Dollar-Cost Averaging ist die Gewohnheit, einen festen Betrag in einem festen Rhythmus anzulegen, sodass Sie mehr Aktien kaufen, wenn die Preise niedrig sind, und weniger, wenn sie hoch sind — ohne den perfekten Moment erraten zu wollen.
Was Dollar-Cost Averaging ist
Dollar-Cost Averaging (oft zu DCA verkürzt) bedeutet, denselben Geldbetrag in regelmäßigen Abständen anzulegen — sagen wir 100 $ am Ersten jedes Monats — egal, was der Markt tut. Sie versuchen nicht vorherzusagen, wann Preise hoch oder niedrig sein werden. Sie folgen einem Plan.
Der „Dollar-Cost"-Teil bezieht sich darauf, dass Sie Dollar verpflichten, nicht eine feste Zahl von Aktien. Weil sich Aktienkurse bewegen, kauft Ihr fester Dollarbetrag jedes Mal eine andere Zahl von Aktien. Diese einfache Mechanik leistet die leise Arbeit für Sie.
Ein einfaches Beispiel
Angenommen, Sie investieren jeden Monat 300 $. So ändert sich die Zahl der gekauften Aktien mit dem Preis:
| Monat | Preis pro Aktie | Mit 300 $ gekaufte Aktien |
|---|---|---|
| 1 | 30 $ | 10,0 |
| 2 | 20 $ | 15,0 |
| 3 | 15 $ | 20,0 |
| Gesamt | — | 45,0 Aktien |
Als der Preis von 30 $ auf 15 $ fiel, kauften Ihre 300 $ mehr als doppelt so viele Aktien. Über die Zeit sammeln Sie natürlich mehr Aktien während der günstigeren Perioden an. Das ist kein Versprechen von Gewinn — Verluste bleiben völlig möglich —, aber es nimmt die Notwendigkeit, „den Boden zu rufen". Diese Zahlen sind nur veranschaulichend; echte Preise bewegen sich in viel weniger ordentlichen Mustern.
Es lohnt sich zu bemerken, was die Rechnung tatsächlich erzeugte. Über die drei Monate lag der Durchschnittspreis bei 21,67 $, aber die Durchschnittskosten der Aktien, die Sie besitzen, waren 900 $ ÷ 45 = 20,00 $. Einen festen Geldbetrag statt einer festen Zahl von Aktien zu kaufen ist es, was diese kleine Lücke schafft. Es ist ein mechanischer Effekt, keine Strategie, die den Markt schlägt, und er wirkt bei manchen Preismustern umgekehrt — wäre der Preis stetig gestiegen, läge Ihr Durchschnittspreis über dem Startpreis.
Wie es die Emotion aus dem Timing nimmt
Die meisten Menschen fühlen sich gezogen, zu kaufen, wenn Preise steigen (weil alle begeistert sind), und zu verkaufen, wenn Preise fallen (weil es sich gruselig anfühlt). Das ist das Gegenteil dessen, was über die Zeit Wohlstand aufbaut. DCA unterbricht diesen Drang, indem es Investieren automatisch macht.
Wenn Sie einen festen Plan haben, fragen Sie nicht ständig: „Ist heute ein guter Tag zum Investieren?" Sie haben schon entschieden. Das nimmt eine Schicht Stress und viel Nachzweifeln weg, was vielen Menschen hilft, tatsächlich investiert zu bleiben, statt rein- und rauszuspringen.
DCA versus eine Summe auf einmal investieren
Es ist fair zu fragen, ob das Verteilen von Käufen besser ist als alles auf einmal zu investieren. Akademische Studien haben allgemein gefunden, dass, weil Märkte über lange Zeiträume tendenziell steigen, eine Summe auf einmal oft vorne liegt, einfach weil mehr Geld früher investiert ist. Aber diese Studien merken auch an, dass in keine Richtung Sicherheit besteht, und das größere Risiko für viele Menschen ist das Verhalten.
Wenn eine große Summe Sie nachts wachhalten würde oder Sie nach einem Fall in Panik geraten und aussteigen würden, dann kann DCA die ehrlichere Wahl sein — nicht, weil es rechnerisch gewinnt, sondern weil Sie eher dabei bleiben. Der beste Plan ist der, den Sie tatsächlich befolgen.
Was Dollar-Cost Averaging nicht ist
Der Begriff wird gedehnt, um Dinge zu umfassen, die sich sehr unterschiedlich verhalten, also hilft es, die Linie klar zu ziehen.
- Es ist nicht „Averaging down" in eine fallende Einzelaktie. Wiederholt Geld in ein Unternehmen zu stecken, weil sein Preis fiel, ist eine konzentrierte Wette, kein Rhythmus. DCA setzt voraus, dass Sie regelmäßig eine breite, diversifizierte Beteiligung kaufen, unabhängig von der Preisrichtung.
- Es ist kein Stop-Loss. Ein Rhythmus tut nichts, um zu begrenzen, wie weit eine Anlage fallen kann. Ihre bestehenden Aktien tragen den vollen Rückgang.
- Es ist kein Weg, den Markt zu schlagen. Es ist ein Weg, zu investieren, ohne eine Meinung über den nächsten Monat zu brauchen.
- Es ist kein Grund, in etwas zu investieren, das Sie nicht verstehen. Ein regelmäßiger Rhythmus, angewandt auf eine schwache oder undurchsichtige Beteiligung, streut nur dasselbe Problem über mehr Monate.
Betrag und Intervall wählen
Zwei praktische Entscheidungen verwandeln die Idee in eine Routine.
Der Betrag
Wählen Sie eine Zahl, die Sie in einem schlechten Monat durchhalten können, nicht das Maximum, das Sie in einem guten schaffen könnten. Ein Plan, der den Kontakt mit dem echten Leben übersteht, ist mehr wert als ein ehrgeiziger, den Sie im ersten schwierigen Quartal abbrechen. Die meisten Menschen wollen auch einen Notgroschen zuerst bereitstehen haben, weil dieser Bargeldpuffer verhindert, dass eine unerwartete Rechnung Sie zwingt, Anlagen zu einem schlechten Moment zu verkaufen.
Das Intervall
Monatlich ist die häufigste Wahl, meist am Zahltag ausgerichtet, sodass das Geld weg ist, bevor es anderswo ausgegeben wird. Wöchentliche oder vierzehntägige Pläne glätten Preise etwas feiner, aber der praktische Unterschied über Jahre ist klein, und häufigere Käufe können zählen, wenn Ihr Anbieter pro Transaktion berechnet. Als Beispiel: Eine Gebühr von 50 $ auf einen Kauf von 200 $ ist vor dem Investieren ein 25-%-Kosten — dieselbe Gebühr auf einen jährlichen Kauf von 2.400 $ ist grob 2 %. Wo trades gebührenfrei sind, ist Häufigkeit meist eine Frage dessen, woran Sie sich erinnern, es laufen zu lassen — weshalb es wichtiger ist, es zu automatisieren, als es zu optimieren.
Wie Sie es einrichten
Sie brauchen keine spezielle Software. Die Schritte sind einfach:
- Wählen Sie einen Betrag, den Sie regelmäßig investieren können, ohne Ihren Alltagsbedarf zu verletzen.
- Richten Sie einen automatischen Transfer von Ihrer Bank auf Ihr Investmentkonto an einem festen Tag jedes Monats ein.
- Stellen Sie das Konto so ein, dass es von diesem Geld automatisch Ihren gewählten Fonds kauft.
- Lassen Sie es laufen, und sehen Sie nur gelegentlich vorbei.
Viele anfängerfreundliche Broker lassen Sie wiederkehrende Investments mit wenigen Tipps einschalten. Sobald es läuft, erledigt die Routine die Disziplin für Sie. Um zu sehen, wie regelmäßiges Investieren über die Zeit zinseszinslich wächst, lesen Sie unseren Ratgeber zum Zinseszins, und für was zu kaufen, siehe Indexfonds versus ETFs.
Die Grenzen im Blick behalten
DCA ist ein Verhaltens- und Praxiswerkzeug, kein magischer Schild. Ein paar ehrliche Grenzen:
- Während eines langen, stetigen Anstiegs bedeutet allmähliches Investieren, dass ein Teil Ihres Geldes am Rand sitzt und Gewinne verpasst.
- Es schützt Sie nicht vor einem breiten Marktrückgang — Ihre Aktien können noch an Wert verlieren.
- Wenn pro Kauf Gebühren anfallen (bei breiten Fonds seltener, aber möglich), könnten viele kleine Käufe sich summieren, also prüfen Sie die Kostenstruktur.
Ruhig und beständig genutzt verwandelt Dollar-Cost Averaging Investieren aus einem nervenaufreibenden Ratespiel in eine leise monatliche Gewohnheit — was genau das ist, was die meisten Anfänger brauchen.
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