私募论坛共话2026破局之道 解析宏观变局下CTA策略的配置价值

　　期货日报网讯(记者崔蕾)2025年，中国私募证券资产管理规模历史性突破七万亿元大关。市场稳步上行与策略创新双轮驱动行业进阶，而市场与行业结构的不断细分、行业内竞争的日趋激烈、全球大环境的不稳定、AI技术普及带来的行业变革冲击，共同为行业发展提出了全新命题。如何在机遇与挑战并存的新格局中精准定位、实现持续进化，已成为全行业的核心议题。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　值此行业关键节点，由排排网集团主办，银河期货、方正证券、希施玛数科、中辉期货、私募排排网、国联期货协办的第二十届私募基金发展论坛，于2026年1月8日在深圳星河丽思卡尔顿酒店启幕。本次论坛以“循光而行、星河万里”为主题，汇聚公募、私募、券商等领域的前沿专家、行业领军者以及专业从业者，围绕AI赋能投资新范式、权益市场投资机遇、CTA策略配置价值等核心议题展开深度交流，共探中国私募基金行业高质量发展的全新路径。

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　　排排网基金销售公司总经理林丽在开幕致辞中表示，过去一年，私募行业展现出蓬勃活力，百亿私募阵营稳步扩大，行业盈利效应显着增强，产品备案数量也实现显着增长。未来，随着市场环境持续优化以及行业自身不断迭代升级，私募行业将朝着更加多元、成熟的方向发展，展现出更为稳健与可持续的增长态势。

　　在随后的主题演讲环节中，博时基金指数与量化投资部副总监刘钊在谈及量化投资在公募领域的发展时表示，公募量化发展有三大趋势。第一，量化规模增速高于主动。第二，“量化固收+”是未来增长大方向，具有承接十万亿元理财市场转移的潜力。第三，主动跟量化相结合。公募相比私募拥有更庞大的主观团队做支持；而在量化的基础上做主观，更容易准确挑选具有真正Alpha的公司。

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　　国源信达总经理史江辉在展望2026年投资机会时表示，2026年股票和黄金可能都会继续涨。2026年货币政策延续适度宽松基调，基本面见底的可能性较大，有望吸引更多场外资金进场。如果未来A股出现一轮牛市，可能会比历史上的任何一波都要大。2026年看好电池链，市场只看到了AI对电力的需求，忽视了全球变暖会加剧全球缺电。黄金还在牛市中，黄金ETF需求增加有望和全球央行购金形成共振。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　在全球宏观环境复杂多变的背景下，CTA策略凭借与传统资产的低相关性，成为资产配置组合中的重要“稳定器”，关注度持续攀升。钧富投资基金经理王家桢认为，整个CTA市场的“蛋糕”足够大。2026年，流动性预期依然比较宽松，整个CTA策略应该仍有不错的表现。商品期货的标的覆盖面会逐步扩大，AI在CTA策略上的应用前景广阔。多策略、多资产的量化宏观策略未来会是在投资者资产配置中起到重要支撑的核心策略。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　洛书投资创始合伙人李林表示，目前全球处于美联储的降息周期，依旧是相对宽松的大环境，大宗商品波动率持续在中高位震荡。CTA投资覆盖黑色、有色、能化、贵金属、金融、农产品等板块，是做二级市场投资相对较好的分散配置工具。中国的期货市场为量化CTA提供了较好的土壤。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　观理基金创始人、投资总监何国坚认为，对黄金而言，2018年是明显的分水岭。2018年之后，逆全球化愈演愈烈。在逆全球化背景下，黄金可以发挥避险作用。此外，逆全球化过程中，生产效率会降低，全球经济增速降低；各国自建生产链，会推高通胀。黄金可以发挥保值增值的作用。黄金是安全资产之一，是不依赖交易对手的资产。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)