沧州大化（600230）(主力建仓数据，进入该股吧，新版行情)周五逆市上涨，最高涨幅9.05%，换手率超过3%。公司是以生产和销售化肥等化工产品为主业的上市公司，公司拥有从美国凯洛格公司和荷兰斯特米卡邦公司全套引进的年产30万吨合成氨和48万吨尿素大型化肥生产线，主导产品“铁狮”尿素早在2002年获国家免检产品称号，产品享誉华北，东北地区，并远销东南亚等国家。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测分别为1.02、1.87和2.28元，对应动态市盈率为17.5、9.5和7.5倍；当前共有4位分析师跟踪，其中建议强力买入和买入的分别为2、2人，综合评级系数1.50。
近几年，我国TDI年均需求增长率约达15%左右，未来几年在TDI下游改性水性聚氨酯新产品需求大幅上升的影响下，TDI年均需求增长率可达30%以上。TDI生产技术壁垒较高，在产品用途方面较MDI有一定优势，全国现有TDI生产企业较少，公司TDI产能增长必将推动业绩快速增长。公司新建的5万吨TDI装置将会在今年年底投入生产，预计公司08年TDI权益产量可达到1.8万吨，09年5.1万吨（08年底新增的5万吨因公司准备成立合资公司建设10万吨TDI项目，按70%权益计算），2012年因另一新项目10万吨TDI投产，TDI产量将达到15.1万吨/年。
尿素业务作为公司后盾，可贡献稳定的利润。公司另一主要主营业务为尿素。2007年我国尿素产量为5400万吨，出口量为525万吨，占总产量的9.7%，占全球贸易量的15.2%。而今年1~2月份尿素出口约170万吨，其中2月份仅为40万吨，已有大幅下降。公司目前采用天然气合成尿素，在煤炭不断上涨的情况下，以天然气为原料合成尿素与煤头尿素相比，成本上涨的压力略小一些。未来公司尿素毛利率仍会较为稳定，作为公司主营业务后盾提供稳定利润来源。
公司公告2008年中期报告，实现营业收入11.5亿元，同比增长32.45%，完成营业利润2.9亿元，同比增长35.85%，实现净利润1.49亿元，同比增长44.39%，每股收益0.577元。2008年1-6月公司共生产TDI 1.6万吨、生产合成氨19.8万吨、生产尿素30.4万吨、生产浓硝酸1.41万吨、生产多孔硝铵1.75万吨，除多孔硝铵产品外，其它产品全部完成公司年初目标。公司主要产品产量增加、售价升高是导致上半年收入及利润总额大幅增加的主要原因。银河证券分析师李国洪认为，公司后续产能的迅速扩张是未来业绩进一步快速增长的关键。
2月2日，沧州大化集团与韩国SK投资公司，就共同建设中国化工沧州产业基地项目签署合作意向书。双方计划以5万吨TDI项目为投资合作切入点，共同融资建设10万吨TDI项目、６万吨DNT项目、16万吨烧碱项目、10万吨硝酸项目。韩国SK（中国）投资公司是世界知名500强企业韩国ＳＫ能源株式会社旗下重要的化工生产企业，具有化工项目建设的强大实力。渤海证券分析师刘威认为集团公司与SK公司合作将为集团公司解决资金问题，而且将带来好的管理水平，有利于公司长期发展。
长江证券分析师鄢祝兵预计公司08年TDI产量达到3万吨，新建5万吨/年TDI项目08年年底前顺利投产，该项装置09年开工率达到70%左右，贡献3.5万吨左右产量，不考虑拟建设的10万吨/年TDI的贡献产量情况，尿素08、09年产是均为55万吨，毛利率稳定在合理水平。预测公司08年、09年、10年EPS分别为0.866、1.177元，目前股价对应于08年、09年动态PE为24和18倍左右，具有相对较安全的估值边际，首次给予公司“谨慎推荐”评级。
风险因素：1．全球大量上TDI项目，导致其价格大幅下降。2．TDI原料甲苯等价格大幅上升。由于全球芳烃生产装置过剩，甲苯等芳烃价格大幅上升的风险也较小。3．公司发生安全生产事故。