国家金融与发展实验室副主任杨涛：借助技术之力提升财富管理普惠性

由北京市通州区人民政府指导，《财经》杂志、财经网、《财经智库》主办的“《财经》年会2026：预测与战略·年度对话暨2025全球财富管理论坛”于12月18日至20日在北京举行，主题为“变局中的中国定力”。

12月20日，在以“数智转型赋能财富管理新生态”为主题的圆桌论坛环节中，国家金融与发展实验室副主任杨涛表示，在新阶段，财富管理有必要增强普惠金融的重要价值定位，且需要建设协同发展的行业良性生态。

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杨涛表示，过去的财富管理更多集中于中高净值客户，现阶段财富管理工作应该更加聚焦于普惠层面，为中低收入和长尾人群提供有效的财富管理手段。通过支持居民跟小微企业主、个体工商户的理财与财富管理，能够有效体现金融工作的人民性。具体而言，在居民可支配收入中居民财产性收入近年来增长乏力，激发财富管理的力量能够有效提高居民财产性收入，进而实现“增加消费、扩大内需”内循环体系的良性自洽。

除普惠性之外，杨涛还建议财富管理行业建立生态协同机制，从“单打独斗”向“合作共赢”转变。他认为，这能够帮助行业满足客户的差异化需求，为其提供全生命周期和多元化服务。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

杨涛还阐述了技术发展对财富管理行业的影响。“金融行业本身就是一个特殊的信息处理行业。当信息技术突飞猛进、发生改变时，肯定也会为金融行业带来颠覆式变化，财富管理概莫能外。”杨涛表示。

他认为，技术的发展不仅提高了包括财富管理行业在内的金融业服务效率提升，更关键的一点在于，新技术切实降低了财富管理活动的服务成本。只有这样，财富管理才有可能实现不仅仅面向中高净值客户，更能面向更多长尾人群的目标。同时，新技术的加持为行业解决信息不对称的问题提供更多可能，由此，财富管理机构一方面可以扩大服务范围，另一方面能够提高产品的服务效能。

此外，杨涛表示，财富管理需要全面提升供给与需求的适配性。在新的大财富管理时代扑面而来时，行业需要考虑如何依靠新技术、数字化手段进一步提升满足不同群体需求的精准性，把合适的财富管理产品通过合适的方式匹配给合适的客户，实现财富管理的真正价值。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

以下为部分对话实录：

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张威：作为连接金融和民生的核心领域，财富管理确实也正在经历着从模式到生态的全方位变革，今天我们就来聊一聊这场变革背后的逻辑以及未来的发展。按照本场论坛的流程，每位嘉宾有七到八分钟围绕主题的发言，按照顺序来。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

杨涛：谢谢张主编，我抛砖引玉，谈一点自己的看法，这一环节的主题是新技术如何助力财富管理。作为一个研究者，我主要从以下几个方面的问题进行思考：首先，是如何理解和推动财富管理的普惠性。当前，在金融“五篇大文章”中，普惠金融是其中最为重要的一篇大文章。当我们讨论普惠金融的时候，大家更多理解在于金融如何更有效地支持中小微企业，尤其是提供信贷支持，这也是当前各方落实金融“政治性”“人民性”的核心要点。除此之外，从广义上看，金融如何更好地支持居民、小微企业主、个体工商户的理财与财富管理，以及如何更好地支持消费活动，也都可以说是讨论金融普惠性时涉及的重要层面。为什么这么说？其实我们可以看到，在这方面有很多数据可以关注，比如说当前中央反复提出努力增加居民可支配收入。居民可支配收入可以分为劳动报酬收入、财产性收入、转移性收入、经营性收入等等。具体来看，劳动报酬收入相对来说保持一种偏线性增长的状态，很难非线性快速突破。转移性收入更多是各国政府特别是中央政府在危机情况下对个人直接的转移补贴。经营性收入往往指个体工商户、地摊经济。其中，唯有居民的财产性收入具有一些差异性和弹性。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

再进一步细分，在我国居民财产性收入中，大部分来源于存款跟固定收益产品，来自权益类产品则非常之少。由此，当我们讨论普惠金融的时候，中间很重要的一个层面是如何进一步激发财富管理的力量，为居民部门、广义上的小微企业主、个体工商户提供更有效的产品服务与支持，使得他们能增加自己的存量金融资产，并且有效提高财产性收入。这样的话，才能在一个更广义的范围内形成所谓的增加消费、扩大内需、实现有效的内循环的良性自洽体系。这是我对财富管理的第一个观点，也是过去大家讨论财富管理的时候不太关注的一点。因为在早期讨论财富管理时主要考虑高净值人群，普惠性质体现得并不明显。现在财富管理的重心应该放在普惠这个层面，除了满足二八定律，考虑中高净值人群以外，也要更多地关注到中产阶级、中等收入以下人群，包括长尾人群等群体，使其也能享受到有效的、包容的财富管理服务，这是我第一个想分享的问题。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)