新疆天业(行情
论坛)（600075）06年PVC、烧碱销量分别为31（产量29万吨，年初库存约3万吨）和22万吨。07年3月份以来国内PVC价格大涨，目前华南PVC（电石法）市场价格为7850元/吨，较3月初上涨22％。在国内节能降耗，调控落后产能的大背景下，电石价格将持续处于高位，预计新疆天业(行情
论坛)07年PVC平均价格同比上涨587至7137元/吨。而新疆天业(行情
论坛)集团氯碱业务的循环经济模式将使新疆天业(行情
论坛)享受电、电石成本上涨有限带来的超额利润。
06年12月26日，新疆天业(行情
论坛)集团120万吨/年PVC联合化工一期40万吨及配套工程项目得到国家发改委的同意批复，该项目包括40万吨 /年PVC、64万吨/年电石和32万吨/年离子膜烧碱装置，配套建设4×135MW自备热电站。届时新疆天业(行情
论坛)集团将具备72万吨/年PVC和58万吨/ 年烧碱生产能力，成为国内氯碱行业龙头。据了解，07年底、08年底将各投产20万吨/年PVC及配套装置。考虑投产试车情况，08、09年新疆天业(行情
论坛)集团 PVC产量在42和62万吨以上。且近期韩国PVC企业LG与新疆天业(行情
论坛)集团也签订合作备忘录，达成初步合作意向。按照证监会“同业竞争”的规定，上述40 万吨PVC及配套装置应该进入上市公司，将提升新疆天业(行情
论坛)氯碱产品产量增长空间。
中信证券(行情
论坛)分析师刘旭明等预测，公司07和08年的每股收益分别为0.71元和0.80元。考虑到公司在氯碱行业中竞争优势明显，按照08年25倍动态市盈率，目标价为20元。基于当前价位，给予“买入”评级。