中信银行： 净息差季环比持平 盈利增速稳中略升

发布时间：2025-11-19 11:05来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

中信银行前三季度资产负债规模平稳增长，三季度净息差环比持平，净利润增速稳中略升，盈利能力韧性较强。公司不良贷款率保持稳健，自2024年四季度以来连续四个季度持平于1.16%，不良贷款风险抵补能力保持较好水平。

　　

　　10月30日，中信银行发布2025年三季报，前三季度实现营业收入1566亿元，同比下降3.5%；实现归母净利润534亿元，同比增长3%。总体来看，中信银行前三季度资产负债规模平稳增长，净息差环比中报持平，营收增速季环比小幅下降0.5个百分点，净利润增速稳中略升。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

中信银行前三季度盈利保持平稳增长，2025年前三季度净息差为1.63%，与上半年持平，三季度单季净息差环比提升2个基点。受低基数的影响，公司前三季度手续费及佣金净收入同比增长5.75%；三季度单季实现归母净利润169亿元，同比增长3.53%，盈利能力韧性较强。

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截至2025年三季度末，中信银行总资产为9.9万亿元，同比增长6.9%；其中，贷款同比增长2.68%，贷款余额、贷款增速环比均略有下降；存款余额为6.07万亿元，同比增速为8.17%，仍处于较高水平。存贷增速差(存款同比增速-贷款同比增速)为5.49%，环比略有下降。此外，中信银行财富管理的效能持续释放，三季度零售AUM达5.26万亿元，较年初增长12.12%，增速显著高于存款，凸显财富管理护城河的优势。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

中信银行近年资产质量保持稳健，2025年三季度末不良贷款率边际持平为1.16%，关注贷款率为1.63%，环比下降2个基点，资产质量持续稳健；核心资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为9.59%、11.03%、13.01%，核心一级资本充足率边际增厚，资本“弹药”较为充足。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

中信银行2024年普通股现金分红占归属于普通股股东净利润的比例升至30.50%，2025年中报明确“拟将2025年度中期分红比例提升至30.7%”，高分红投资属性延续。

　　

　　非信贷类资产贡献规模增量 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

中信银行2025年前三季度实现归母净利润同比增长3%，增速较上半年略升0.2个百分点。在营收构成上，净利息收入同比下降2.1%，降幅与2025年上半年大体持平；非息收入同比下降6.4%，降幅较2025年上半年小幅走阔1.3个百分点，主要受到净其他非息收入降幅走阔拖累，手续费净收入增速季环比提升2.4个百分点。

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三季度规模增量主要由非信贷类资产贡献，重点领域信贷投放维持较高强度。截至三季度末，中信银行生息资产、贷款同比增速分别为6.6%、2.7%，增速较二季度末分别小幅下降1.2个百分点、1个百分点，贷款占生息资产比重较上季度末略降0.2个百分点至64.5%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在贷款投向上，中信银行在重点领域维持较高的投放强度。截至三季度末，公司制造业中长期贷款、战略性新兴产业贷款、民营经济贷款余额较年初分别增长15.4%、13.1%、6%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

三季度末生息资产余额与季初大体持平。在生息资产结构上，中信银行三季度单季贷款、金融投资、同业资产余额分别为-194亿元、789亿元、-595亿元，增量主要由非信贷类资产贡献。从三季度信贷类资产规模变化看，公司贷款、零售贷款、票据贴现余额分别为-135亿元、75亿元、-134亿元，季内对收益较低的票据业务进行大幅压降，有助于维稳整体资产收益率水平。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

存款增速较二季度末下降2.6个百分点，主动负债对三季度规模形成有力支撑。截至三季度末，中信银行付息负债、存款同比分别增长7.6%、8.2%，增速较二季度末分别下降1.4个百分点、2.6个百分点。三季度付息负债增加541亿元，其中，存款、应付债券、同业负债余额分别为-396亿元、-1037亿元、1997亿元，主动负债对规模形成有力的支撑。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

截至三季度末，中信银行存款占计息负债比重为68.9%，较二季度末下降0.9个百分点，较年初略升0.4个百分点。进一步考察存款结构，三季度单季公司存款、零售存款规模分别减少309亿元、87亿元，规模下降主要是公司存款拖累所致，尤其是受到对公贷款投放偏弱导致存款派生放缓、主动压控高成本负债等因素的影响。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

中信银行前三季度披露净息差为1.63%，环比上半年持平，较上年同期下降16个基点。按期初期末时点平均值测算，前三季度生息资产收益率、付息负债成本率分别为3.23%、1.65%，较上半年分别下降4个基点、5个基点。资产端收益率延续承压态势，预估边际贷款定价走低未现拐点，与行业趋势一致；负债端成本持续压降，缓释息差收窄压力。后续伴随存量存款到期滚动重定价，成本管控效果有望持续释放。

　　

　　经营发展基本盘不断夯实

　　

(小编：财神)