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股价跑输南京证券、资产减值翻倍 国元55亿配股遭质疑

发布时间:2020-03-25 03:31来源: 华夏时报 散户吧字号:

  记者王兆寰 北京报道

  天风证券配股顺利发行,令市场再次聚焦券商再融资。招商证券国元证券等券商的配股方案均在有序推进中。

  《华夏时报》记者注意到,近日国元证券(000728.SZ )发布了多个人事任免和组织架构调整的公告,任命新任副总裁、首席信息官,扩大理财银行总部职能并设立固定收益部等。在市场分析人士看来,自2019年底国元证券的董事会启动了大换血,公司也迎来了新的发展,近期的组织架构和人事任免并不稀奇。

  不过,新的开始并未换来市场的追捧。在2020年的券商春季行情中,国元证券的股价表现一般,相比起南京证券、红塔证券等券商两成左右的上涨,逊色不少。值得注意的是,在一、二月份券商们相继交出漂亮的业绩答卷之时,国元证券的营收和净利润下滑明显。

  此外,1月中旬公司公告显示,2016 年、2017 年和 2018 年,公司资产减值损失分别为2103.98万元、12952.41万元、16050.94万元,呈逐年递增趋势。2019年公司信用减值损失合计为36082.21万元,较2018年增长近1.25倍。

  这无疑引起了市场的担忧:这会不会影响到公司2019年全年业绩,公司股票质押业务风险有多大,将采取怎样的管控措施和计划?

  独家回应二月答卷

  3月6日,国元证券公告了二月份的经营数据,营收为2.32亿元,环比下跌43.9%,净利润则为5410万元,环比下跌81.2%,是行业内为数不多环比下降的券商。

  对此,国元证券在回复《华夏时报》记者采访时表示,公司披露的月度经营情况为母公司数据,1月份经营业绩包含了子公司分红2.5亿元,剔除子公司分红,公司2月份净利润较1月份增长约42%。

  国元证券指出,新冠疫情发生后,短期内对市场造成了较大的冲击,对公司主要业务包括投行、资管等业务有一定的负面影响,如投行现场尽调受阻等。但疫情催生出实体企业巨大的融资需求,随着国内疫情防控趋势积极向好,再加上A股再融资政策的松绑、注册制的实施等因素影响,将有利于公司投行、债券等业务的发展。 转自:散户吧 WWW.SANHUBA.COM

  对于股价的表现,国元证券则认为,近期来看,疫情在全球各地扩散有加快趋势,全球资本市场剧烈波动,这对A股市场也造成了一定的负面影响,公司股票也出现了一定的下跌。

  根据WIND资讯,截止3月19日,国元证券股票涨跌幅为6.14%,小于WIND券商指数的9.14%、行业中位数的9.2%及沪深300指数的12.39%,在36家直接上市券商中位于第11位。

  组织架构大换血

  国元证券在2020年1月公告配股预案后,就开始进行一系列的组织架构调整。

  3月13日公司公告,一系列原有部门进行改名;增设公司分支机构服务部和公司金融产品部(又名理财顾问部)。

  就在一个月前的2月15日,公司发布第九届董事会第三次会议决议公告称,因工作调整,同意范圣兵辞去公司合规总监职务。在公司聘任新的合规总监之前,由公司董事长俞仕新代行合规总监职务。

  根据公司业务发展的需要,对部分机构设置进行调整,包括撤销新三板办公室、国际并购业务中心,其职能并入理财银行总部;撤销投行风控部,其职能与人员并入内核办公室;理财管理总部固定收益部相关业务与人员从理财管理总部分离出来,设立公司固定收益部;研究中心更名为研究所。

  2019年12月30日国元证券董事会换届选举,董事长蔡咏因临近退休年龄,换届后不再担任公司董事。蔡咏2001年参与创立国元证券,2012年起担任国元证券党委书记、董事长。1月16日,公司公告,第九届董事会第一次会议审议通过公司新一届公司总裁、董事会秘书、首席风险官、首席信息官等高管职务的任命。

  华泰证券非银行业研究员沈娟认为,新领导班子落地有望继续领导公司转型发展。

  国元证券告诉《华夏时报》记者,公司向财富管理转型已经成为业内共识。其内因是佣金费率连年下滑,分支机构僧多粥少,被迫找寻其他收入来源维持生存发展;外因是客户要求券商提供更高水平的服务,要求券商帮助客户提高盈利能力和水平。公司对组织结构进行调整,目的就是适应市场竞争,以客户为中心向财富管理转型。

  公司还表示,设立财富管理委员会的同时,设立私人财富部,将更加注重客户需求分析和场景化,在资产配置中提供专业化服务,为客户资产保值增值。设立金融产品部(理财顾问部),是为了搭建以客户需求为中心的产品体系,提供理财顾问服务和投顾产品。重新定位的网络金融部,负责和统筹网上零售业务,包括线上交易、线上引流、线上营销、线上销售和线上服务等。设立机构客户部,将为上市公司、非上市公司、公募、私募、等高净值客户的综合投融资业务。

  计提减值逐年递增

  《华夏时报》记者进一步注意到,2020年1月15日,公司在《关于公司配股申请文件反馈意见的回复》中披露,2016 年、2017 年和 2018 年,公司资产减值损失分别为2103.98万元、12952.41万元、16050.94万元,呈逐年递增趋势。2019年公司信用减值损失合计为36082.21万元,较2018年增长近1.25倍。

  其中,2019 年度公司计提买入返售金融资产的减值损失高达 30866.79 万元,主要为股票质押回购业务待购回的标的证券“退市华业”和“黄河旋风”。因股价持续下跌,且低于100%维持担保比例(含部分场外冻结资产),根据《企业会计准则》和公司相关会计政策,公司需计提相应预期信用减值损失。另外,公司其他部分股票质押回购合约已逾期且未得到偿还,亦根据相关政策计提了相应的预期信用减值损失。

  1月15日,公司发布2019年业绩预告称,全年公司实现营业收入 330272.10 万元,同比增长 30.14%;实现归属于上市公司股东的净利润 91704.54 万元,同比增长 36.80%。

  记者以2019年公司信用减值损失合计为36082.21万元粗略计算,所占净利润的比例为39.3%。

  国元证券并未对《华夏时报》记者提出的减值相关问题进行明确回答。1月15日的公告中,公司则坦言,目前已在不断缩减股票质押回购业务规模,并不断加强股票质押业务风险管控力度。

  配股加速变革

  2020年1月14日,国元证券对外发布《2019年度配股公开发行证券预案(修订稿)》。此次配股募集资金总额不超过人民币55亿元,具体规模视发行时市场情况而定。扣除发行费用后,资金将全部用于补充公司营运资金。

  在一些理财者看来,公司前一次的40亿增发并未使得公司业绩有较大提升,因此质疑此次配股有圈钱之嫌。

  中国证监会在项目意见中,对于募集资金运用的合理性、申请人经营业绩波动较大、报告期内资产减值损失计提依据,各项资产减值损失计提金额是否谨慎、合理等问题进行了询问。

  国元证券告诉《华夏时报》记者,目前配股项目已提交反馈意见。

(小编:财神)

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