国元证券回应投行被罚：将认真履行保荐职责，股民期待加大市值管理力度

发布时间：2025-04-17 09:37来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

国元证券估值目前仍“破净”，投资人期待公司能加强回购和分红。国元证券表示：将通过持续派息、推动业务转型升级等方式，促进经营业绩、提升投资者获得感。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在国元证券实现2024年业绩同比大涨的同时，因所保荐的IPO项目而被交易所处罚，暴露出公司在投行、风控等环节仍有提高空间。在近半年的市场上涨中,公司股价估值仍然“破净”。投资人期待公司能加大分红回购，进一步加强市值管理力度。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

国元证券投行因安芯电子IPO被罚

　　

回应：将不断强化投行“三道防线”，严把立项关、申报关、审核关 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2024年A股震荡上行，成交量大增，为券商业绩增长奠定了良好基础，多数券商披露了业绩预增报告，其中就包括了国元证券。

　　

据国元证券业绩快报披露，得益于自营投资、财富、信用等部门的带动，公司2024年实现营收78.4亿元，同比增长23.34%；归母净利润22.85亿元，同比增长22.33%；扣除非经常性损益后的归母净利润22.84亿元，同比增长34.56%。22.85亿元是国元证券2020年以来最好的年度业绩数据。

　　

然而在国元证券业绩向好的同时，在监管层着力压实券商中介机构责任的趋势下，公司近期却因保荐的IPO项目被处罚。公开资料显示，在今年3月底，上交所发布的纪律处分决定书指出，国元证券在安徽安芯电子科技股份有限公司(下称“安芯电子”)科创板IPO项目的核查工作“存在重大缺陷，作出的核查结论与事实明显不符”等问题，且在上交所多次要求对相关问题进行核查的情况下，国元证券仍未能对安芯电子的研发人员认定、研发费用归集、收入确认准确性等异常情况予以充分关注并审慎核查，违规情节严重。上交所决定对国元证券采取通报批评措施。对涉事保代马志涛、徐明采取“禁业”措施。

　　

图1? 国元证券保荐的安芯电子IPO终止 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

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来源：上交所官网

　　

图2??国元证券及安芯电子项目保代受到交易所处罚 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

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来源：上交所 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对此，国元证券方面向本刊表示：“国元证券将切实采取有力措施防范化解项目重大风险，认真履行保荐职责，提高保荐工作业务质量。”公司采取了多方面的措施以完善投行业务和风控机制，不断强化公司投行业务“三道防线”作用，严把立项关、申报关、审核关，做好项目全生命周期高质量控制；完善投行内控机制，细化投行执业要求和标准，持续开展执业能力培训，切实提高投行业务质量；特别是引入大模型，加强智慧投行业务系统建设，构建规范化的线上业务流程提高合规风控管理水平，充分利用金融科技提高投行业务执业水平。

　　

相较于财富管理、信用等业务的增长，投行业务有所承压。Wind显示，2021-2023年，国元证券投行业务手续费净收入持续下滑，由9.5亿元降至7.76亿元后，进一步降至2亿元。2024年，国元证券在手IPO项目加速撤回或终止，当年保荐的17家项目有8家主动撤回，撤回数量比2023年有所增加。Wind数据还显示，国元证券投行2024年承销保荐的业务有6笔，包括红四方IPO、国盾量子定增等，承销保荐费用总额是1.13亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

查询中国证券业协会数据，可发现国元证券员工规模近一年出现了下滑。2024年5月，国元证券员工还有4280人，而最新的员工人数下降到4140人，减少人数占比约4%左右。

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就在国元证券IPO和投行收入持续下滑的同时，其保代人数却在逆势增加。据中证协数据，2023年5月、2024年4月，国元证券保代数分别是140人、157人，目前的最新数据是161人。公开资料显示，国元证券的不少保代资历较浅，参与过的项目并不多，比如上文被罚的马志涛、徐明，所保荐的项目数量分别是2个、1个，且全部撤回或终止，撤否率均高达100%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

随着不少融资项目的撤回或终止，国元证券近期新增的项目多数是安徽省内企业，比如近期递交招股书的小小科技IPO、兢强科技IPO，以及志邦家居可转债、江淮汽车定增等。国元证券可能需要进一步加强省外业务的拓展力度，而公司在近期公告中也表示将加大长三角市场的展业力度。

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国元证券表示：受IPO数量减少等的综合影响，公司投行业绩出现了下降，但投行排名有所提升。根据中国证券业协会统计，2024年，国元证券股票发行主承销家数行业排名第11位，同比上升11位。展望未来，国元投行将锚定功能性纵深推进，以专业化、综合金融服务赋能“硬科技”，引导金融资源精准支持科技创新与先进制造，助力新质生产力的发展。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)