于建立健全清洁能源消纳长效机制的指导意见(征求意见稿)》意见的公告。加快形成有利于清洁能源消纳的电力市场机制,提升电力系统调节能力,构建清洁能源消纳闭环监管体系等多个方面提升新能源消纳。1、同时,能见等公众号报道数据,2020年光伏消纳空间预计为47GW,风电为37GW,比预期乐观,基本可覆盖乐观估计的装机需求。一定程度上缓解了市场对于进入平价之后,消纳对于装机限制的担忧。2、文件中指出,对节假日、自然灾害等特殊时期,清洁能源限发电量不纳入统计考核,今年受新冠影响导致的数据失真预计不会对于全年的限电考核产生影响,利于新能源发展。3、总体而言,作为新能源平价之后的重要考量因素,消纳正得到重视,并采取多种措施改善,我们看好新能源的长期增长空间。4、短中期看,光伏装机正随疫情复工的恢复而逐步恢复,我们看好季度之间的环比改善,看好隆基股份(行情601012,诊股)、信义光能、通威股份(行情600438,诊股)、捷佳伟创(行情300724,诊股)等龙头,关注晶澳科技(行情002459,诊股)、爱旭股份(行情600732,诊股)、福莱特(行情601865,诊股)、福斯特(行情603806,诊股)、东方日升(行情300118,诊股)的标的。

      【新时代证券】

      饮料制造:对澳麦征收73.6%的反倾销税对啤酒行业影响几何?日前商务部(2020年第14号公告)最终裁定从2020年5月19日起,对原产于澳大利亚的大麦征收73.6%的反倾销税和6.9%的反补贴税,征收期限为5年。进口大麦依然是啤酒麦芽的重要来源。麦芽是啤酒酿造的重要原料,在啤酒成本占比约12%。理论上,一吨常规啤酒需要120千克麦芽,约合160千克大麦;国产大麦品质略低,优质啤酒依多赖进口大麦,2019年中国啤酒产量约3765万吨,若全部为大麦芽啤酒,约需要602万吨大麦,国产大麦产量约90万吨,国产自给率约15%。澳麦可替代性在增强。从品质上来看,澳大利亚、加拿大、法国和美国等地的大麦品质相当,受澳麦反倾销调查影响。对中国啤酒行业毛利率影响或不足1pct。目前麦芽在成本中占比12%,在收入中占比约7%,加征73.6%反倾销税,若2020年采购澳麦与2019年持平,啤酒企业的平均毛利率下降约1.2-1.5pcts。

(小编:招财进宝)

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