最牛增长11.2倍！AI引燃锂电新行情，龙头业绩集体逆袭

发布时间：2025-12-23 18:10来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

2025年锂电产业迎来高景气周期，新能源汽车与储能需求双轮驱动，材料企业业绩显著改善，行业步入量价齐升复苏通道。?

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2025年，锂电产业迎来高景气周期。新能源汽车产销两旺与AI算力需求爆发共同驱动市场扩张，动力电池装机量同比增长超50%，储能锂电池出货量增速接近100%。下游需求激增带动材料端供需格局改善，碳酸锂、六氟磷酸锂等核心材料价格持续走高。在此背景下，锂电材料企业迎来业绩拐点，华友钴业、璞泰来等龙头企业净利润显著增长，电解液板块盈利改善尤为明显，行业整体步入量价齐升的复苏通道。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

锂电材料需求持续旺盛 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

锂电产业在今年出现需求爆发，背后原因除了新能源汽车产销量延续向好态势，带动动力电池需求持续增长之外，人工智能浪潮也推动了全球数据中心建设进入新一轮爆发期，带动全球数据中心储能市场的指数级增长。

　　

据国泰海通证券研报数据，今年1-11月，中国新能源汽车累计产量1490.7万辆，同比增长31.4%；累计销量1478万辆，同比增长31.2%，累计渗透率达47.5%。在新能源汽车产销量持续向好的推动下，中国动力电池产销量实现同比增长，1-11月，动力电池累计销量1044.3GWh，同比增长50.3%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

储能方面，据高工产研统计，2025年前三季度，我国储能锂电池合计出货430GWh，同比增长99.07%。电力储能和户用储能出货量分别为365GWh和33GWh。高工产研预计，2025年第四季度行业仍保持供不应求态势，全年总出货量有望达580GWh，增速超过75%。?

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动力电池和储能需求的快速增长，让锂电材料需求在年内出现明显增长。其中，在锂电正极材料方面，2025年1-11月，磷酸铁锂正极材料产量明显高于2024年同期。2025年11月，国内磷酸铁锂正极材料产量26.89万吨，同比增长29.43%，环比增长0.75%，产能利用率为62.53%。在电解液材料方面，随着新能源电解液溶剂需求拉动，DMC(碳酸二甲酯)行业供需有望持续向好，2026年的开工率将由2025年的50%左右上升至58.9%；VC(碳酸亚乙烯酯)月度开工率则由2024年末的不足50%提升至2025年10月的67.8%；六氟磷酸锂紧缺周期有望持续到2027年。?

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正负极材料龙头公司表现亮眼 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

锂电材料需求持续提升，不仅驱动了相关材料的价格上涨(例如六氟磷酸锂从年初的6万元/吨涨至目前的18万元/吨,VC的成交价格则由年中的4.6万元/吨回升至目前的10.75万元/吨)，也让锂电材料公司基本面得到明显改善。以Wind锂电正极板块的26家上市公司为例，今年前三季度有15家公司实现盈利，其中16家实现业绩同比增长。而在去年年末，实现盈利的公司为13家，实现业绩同比增长的为10家。?

　　

华友钴业(603799.SH)作为锂电正极材料龙头，今年前三季度归母净利润达42.16亿元，不仅超过其2024年全年业绩规模(41.55亿元)，更占26家正极公司利润总额86.7亿元的48.63%。2025年前三季度，公司营收同比增长29.57%，归母净利润同比增长39.59%。华友钴业在三季报中将营收增长归因于“产品销量的增加导致营业收入规模上升”，将业绩增长归因于“产业一体化经营优势的持续释放及钴金属价格回升，公司盈利能力持续增强”。出色的业绩表现也推动其股价上涨，截至12月15日，华友钴业股价年内涨幅达104.98%。?

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值得一提的是，华友钴业正极材料已涉足当前市场热点——固态电池。公司在回复投资者提问时表示：“半固态电池正极材料已应用于e-VTOL低空飞行器、人形机器人、1000公里超长续航车型；全固态电池三元正极材料开发全路线覆盖，多款9系产品容量达230-235mAh/g，在客户端测试处于第一梯队；富锂锰基材料紧跟国际国内头部客户固态电池技术迭代，成功开发超高容量型全固态富锂锰基，镍锰尖晶石材料进入吨级验证阶段。”?

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与华友钴业类似，厦门钨业(600549.SH)前三季度归母净利润也超过其2024年全年业绩(17.28亿元)。数据显示，厦门钨业2025年前三季度实现归母净利润17.82亿元，同比增长27.05%。公司表示，业绩增长主要得益于“优化产品与原材料的价格联动机制，积极应对原材料价格大幅上涨的情形，加上主要产品销量增加，盈利能力大幅提升。”截至12月15日，其股价年内上涨107.3%。?

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在Wind负极材料板块中，6家上市公司(杉杉股份、中科电气、璞泰来、尚太科技、贝特瑞、翔丰华)均在今年前三季度实现盈利。除翔丰华业绩同比下滑外，其余5家均实现正增长。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)