分析多以超跌反弹看待
银行板块昨日迎来强劲反弹。板块指数上涨1.72%，高居大智慧板块指数涨幅榜首。其中，股份制银行呈现强劲的领涨势头，而国有商业银行依旧原地徘徊，建设银行（601939）甚至出现微跌。广州万隆数据显示，银行板块昨日位列资金净流入板块之首，资金净流入达2.31亿元，其中机构净买入1.2亿元。分析人士表示，超跌反弹可以解释昨日银行板块行情。
高层暖风和入市新基金促反弹
多家券商在受访时均认为，银行板块昨日强劲的反弹势头属短期现象。中信建投银行业研究员佘闵华称，银行与地产板块昨日联袂走强，应与上周五国务院会议中“要进一步加强金融监管，促进资本市场健康发展，保持房地产市场稳定，切实防范金融风险”的提法有关。“基本面来看没有特别的变化，而高层会议给市场带来很大信心，银行亦跟随地产板块呈现反弹。”
同时，亦有机构认为银行板块走强与上周部分新基金入市有关。“正常的配比来看，金融业要占到整个配置的一定份额，而上周的深跌更是建仓机会，相信昨日的反弹和此部分资金的入场也有一定关系。”光大证券银行业分析师金麟说。
不过，他也认为此轮反弹势头属“超跌反弹”。“从整个宏观形势来看，银行业下半年继续受通胀压力拖累的局面还是不会变的，除非宏观面有明显的好转。”
银行业短期增速或放缓
银河证券银行业研究员张曦认为，在目前的宏观调控情况下，银行业实际承担了吸收部分流动性的任务。“这也是政策抉择中没有办法的选择，因此目前A股市场给予银行业10倍左右的PB值反映了市场的观点。”
但张曦表示，如果以此而言银行业在未来将面临增长瓶颈，是不负责任的说法。“从行业来看，中国银行（601988）业目前仍然处于发展的初期阶段，因此其未来的增长肯定是有的。但短期来看，由于宏观调控的压力，其增速可能相对放缓，这也是不争的事实。”
某股份制商业银行广州分行负责人也表示，商业银行目前面临的困境并非个案，“从我们目前的经营情况看，从紧的宏调政策对于利润增长有一定影响，但远没有一些分析人士预测的那么悲观。从风控角度看，今年的情况对于不良贷款也不会有太大影响。”
中信建投银行业研究员佘闵华亦对记者表示，商业银行在今年的不良率上升情况不会“过分影响基本面”，甚至“有没有上升也很难说”。他认为今年的不良情况应该相对乐观，虽然目前具体统计数据没有公布，但预计各银行正常的核销额度应可应付新增的不良款项。
■小贴士
注意城商行投资风险
在此种局面下，仔细甄别各商业银行经营策略是否与整个经济转型相匹配成为投资银行股的关键。银河证券分析师张曦认为，PPI的高企在一定程度上强迫经济领域内各行业的产业升级，由此带来实体投资领域里的大变革。“从整个银行业的角度来看，顺应这种变化是其未来发展的必然趋势。”
光大证券分析师金麟表示，国有商业银行的规模决定了其受业绩波动的影响会较小，长期投资可选择此类银行；此外部分风险控制较出色的银行，在接下来的增长中将能较好地抵御外部风险，如招行、交行和深发展等。“值得注意的是此前在二级市场中表现良好的城商行，我们认为其在增长空间和抗波动能力上要明显处于劣势，其在经济波动的情况下可能受到较大影响。比如说宁波银行（002142），其客户基本集中在浙江领域，一旦区域内经济出现问题，其很难不受影响。”(南方都市报)