以“数”为基、以“云”为期 太极股份盈利能力稳健获百家机构调研

近日，太极股份(002368.SZ)披露2023年财报。 　　

作为国内电子政务、智慧城市和关键行业信息化的领先企业，其经营状况备受市场关注。据公司透露，4月18日，太极股份接受逾百家机构调研，机构类型涉及QFII、保险公司、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构等。

从年报数据来看，虽然2023年公司营收增长总体承压，但主营业务盈利能力的稳健提升、业务结构的持续优化、“云+数”服务模式的逐步完善、“数据要素×”行动计划的积极践行、信创产品体系的日益丰富等均成为公司的业绩亮点和发展引擎。对此，招商证券、浙商证券、平安证券等多家机构均表示看好公司前景和发展潜力，给出“强烈推荐”“增持”“推荐”评级。

收入结构进一步优化 毛利率和净利率持续攀升

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近年来，在“数据驱动、云领未来、网安天下”战略指引下，公司做优做强云与数据服务、自主软件产品、行业解决方案和数字基础设施四大主要业务体系。同时，积极谋划创新转型，以行业解决方案与数字基础设施为一体，以云与数据服务、自主软件产品为两翼，助力政企数字化升级。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

年报显示，2023年公司实现营业收入91.95亿元，实现归母净利润3.75亿元；扣非归母净利润3.42亿元，同比增长3.06%；毛利率较上年同期增加3.32个百分点至23.48%，净利率较上年同期增加0.68个百分点至4.46%。

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对于2023年业绩略低于预期，申万宏源证券认为，主要系公司聚焦于云与数据服务等高毛利率项目，从而减少低毛利业务的资源投入，导致集成类业务的收入有所下降。此外，信创项目受政府预算波动影响也有所延后。

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但对于太极股份盈利能力的不断改善，多家券商提出了不同的看法。招商证券指出，新“一体两翼”发展策略下，公司业务结构持续优化，经营质量得到提升。其中，云与数据服务和自主软件产品两大业务收入分别实现37.12%、13.06%的同比增长，占收入比重分别提升4.18个、5.21个百分点。从业务结构来看，两项业务收入占总营收比重已超过三分之一。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

来源：公司公告

浙商证券表示，太极股份旗下子公司人大金仓加强行业市场拓展业绩表现亮眼，进一步提升净利率。年报显示，2023年人大金仓实现营业收入3.73亿元，同比增长8.38%，实现净利润7523.73万元，同比增长49.60%，净利率较上年同期提升5个百分点至20.17%。

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值得注意的是，太极股份为进一步提升对人大金仓的控制权，通过公开摘牌交易的形式取得云南南天电子信息产业股份有限公司持有的人大金仓4.29万股股份，占人大金仓总股本的比例为2.3851%。交易完成后，太极股份对人大金仓的持股比例提升至53.3851%。浙商证券进一步表示，人大金仓的控制权扩大有望未来持续为太极股份贡献利润。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

华西证券认为，毛利率和净利率“双增”的主要原因是公司在云与数据服务和信创产业的技术突破及多行业应用。近年来，太极股份不断加大研发投入力度，创新成果丰硕，产品体系得到进一步完善。

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年报显示，2023年研发投入7.26亿元，占公司营业收入的7.9%，获得发明专利授权35项，获批软件著作权160项。此外，公司承担的人工智能类重大专项通过验收，在智慧政法、公共安全、智慧城市、智能企业等多产业领域推广应用，社会效益和经济效益凸显。

积极布局数据要素 多机构看好公司发展潜力 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

数据要素和信创产业是数字经济发展的上层基础。在数字化转型的过程中，数字经济的发展使得人们对便捷、高效、低成本的数字服务需求日益增长，导致数据作为提升生产效率的乘数作用不断凸显。随着市场化和价值化的双重驱动，数据要素正在重塑整个生产要素体系。

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近年来，为推动我国数据要素市场驶入“快车道”，国家陆续发布一系列构建数据要素市场的文件。其中，国家数据局出台的《“数据要素×”三年行动计划(2024-2026年)》提到，明确发挥数据要素价值的典型场景，激活数据要素潜能，促进数据要素在相关行业和领域的广泛应用，推动数实融合进入新阶段。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

太极股份就是一个非常鲜明的案例。2023年，公司积极践行“数据要素×”行动计划。一方面，凭借逐渐完善的“云+数+应用”行业数字化服务体系，在政务服务、城市治理、公共安全、文化旅游、商贸物流、工业管理、能源生产等领域开展数据服务和场景化运营，促进数据要素价值进一步释放。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

城市治理方面，“人-企-物”动态关系图谱等技术支撑多省市数据一体化项目建设；政务服务方面，大模型赋能智能预审、智能咨询、数字人等新型应用及场景；电力公共服务方面，行业数据空间数据库产品落地，打造了“‘9大行业’+‘1200数据报告’+‘400万结构数据’+‘10项应用产品’”成果。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)