据传，华泰证券 关注消费升级和通胀受益主题

　　华泰证券认为，中共中央政治局上周召开会议，会议强调要把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务，把抑制通货膨胀放在突出位置。从盘面热点看，金融、地产和机械等基金重仓股表现活跃，对股指起着稳定的作用，股指受到均线系统的有效支撑。

　　可以预期的是，出于对奥运前和奥运期间"维稳"的目的，管理层近期起码不会出台不利于市场的政策。当然，反弹的力度，主要看成交量，看政策动向，投资者要密切关注基金的动向，同时观察南车股份上市对市场资金的冲击力度。

　　从中线角度而言，估值水平高低永远都是一个阶段性和结构性的概念，市场主要存在结构性的风险和结构性的机会。未来投资者应回避目前价位在5000点以上的行业和品种，尤其是主题投资中的部分没有业绩支撑的个股将步入慢慢价值回归之旅。目前阶段，农业板块、通讯板块、涨价因素推动的板块、新上海概念股和中小板依旧成为游资和私募基金主力追逐的重点，对于部分低价股的炒作，投资者应保持快进快出的短线操作思路，不可过分追涨和恋战。

　　我们认为，从消费升级和通胀受益主题的挖掘看，商业零售、旅游、食品饮料、医药和稀缺资源等会成为市场新资金挖掘的新方向。基金将放弃行业的均衡配置，集中投资于研究到位的投资品种上，精选个股，消费行业中持续增长能力强的品种或将在下半年被基金重新保团取暖。二季度以来，由于基金的赎回压力，很多基金重仓股跌幅巨大，食品饮料、商业零售、传媒和医药等弱周期部分基金重仓股跌幅也巨大。相比较而言，由于消费增长最具确定性，我们认为，在消费增长的宏观背景下，零售、医药、饮料行业具有较强的成长潜力。投资者可逢低关注二季度以来，基金增持的医药、食品饮料和商业零售中的超跌股如康美药业、百联股份、大厦股份、古越龙山、第一食品。

　　近年来，上海市政府出台一系列政策优惠措施来加快优势企业、优质资产向上市公司集中，启动了上海本地股的重组、整合热潮。当前两市股价水平无疑对大股东注入资产具有了较强的吸引力，近期上海本地股明显有大量资金介入，具体操作上可重点关注未来具备资产整合预期的领域，如商贸、医药和电机等。