柳钢股份定增推进产品“高端化”，上半年净利润预增超500%

发布时间：2025-08-23 18:09来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

在调整、优化、提升的路上寻求突围的柳钢股份，2025年中报预告业绩增幅领导行业。同时，公司推出定增预案，瞄准产品“高端化”转型。?

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在钢铁行业“节能减碳提质”等政策长效机制引导下，8月8日，柳钢股份发布定增预案，公司拟募集不超过3亿元用于2800mm中厚板高品质技术升级改造工程。此举将推动公司“高端化”转型。?

　　

事实上，受行业产能优化及超级水电概念等加持，7月份以来钢铁板块呈震荡偏强走势，作为华南区域头部企业，柳钢股份也连获多个涨停板。目前柳钢股份股价有所回落，不过仍较7月初涨超50%。今年上半年，受益于原材料价格下行及国内外需求增长，柳钢股份预计实现归母净利润3.4亿元至4亿元，同比大增530%至641%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

多家机构研报认为，短期限产落地+中期产能出清逻辑，有望推动钢铁行业回归供需平衡。目前多数钢企处于极低估值水平，距离景气回落年份估值上限以及景气向上年份估值上限均有较大距离，具有投资价值。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

柳钢股份“反内卷” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

定增募投3亿元用于项目升级 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据柳钢股份近日发布的《2025年度以简易程序向特定对象发行股票预案》，公司拟以简易程序向不超过35名特定投资者发行股票，募集资金总额不超过3亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部投资于2800mm中厚板高品质技术升级改造工程。?

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公司本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。截至预案公告日，公司尚未确定具体的发行对象，具体发行对象与公司之间的关系将在询价结束后公告的文件中予以披露。?

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本刊了解到，柳钢股份此动作是其2007年上市以来首次定向增发募投。据定增预案披露的募投项目情况，公司将采用先进技术对柳钢股份2800mm中厚板进行改造，项目总投资4.88亿元，建设周期18个月，主要建设内容为3#加热炉改造成为步进式加热炉，新增4#步进式加热炉，配套板坯处理线及厂房结构改造，改造高压水除鳞系统等。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从增发背景来看，近年相关政策形成的“节能减碳提质”长效机制，鼓励钢铁行业高质量发展。定增预案显示，工业和信息化部2025年1月发布的《钢铁行业规范条件(2025年版)》，明确要求2026年底前完成全流程超低排放改造；国务院在《2024-2025年节能降碳行动方案》中针对钢铁行业发展提出加强钢铁产能产量调控、深入调整钢铁产品结构等要求。行业层面，中国钢铁工业协会于2025年7月提出“反内卷”政策导向，强调通过产能调控、兼并重组和技术创新优化供需平衡。上述政策的出台，为我国钢铁行业的可持续发展及路径等指明了发展方向。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

柳钢股份此次定增募投目的在于提升产品质量；提升生产智能化、信息化水平；优化资产结构，提高抗风险能力。公司在定增预案中介绍了此次增发的必要性，公司一轧厂2800mm中板生产线是上世纪90年代在原有1974年投产的2300mm劳特式三辊轧机生产线升级改造而来，现年产约160万吨，主要以生产结构用钢、工程机械用钢等普通等级产品为主。目前 2800mm产线部分装备落后，存在一系列生产问题。本项目实施后，预期能够解决当前产线生产缺陷，提高产品质量。?

　　

上述产线升级改造后，可扩大客户群体，如有望进入中联重科等工程机械头部企业供货名录，保证资源稳定性，预计可带来10万吨-15万吨/年的需求增量。同时，3800mm产线投产后可与2800mm产线互补，将会提升在风电、海洋船舶、桥梁、容器等市场份额，预计可增加20万吨-30万吨/年的需求量。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

柳钢股份预计募投项目可实现良好效益。项目经济评价计算时，假设投产当年达产，经济测算生产期按20年计算。项目投资财务内部收益率(税后)为 21.5%，投资回收期为5.9年，项目经济效益前景良好。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

产品“高端化”转型初步见效

　　

中期净利润预增超500%

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在此次定增预案中，柳钢股份就其资产负债率较高、存货跌价、毛利率波动等财务风险做了提示。公告显示，截至2022年、2023年、2024年和 2025年1-3月各期期末，公司资产负债率分别为68.41%、68.99%、68.04%和67.60%，资产负债率相对较高，主要系公司防城港钢铁基地建设投入规模较大，但随着项目逐步完工，目前债务规模趋稳。同期，公司存货的账面价值分别为83.98亿元、93.36亿元、63.77亿元和55.98亿元，占流动资产的比重分别为36.03%、47.23%、46.51%和39.22%。公司主营业务毛利率分别为-1.55%、1.52%、3.00%和6.12%，公司毛利率水平受钢铁产品价格、铁矿石价格及煤炭价格波动影响较大，未来公司仍将面临结构性产能过剩导致的产品价格下降以及原材料、燃料价格波动所带来的毛利率波动风险。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)