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龙净转债733388正股基本面分析

发布时间:2020-03-24 14:56来源:全球财经散户吧字号:

  3月24日龙净转债网上申购,信用级别为AA+,根据目前的数据,申购龙净转债出现中签亏损的概率2%左右,预期单签收益为148元,预测中签0.3签,预期单账户收益45元,建议强力申购。

  发行条款

  1、AA+债,评级较高。

  2、发行规模20亿,由龙净环保(600388)发行,市值103亿,转债稀释比例为19.42%。

  3、初始转股价10.93元,3月23日收盘价9.68元,溢价率:12.91%。转股价值:88.56。

  4、下修条款为(10/20,90),即转股期内20个交易日中有10个交易日股价低于转股价格的90%时,董事会有权利提议向下修正转股价,非常宽松。

  5、强制赎回条款:如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含 130%),中规中矩。

  6、有条件回售条款:本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,中规中矩。

  7、龙净环保(600388)主营业务是专注于大气污染控制领域环保产品的研究、开发、设计、制造、安装、调试、运营;公司的主要产品为除尘器、配套设备及安装、脱硫、脱硝工程项目、新疆BOT项目、脱硝催化剂、房产销售及出租、物业管理、海外EPC项目、环保设备运输、服务、边角料销售、水力发电。上市时间:2000-12-29,上市至今年化投资收益率:5.69%。陆股通持仓占流通A股比例0.65%,融资融券余额占市值比例4.31%,质押股数与前十大股东持股之比66.79%。

  正股基本面分析

  公司简介:

  公司是国内大气治理领域领军企业。主营业务为大气污染治理设备的开发、设计、制造、安装、调试、运营,属于环保产业中的大气污染治理设备制造行业。公司通过引进国外先进烟气治理技术,经过吸收创新和自主研发,形成了除尘、脱硫、脱硝、电控装置和物料输送五大系列产品,广泛应用于电力、冶金、建材等领域。根据业绩快报,2019年全年,公司实现营业收入110.82亿元,同比增长17.87%,归母净利润8.77亿元,同比上升9.5%。公司毛利率较为稳定,近年来略有上升,2019年三季度公司的毛利率和净利率分别为21.02%和7.18%。

  公司经营分析:

  公司主营业务集中,形成全面覆盖华东、华北、西北的经营网络。公司作为国内较早从事大气治理业务的上市公司,除尘器及相关配套业务在国内市场的占有率排名第一,全球范围内也处于领先地位。公司主要收入来源为除尘器、配套设备与安装和脱硫、脱硝工程项目,从2015年以来,均超过95%。2016年与2017年,公司除尘器、配套设备及安装收入保持稳定,主要来自燃煤电厂项目收入。2018年,公司脱硫、脱硝工程项目收入规模有所下降,主要原因是公司在电力行业的湿法脱硫业务规模降低所致。公司产品的销售地区主要在国内,2018年全年国内收入占比接近97%。销售市场区域中,主要集中在华东地区,以及燃煤电厂密集、大气污染形势严峻的华北、西北地区。公司也在相应地区进行业务布局,已在上海、西安、武汉、厦门、宿迁、天津、盐城、新疆等地建设了研发和生产基地,形成全面覆盖华东、华北、西北等重点区域的经营网络。

  

(小编:财神)

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