Fondos mutuos explicados: invertir en una cesta diversificada

Un fondo mutuo reúne dinero de muchos inversionistas y lo entrega a un gestor profesional que compra una cesta diversificada de activos; una forma sencilla para un principiante de poseer un poco de mucho sin elegir acciones individuales.

Qué es un fondo mutuo

Imagina cien personas aportando cada una dinero para contratar colectivamente a un experto que lo invierta. Ese es un fondo mutuo. El efectivo agrupado se usa para comprar una amplia mezcla de acciones, bonos o ambos, y cada inversionista posee una parte de toda la colección en lugar de las piezas individuales.

La gran ventaja para principiantes es la diversificación inmediata. En lugar de investigar una empresa, posees una porción de docenas o cientos a la vez, lo que extiende tu riesgo. Nuestro artículo de diversificación explica por qué esa extensión importa tanto.

NAV: el precio por acción del fondo, sencillamente

Cada día, tras el cierre de los mercados, el fondo totaliza el valor de todo lo que tiene y lo divide entre el número de acciones en circulación. El resultado es el Valor Liquidativo (NAV), esencialmente el precio por acción.

A diferencia de una acción que se negocia todo el día a precios cambiantes, la mayoría de los fondos mutuos se compran y venden una vez al día a ese NAV vespertino. Colocas una orden durante el día, pero el precio que obtienes es el calculado tras el cierre. Este precio una vez al día es una peculiaridad definitoria de los fondos mutuos tradicionales.

Fondos activos frente a indexados

Hay dos amplios estilos de gestión:

• Fondos activos tienen gestores que eligen activos tratando de superar un índice de referencia. Pueden tener éxito o quedar por debajo; la habilidad y la suerte juegan ambas un papel, y el esfuerzo suele costar más.
• Fondos indexados simplemente buscan reflejar un índice de mercado, como una medida amplia del mercado de acciones, manteniendo las mismas cosas en proporciones similares. Por lo general son de menor costo porque hay menos que decidir.

Ningún estilo es "correcto" para todos. Los fondos indexados atraen a muchos principiantes por su sencillez y menores costos, mientras algunos prefieren la gestión activa para metas específicas. La clave es entender por qué pagas.

Por qué los costos inclinan las probabilidades

Un gestor activo debe acertar con suficiente frecuencia para superar sus comisiones más altas, un listón que muchos, aunque no todos, luchan por superar a lo largo de periodos largos. Un fondo indexado de bajo costo simplemente busca capturar el retorno del mercado menos un costo pequeño. Como las comisiones son una de las pocas cosas que puedes conocer por adelantado, muchos principiantes tienden a mantenerlas bajas. Esto no garantiza un mejor resultado, pero elimina un arrastre predecible en tus resultados.

El ratio de gastos: la comisión que importa en silencio

El ratio de gastos es el costo anual de operar el fondo, expresado como un porcentaje de tu inversión. Un ratio del 0,10% significa que pagas cerca de diez centavos por cada $100 invertidos al año, tomados de los activos del fondo en lugar de facturarse por separado.

Por qué importa: las comisiones se acumulan en tu contra. A lo largo de muchos años, un fondo que cobra 1% anual puede quedar claramente por detrás de uno similar que cobra 0,10%, aunque sus inversiones rindan igual. Costos menores dejan más del retorno en tu bolsillo. Vale la pena comparar los ratios antes de invertir, no después.

Con cargo frente a sin cargo

Algunos fondos mutuos cobran un cargo, una comisión de venta, a menudo pagada al comprar (inicial) o al vender (diferido). Un fondo sin cargo no cobra esa comisión de venta. Desde la vista de un principiante, los fondos sin cargo suelen merecer una mirada cercana porque no entregas una porción de tu dinero solo para empezar.

También hay clases de acciones con distintas estructuras de comisión, lo que puede confundir. La lección práctica: sabe qué estás pagando y por qué, y reconoce que un cargo de venta reduce el monto que realmente trabaja para ti desde el primer día.

Cómo difiere un fondo mutuo de un ETF y de un fondo indexado

Estos términos se enredan, así que aquí está la distinción:

• Un fondo indexado es una estrategia (reflejar un índice); puede ser un fondo mutuo o un ETF.
• Un ETF (fondo cotizado) se negocia como una acción a lo largo del día a precios variables, mientras un fondo mutuo tradicional se negocia una vez al día al NAV.
• Un fondo mutuo es una estructura (agrupada, gestionada profesionalmente) que puede ser activa o indexada.

Nuestra guía de fondos indexados frente a ETFs profundiza en los intercambios entre las dos estructuras en lenguaje sencillo.

Mínimos y cómo empezar

Muchos fondos mutuos solían requerir una suma inicial para empezar, por ejemplo, unos pocos miles de dólares, aunque los mínimos varían mucho y algunos son mucho menores o incluso cero mediante ciertos planes. Los ETFs, por el contrario, a veces pueden iniciarse con el precio de una sola acción más cualquier comisión de corretaje.

Si el mínimo de un fondo parece fuera de alcance, no asumas que invertir está cerrado para ti; existen opciones, y los costos y mínimos cambian con el tiempo. Revisa los términos actuales con la empresa del fondo o un corredor regulado.

Dónde encaja un fondo mutuo en un plan

Un fondo mutuo es una herramienta, no una estrategia. Se vuelve útil cuando se coloca dentro de una mezcla pensada de activos alineada con tus metas y horizonte de tiempo. Nuestra guía de asignación de activos muestra cómo pensar el cuadro más amplio para que un fondo sirva a un propósito en lugar de quedar solo.