当前位置 > 散户吧 > 财经要闻 > 金融资本 > 险资权益投资上限提至40%?当前仍有万亿加仓空间

险资权益投资上限提至40%?当前仍有万亿加仓空间

发布时间:2019-05-23 12:21来源:全球财经投资专家字号:

  险资权益理财上限提至40%?当前仍有万亿加仓空间,“千亿万亿资金入市”不会一蹴而就 转自:散户吧 WWW.SANHUBA.COM

  近日,险资权益理财比例拟提升至40%的消息广受市场关注。券商中国记者从保险业内了解到,目前这一政策调整信息,官方尚未正式向保险行业发布。

  目前保险资金权益理财比例上限是30%,如果权益比例上限提高,会在多大程度上影响保险资金配置?会对资本市场带来多少增量资金?特别是后者,受到的关注度更高。

  记者了解到,险资整体的权益配比大致在22%,5家上市险企的权益配比在12%-22%,其中,3家的权益配比仅为全部额度的一半左右。这是包括了股票、证券理财基金、长期股权理财、联营企业等在内的广义权益资产,可以发现距离上限尚有较大空间——要达到30%上限,17万亿险资整体的权益理财仍然还有万亿的增加空间。

  据受访保险资管人士称,可能仅少数中小险企面临权益额度吃紧的问题,若权益理财上限提高,这些机构将被“松绑”,资产配置会有更大灵活性。但目前对于更多险企来说,权益上限提高影响不大。

  从长期来看,“权益理财比例上限提升”的政策,对于推动保险资金积极参与到资本市场中去有积极意义。尤其是,随着逐步加大长期股权理财,保险资金对提高权益理财比例上限的需求未来会逐步显现。

  同时,也有险资人士表示,在市场需要的时候,各方对险资等长期机构资金入市是期待的,但需看到,保险资金有其特定的资金特点和资产配置规律。对险资来说,权益理财是一个重要理财领域,目前仍有一定的加仓和持续投入的空间,资金也会持续投入到市场。但是这是一个长期的过程,理论上的“千亿万亿资金入市”并不会一蹴而就

  险资整体权益配比22%左右,五大上市险企在12.5%-22.8%

  整体上看,保险资金配置的权益比例距离上限还有一定空间。

  据券商中国记者拿到的去年底保险资金运用情况显示,当时16.4万亿险资中,投向权益类资产比例大致为22%,包括:证券理财基金5.27%+股票6.44%+长期股权理财10.41%。

  今年一季度末,17万亿险资中,股票和证券理财基金配比分别为7.19%、5.19%,合计为12.38%。长期股权理财数据暂未明确,在长期股权理财增加趋势下,配比假如在去年底的10.41%比例上提升至11%的话,险资整体的权益类配比为23%左右。

  也就是说,在现行的30%上限规定下,险资整体权益资产理财,仍然还有万亿“加仓”空间。

  从不同保险机构来看,大型保险机构对于权益资产的配比,距离上限尚有一定空间。5家上市险企中,3家的权益配比仅为全部30%额度的一半左右。

  以去年底上市险企的数据看,中国人寿中国平安中国人保中国太保新华保险的权益类资产配比存在较大差异,太保配置比例最低,仅12.5%;平安和新华配比接近,在16%、17%;国寿和人保则较高,在20%以上,人保达到22.8%。

  国寿和人保的配比高,主要是有较高的联营企业和合营企业理财、长期股权理财,国寿的这部分有的2000多亿,占比6.5%;人保的长股投也有1000多亿,占比12%,为其权益配置的“大头”。

险资权益理财上限提至40%?当前仍有万亿加仓空间

  仅就股市的配置仓位,中国人寿中国平安中国人保中国太保新华保险的理财组合中股票及基金占比分别为9.17%、9.9%、10.8%、5.6%、10.7%。

  另外,虽然国寿和人保的权益比例已经高于20%,但其距离30%的上限,仍有较大的规模空间。国寿的理财资产体量超过3万亿,人保为9000多亿,二者合计仍有约4000亿的权益理财规模额度。

  一家大型资管公司中层管理人士认为,目前股票市场波动较大,增加额度意味着亏损可能性扩大,目前大部分公司理财额度都没有用到上限,权益理财额度不够的保险公司应该不算多。

  额度上调或为个别险企“松绑”,整体权益配比仍稳定

  受访的多位保险资管人士认为,目前保险资金的权益额度整体上是充足的,监管之所以有意提升权益上限,可能一部分考虑正是有中小险企权益配比接近上限了,为增加其理财配置灵活性。

  若有权益理财比例提升的政策出来,对于这些中小险企可能会有资金增配权益的释放效果,但是总体上对行业整体配置权益的仓位不会有大的改变。

  而若险资权益配比提升并且作为一项政策长期执行,会否使得险资权益配比增加?

转自:散户吧 WWW.SANHUBA.COM

  目前阶段,几乎所有受访险资理财人士对此持谨慎看法。“现在各家公司都要求资产负债管理,不会因为政策给的权益上限提高就改变大类资产配置比例。”

  多位保险理财人士解释道,保险资金的配置要根据其资金特性出发,期限长、规模大、偏好稳健等等,决定了保险资金势必主要投向固定收益类资产,同时也会保持对权益有一定配比,以少量资金的风险容忍度提高来换取整体收益的提升机会。历史数据显示,权益理财具有高风险高回报特征,且年化收益高于固收资产。但是,险资不会将权益资产配置得过高。

(小编:散户吧)

专家一览机构一览行业一览