科技成长获青睐 私募调研热点浮出水面

　　□本报记者王辉

　　当A股市场在7月走出上行趋势，私募机构的调研触角早已深入上市公司。第三方机构最新监测数据显示，7月共有657家私募证券管理人展开密集调研，足迹覆盖358家A股公司，累计调研频次高达1763次。从重点调研方向来看，7月私募的“调研摸底行动”，如同精准的市场温度计，清晰刻画出私募行业对科技成长主线的强烈偏好。

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　　科技领域成调研主战场

　　来自私募排排网的监测数据显示，7月的私募调研呈现出鲜明的结构性特征。在358家被调研的A股公司中，科技成长领域成为焦点。其中，计算机行业以绝对优势领跑，全行业获得私募调研260次，覆盖36家上市公司。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　整体来看，7月共计有14个申万一级行业获得不少于30次私募调研。前十名行业均被调研至少60次，科技成长领域占据绝对主导地位。除计算机行业外，电力设备(213次)、医药生物(206次)、电子(205次)三行业紧随其后。机械设备行业调研次数(155次)位列第五，但被调研公司数量最多，达48家。汽车(136次)、基础化工(90次)、通信(78次)等行业也受到较多关注。总体而言，计算机、电子、通信等科技板块以及医药生物行业成为私募7月调研的核心所在。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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　　在个股层面，头部效应更为显着。7月份私募对前十大热门股的调研次数均不少于24次，其中电力设备龙头德福科技（301511）以74次调研独占鳌头。聚鸣投资、睿郡资产等头部私募的集体“到访”，凸显私募机构对新能源龙头企业的强烈兴趣。同属电力设备行业的孚能科技以42次调研位居次席，通信领域的新易盛（300502）则收获34次调研，位列第三。

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　　在调研次数超过10次的52只个股中，科技成长类标的占据绝对主流。从半导体材料板块的聚灿光电（300708）、乐鑫科技，到光模块企业仕佳光子，再到医药生物领域的海正药业（600267），私募机构沿着产业链脉络展开深度挖掘。这种系统性布局反映出私募机构对科技创新驱动力的坚定信念，也揭示了其对经济转型期产业机遇的前瞻把握。

　　继续看好结构性机会 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　展望后市，多家一线私募普遍对于市场大势和结构性机会持积极预期。

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　　星石投资认为，当前市场上涨氛围较浓，场内流动性相对充裕，但股市内部估值分化，暗示市场仍存在再平衡带来的投资机会。从估值端看，当前仍有近半数个股的市净率，处于2016年以来的中位以下水平，股市内部分化意味着当前市场仍存在“相对低估”的投资机会。从短期看，前期市场加速走强带来的赚钱效应有望持续吸引资金入市，交投情绪或保持高涨。在中期视角下，当前股市流动性相对充裕，增量资金入市空间较大，基本面改善也在路上，中国权益类资产或将延续价值重估；其中符合国内经济结构性转型、具有较强驱动的板块或有更佳表现。

　　具体到投资脉络，今年以来持续表现强势的创新药、新消费，继续获得部分私募坚定看好。丹羿投资基金经理王帅认为，从投资周期角度看，A股上一轮创新药上行周期始于2017年，至2021年见顶，整个周期上行约四年，随后经历了近四年的下行调整。本轮创新药上行周期自2025年初启动，从大的历史规律来看，这一轮创新药股价上行周期大概率未结束。除创新药外，下半年还可以重点关注医疗服务等医药消费方向。

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　　在大消费方面，王帅认为，消费细分领域的结构性机会值得关注，如运动服饰、运动相机、玩具等。此外，随着经济的修复，还将紧密跟踪其他处于周期底部的资产。

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　　名禹资产观察到，近期市场赚钱效应和增量资金入市迹象明显，基建发力带来“新的宏观叙事”，企业业绩的改善预期，共同提升了市场风险偏好。从投资机会上看，该机构建议，可以从行业轮动视角，重点关注科技成长方向，如国产算力、AI应用等，以及化工、煤炭、汽车、光伏等周期方向。此外，非银金融，新消费、传媒等板块也值得重点跟踪。

(小编：财神)