民间智慧丨反内卷还有一个潜伏方向

发布时间：2025-07-27 18:03来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

牛市的基本面基础

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主持人：虽说证券板块没有出现加速上涨，但也不妨碍这两周板块的赚钱效应。记得前两期还聊过，泛舟在7月10日让大家关注的板块首板，周五我看了一眼，40个点的升幅了。但行业指数也仅升七个点。可见打蛇打七寸，买股买龙头的意义。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　 　　

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泛舟：主要是证券板块数量不多，辨识度高。一看就知道谁动了。其它板块比如这周火爆的雅下水电、AI及机器人，基本都覆盖了大几百家公司。这辨认的难度大大提高。光看行情软件自带的板块主题栏是不行的。得自己一家家的翻主营、参股、技术、股东等信息，最后确认是不是属于热门主题。

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主持人：明白，证券简单一些。

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泛舟：整个板块目前还没到加速阶段，历史上，证券板块的高潮都伴随着大市值公司涨停，甚至持续涨停。现在1000亿元以上市值的公司谁涨停过？不着急！慢慢走，才能长久。

　　

主持人：本周雅下水电突然爆火，但到了周五，好像还在上涨的品种少了很多，这个板块你怎么看？

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泛舟：我建议把它看做反内卷的延伸更合适，生命力会更强。这就好比当年雄安的时候，最终双冀五个一字，随后开启分歧。分歧过后，装备胜出，水泥歇菜。下周雅下就会进入这么个分歧的阶段。时间是最好的筛子。把各种杂质都筛走了，留下的就是最好的，这个时候就需要足够的耐心。本周初我建议大家遇到这种100多家相关公司全部涨停的，可以不着急选，反而多看看其它主线是不是有资金回流的迹象。因为不可能天天100多家涨停，到了周三，就剩30多家了。资金不就流向其它板块了么？目前市场主线还是反内卷、AI和雅下，辅线是生物制药、金融。资金就在这些板块中转悠。为何我一直聊证券和反内卷呢？因为这两个是大家比较容易理解的板块。反内卷的目的就是把PPI拉回来。PPI与上市公司整体利润成正比。一旦回正，A股整体收益就大幅回升。这不就有了牛市基本面基础了么？预期最终都要面对现实，能兑现的，就是长牛或者全面牛市。兑现不了，就是结构性牛市。所以反内卷是关键变量。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

主持人：懂了！去年初你就说十年大周期即将到来。看来A股还是有望走出全面牛市或者长牛的。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

泛舟：谁先提的不重要，哪怕你买在最低点也不重要。关键是谁能赚到钱。很多人是买在底部，割在启动点。这种买在最低点有啥意义？也有人底部喊牛市确实来了。但最终分毛不赚，更没意义。反正是牛市，大家多看板块机会，多看宽基的轮动节奏。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

内外双宽松的格局

　　

主持人：7月中旬萧萧就看银行板块回调，券商金融板块会起来接力“抬轿”，大家经常讲，券商是“渣男”板块，怎么看这一轮非银券商行情？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

海风若雨萧萧：券商板块行情自从十年前的“水牛”之后，行情就多以脉冲形式出现，往往两到三周时间打出一个高潮就结束，典型如2020年7月的突破行情。至于震荡市中脉冲型的行情更是数不胜数，久而久之，大家就形成了一种思维惯性。但是现在已经与之前的“渣男”行情区别很大，第一点不同就是，2019—2021年牛市其实市场水量很一般，峰值成交也就2万亿元左右。但是本轮牛市从9月井喷就看得出来，牛一阶段峰值成交量就达到3万亿元，很显然，这反映出本轮牛市的“水量”更充沛。第二点不同就是，市场主线不同，上一轮牛市，无论是新能源的宁德还是消费升级的茅台等主线，特点是行业景气度高，机构抱团明显。而你现在回味下2024年以来的主线(主题)板块，无论是机器人还是核聚变或者低空经济、创新药等等，共性的特点是属于“科幻未来”。其实上市公司是没有多少盈利的，不然的话，市场也不会抱团银行板块了，为什么2019年那一轮牛市没人抱团银行板块呢？还不是有比银行更好的板块嘛！当下看，券商板块是市场为数不多景气度明显向上的大容量板块了。第三点不同就是，政策背景不同了，很明显，当下政策面倾向于货币+财政的双宽松拉动经济增长，打破通缩局面。之前我们讲过，大概率下半年会出现中美都降息的局面，这种内外双宽松的格局，想不“牛”起来都很难的，那么执牛耳的板块不已经跃然纸上了嘛？

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主持人：反内卷板块逐步扩散到建材、锂矿等方向，时近月末，会不会出现“月末杀”情况？

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(小编：财神)