这些创新药公司立功，二季报揭示领跑主动权益药基新标的

发布时间：2025-07-19 19:57来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

7月第三周，内地公募基金二季报披露渐入高潮，在年内主动权益类基金纷纷飘红时，二季度他们调仓或者建仓了哪些公司成为焦点，不仅是老牌明星基金经理的新思，而且年内领跑基金的组合变化更为引人关注，最新排在前列的多为受益于创新药的药基。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

截至7月14日收盘，在2025年内地主动权益类公募排名中，暂时有5只基金的年内净值增长率超过80%，其中除去半年度排名居首的中信建投北交所精选外，其余的四只基金均为药基，特别是长城医药产业精选的最新净值达到了94.55%。?

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本周，这只由新锐基金经理梁福睿掌舵的产品，率先点映了自己的二季报，基金组合中最大的变化莫过于头号重仓股的更换，上一季度并未进入前十的港股上市公司三生制药，一举成为本季的头号重仓股，其凭借轰动医药圈的BD大单而直接受益，年内涨幅已经超过350%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在季报的书面总结中，梁福睿强调：“随着创新药行业政策鼓励、学术会议中临床数据读出催化及海外授权基本面不断兑现，促使创新药成为二季度的市场主线。在医保局发布《支持创新药高质量发展的若干措施》及医保和商保目录调整工作方案的背景下，展望三季度创新药将会在管线海外授权及国内销售放量两个方向展开。”?

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二季报中，永赢基金基金经理单林强调，当下的创新兑现，不仅体现在国产创新药经历了数年研发，实现上市、进入医保并在国内快速放量，更重要的是诸如PD-1双抗类资产、ADC药物等源自本土的“全球新”药品，通过全球多中心临床开发，验证了药品的潜力，走向国际市场，吸引跨国药企合作，形成“研发－上市-出海”的价值闭环。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

新进重仓三生制药和石药集团 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

港股携手双创医药股成长城医药产业精选“功臣” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

今年3月31日时，该基金的股票仓位约为72.48%，这一数值到了二季度末提升到了75.89%。同样出现提升的还有该基金的规模，二季度末时的合并规模为11.08亿元，其较一季度末的0.36亿元增幅接近30倍，这背后的原因还是在于业绩驱使。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从基金的契约来看，该基金的比较基准中，中证港股通医药卫生综合指数收益率(人民币)只占了10%，而梁经理在实战中将港股的医药股功效发挥到了极致。从最新的二季报来看，十大重仓股中有一半均为港股，它们分别是三生制药、石药集团、信达生物、诺诚健华、科伦博泰生物，年内有四家公司涨幅都实现了翻番。其中涨幅最低的是石药集团，最新的年内涨幅也超过了75%。而三生制药和石药集团的此次走强主要是BD的功劳，它们所替换的公司是康方生物和再鼎医药，这两家都是此前因产业突破逻辑而出圈。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

再看占据另外半壁江山的内地医药股，它们都是上一季曾经出现在组合中的名字，其中多为来自科创板和创业板的标的。具体说来，梁福睿在当季大举加仓了科创板公司热景生物，从2.67万股一举加仓到74.01万股，该股也从第五位上升到第三位。从其年内的涨幅来看，这家总部位于北京大兴的IVD领域首家科创板上市公司，年内的涨幅已经逼近200%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

而其还不是组合中内地阵营的涨幅最猛者，同样具备20CM效应刺激的还包括来自科创板儿药赛道中龙头之一的一品红。某种程度上，梁福睿对其加仓更为迅猛，从一季度末的9.83万股加仓到二季度末的196.28万股，它的位次紧随热景生物之后排到了第四位。?

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从产业层面来看，首先其在儿童药领域具有领先地位，代表产品如芩香清解口服液(国内首个在国际SCI期刊发表流感临床数据的儿童药)和苯磺酸氨氯地平干混悬剂(国内首个CCB类儿童口服溶液剂型)，解决儿童专用药短缺问题。其次其在慢病药上有创新突破，核心产品AR882(全球1类创新药)作为高效选择性URAT1抑制剂，已进入全球Ⅲ期临床试验，入组上千人，获美国FDA快速通道资格，有望填补痛风石治疗领域口服药物的全球空白。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

再次，公司的特点还包括高强度研发投入和技术创新，同时其具备全产业链生态布局。或许这些也是吸引梁福睿大举加仓的原因所在。此外，他对于泽璟制药-U、益方生物-U、康弘药业也同样选择了大规模加仓。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对于三季度的前瞻，他表示：“管线海外授权的产业趋势有望延续，中国创新药在诸多靶点研发进度和疗效超过海外药企，海外药企在补充管线布局角度上有客观需求，而国内销售预期空间是否可以提升将根据季报和医保和商保谈判结果来判断。本产品在三季度将继续聚焦在创新药领域，整体持仓和交易思路将围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度展开。”? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　 　　 　　

新进重仓舒泰神和益方生物-U 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

港股与科创板医药平分永赢医药创新智选秋色 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)