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个人养老金基金货架将上新：“固收+”入局，谁能入选首批名单？

发布时间：2026-09-08 14:08来源：全球财经散户吧字号：大中小

由公募FOF及指数基金担纲主力的个人养老金基金产品谱系，即将迎来品类扩围。

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21世纪经济报道记者获悉，当前有关部门正在推动符合一定条件的含权二级债基、偏债混合型基金（包括普通偏债混合基金及偏债混合FOF基金）纳入个人养老金基金产品名录。初期每家公募基金管理人可纳入1只符合标准的产品。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

这意味着，在当前个人养老金基金产品已超过320只的基础上，基金行业将为投资者提供更加多元的养老配置工具。

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“公募基金行业除进一步丰富产品供给外，更重要的是帮助投资者建立长期投资和资产配置理念，并围绕不同风险偏好和养老需求提供更具针对性的解决方案，提升个人养老金账户的长期投资功能和配置价值。”受访人士向记者指出。

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严设纳入标准本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

自个人养老金制度落地以来，从最初的FOF到被动指数基金、ETF联接基金、指数增强基金，再到即将纳入的二级债基、偏债混合基金等产品，可供个人养老金账户投资的基金类产品矩阵不断丰富，愈发贴合投资者的多样化需求。

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记者了解到，近期，已有基金公司收到监管部门下发的《关于做好含权二级债基、偏债混合基金纳入个人养老金基金产品名录工作的通知》（以下简称《通知》）。而在广义的基金分类中，二级债基、偏债混合基金同时被归类为“固收+”基金。

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《通知》明确，纳入名录的含权二级债基、偏债混合基金需满足六个方面的条件，覆盖产品成立时间、规模、资产配置、风控、持有人结构及基金公司分类评价结果等方面。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

具体纳入标准包括：第一，产品成立满3年，且为可每日开放申购的产品。第二，产品最近4个季度末规模均不低于5亿元。第三，含权二级债基、偏债混合FOF最近8个季度末平均偏股型资产（包括股票、偏股型基金等）仓位不低于5%，普通偏债混合基金最近8个季度末平均偏股型资产仓位不低于10%。同时，含权二级债基、普通偏债混合基金最近8个季度末平均偏股型资产及可转债仓位合计分别不高于20%和30%。第四，产品近3年最大回撤优于同类产品中位数水平。第五，产品机构投资者持有份额占比合计不高于80%，且前五大机构投资者持有份额占比合计不超过50%。第六，公募基金管理人最近一期分类评价结果不为C。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

设置这些要求相当于提前为投资者做了初步筛选，即投资风格相对稳健、清盘风险较低的“固收+”基金才有可能成为个人养老金产品目录上的一员。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

同时，基金公司也在审慎推进相关申报工作。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

“目前公司暂无符合纳入标准的‘固收+’基金，待成立时间等满足要求，我们也会及时申报。”一位基金公司人士告诉记者。

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此外，按照《通知》的要求，初期每家基金管理人可纳入1只符合标准的产品，如旗下多只产品符合标准，管理人需要综合考虑产品风格策略、波动水平、盈利能力等因素，择优选择1只产品申请纳入。

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“从产品体系的发展来看，个人养老金可投资产品持续扩容。此次将‘固收+’产品纳入其中，进一步完善了不同风险收益特征产品的覆盖，为投资者提供了更加多元的养老配置工具。”晨星（中国）基金研究中心高级分析师吴粤宁指出。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

吴粤宁认为，对于大多数养老投资者而言，“固收+”产品兼顾风险控制与收益增强，其风险收益特征介于纯固收和权益产品之间，与长期稳健增值的需求较为契合，也有助于投资者根据自身风险承受能力开展更精细的资产配置。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

值得一提的是，将“固收+”基金纳入个人养老金产品目录并非“一次性动作”。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

《通知》指出，首批产品纳入工作完成后将按季度常态化开展含权二级债基、偏债混合基金产品筛选纳入工作。

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并且，后续监管部门将配套建立动态评估与奖优惩劣机制，对已纳入产品运作规范、业绩表现良好、Y份额规模良性增长的公募基金管理人，可允许适当增加可纳入的产品数量。