刘格菘重仓的储能龙头阳光电源年内涨幅22.34%，喜迎“戴维斯双击”？

发布时间：2024-09-11 17:54来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

储能行业景气度保持在高位，龙头股价年内涨幅达双位数。在股价企稳背后，储能龙头中报业绩呈现双位数增长趋势。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在沪指寻底之际，细分行业却出现行业指数表现和板块内龙头走势相反现象。在储能行业，Wind储能指数年内跌幅(截至9月3日，下同)为25.37%，对比前期高点即2022年8月24日创造的6614.52点以来的表现，则储能行业指数跌幅为58.97%。但具体到龙头，比如阳光电源，当前价格对比2022年8月24日表现回撤25.79%，年内涨幅则高达22.34%。

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阳光电源是储能板块三家千亿级龙头之一，另两家龙头宁德时代、比亚迪年内股价涨幅分别达16.5%和26.32%。在龙头股“拒绝”调整的情况下，8月28日-9月3日，储能指数触底反弹，涨7%。值得一提的是，阳光电源是广发基金知名基金经理刘格菘的长期重仓股之一。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

而储能龙头的股价表现与其基本面变化有着密切关系。据东方财富数据，307家储能概念股中报全部实现营收环比增长，且归母净利润方面有234家公司实现环比增长，占比76%。而上述三大龙头中报业绩增速均为双位数。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

龙头公司海外收入增长明显

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据东海证券研报数据，截至2024年上半年，国内电力储能项目累计装机规模达103.3GW，同比增长47%；其中，新型储能累计装机规模达48.18GW/107.86GWh，同比增长142%，抽水蓄能装机占比继续下滑近10pct至52.7%。从新增装机规模来看，2024年上半年，国内新增新型储能装机13.67GW/33.41GWh，同比增长71%。

　　

与国内情况相比，美国和新兴市场表现明显要好过欧洲市场。其中，美国大储(表前储能,用于电源侧、电网侧及配电侧的大型储能设备)上半年累计装机4508MW，同比增长了118%。据美国能源信息署的研究，如果所有计划新增的储能项目都能上线运营，那么美国今年部署的电池储能系统装机容量或将达到创纪录的15GW。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在新兴市场以及欧洲市场，未来几年的储能项目储备量也在大幅增加。因海外需求依然保持高位，据央视网报道，上半年中国储能企业签约订单规模超过80GWh，其中海外订单签约规模超过50GWh。此外，下半年以来，又有企业签订大额储能项目订单，譬如美国可再生能源公司Spearmint Energy就在8月23日表示，公司与中国阳光电源达成合作，阳光电源将为其在德克萨斯州超过1GWh的电池项目提供储能解决方案。

　　

在近年储能市场快速发展下，国内储能企业主营收入和海外收入规模实现了明显增长。据东方财富数据，2022年时，307家储能概念股主营收入合计为18759.08亿元，海外收入规模合计为2887.29亿元，而到今年中期时，307家储能概念股主营收入合计达22319.11亿元，海外收入合计提升至3969.26亿元。前后对比，规模分别增长了18.98%和37.47%。

　　

考虑到307家储能概念股中很多公司的主营业务最大来源不是储能业务，因此以中证行业分类的储能设备公司(包括电池、电池部件及材料、其他储能设备三大类)为例，可发现，98家储能设备公司中，规模超过百亿元的公司达22家，低于50亿元的有50家。就这些储能设备股来看，龙头公司的出海能力明显强过规模偏小公司。其中，大市值公司宁德时代2022年中期时的海外收入还仅为222.54亿元，而到了今年中期则提升至505.29亿元；国轩高科由2022年中期的7.72亿元提升至今年中期的55.27亿元(见表1)；孚能科技海外收入由2022年中期的23.31亿元提升至今年中期的52.16亿元。相比之下，小市值公司的海外规模增长有限，比如总市值21亿元的长虹能源，今年中期的海外收入数据相比2022年中期只增加了1.2亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

表1 储能设备公司近几年海外收入变化情况 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

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数据来源：东方财富

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储能概念股中期业绩分化 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

相较储能行业景气度维持在高位，储能概念股今年中期的营收和业绩却是两极分化，半数公司营收和业绩未能实现同比增长。更为重要的是，今年中期，小市值公司相比行业龙头公司业绩弹性更大。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据东方财富数据，A股307家储能概念股披露的中期财报数据显示，今年上半年实现营收增长的公司共有165家，占比刚过平衡线，达53.7%；归母净利润方面，实现同比增长的公司有150家，占比不足50%，为48.86%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

储能概念股中，今年中期营收超过千亿元的公司有3家，分别为比亚迪、中国能建、宁德时代，营收分别达到3011.27亿元、1942.62亿元、1667.67亿元。中期营收在100亿元-1000亿元的公司有42家，包括格力电器、苏美达、四川长虹、阳光电源、特变电工等。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)