*ST宇顺大手笔33亿元现金收购案亮相 大股东自掏过半现金力挺重组

　　在今年4月22日首次宣布收购三家数据公司后，时过两个多月，包括标的情况、背后股东以及现金交易等细节的*ST宇顺（002289.SZ）重组计划终于亮相。

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　　7月14日晚，*ST宇顺正式披露《重大资产购买报告书（草案）》，计划以33亿元现金收购三家共同构成“北京房山中恩云数据中心（以下简称“房山中恩云项目”）”的公司，即中恩云（北京）数据科技有限公司（以下简称“中恩云科技”）、北京申惠碧源云计算科技有限公司（以下简称“申惠碧源”）、中恩云（北京）数据信息技术有限公司（以下简称“中恩云信息”）100%股权。

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　　据披露，2023年、2024年、2025年1月—3月，上述三家公司营业收入分别为7.35亿元、8.15亿元和2.18亿元，归属于母公司股东的净利润分别为9477.87万元、1.73亿元和4490.61万元。

　　值得一提的是，自2024年以来，监管鼓励A股公司并购重组，陆续推出“并购六条”“并购八条”。目前，*ST宇顺是今年全市场ST公司中成功披露重组草案交易总额最大的公司。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　若此次重组能够成功，*ST宇顺不仅能顺利切入新兴的数据中心赛道，同时公司收入也将从2024年的2亿元跨越至10亿元，净利润从亏损1442.32万元提升至1.59亿元。

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　　这意味着，*ST宇顺将借此机会脱胎换骨。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　多位投行人士告诉记者，如此规模的重组，公司与监管肯定已事先沟通过多轮，能够发布出此草案已内涵监管的支持。按照道理，公司应先披露重组预案。但预案环节不是必须的。“谈好了，材料准备充分，就可以直接发草案。准备不足，要避免内幕消息泄露，就先出预案。”重组草案已接近最后获批版本，是更为详细、完善的重组计划，距离重组成功更进一步。这也意味着，*ST宇顺对此重组已极具把握。“或许，相关部门希望借此机会，将*ST宇顺打造成通过并购新质生产力成功实现转型的典型案例。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　这不禁引发全市场的目光。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　标的背后顶级机构股东浮出水面 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　根据披露，*ST宇顺拟以支付现金33.5亿元向交易对方凯星公司、正嘉公司、汇之顶公司购买其持有的中恩云科技、申惠碧源、中恩云信息100%的股权。交易完成后，上市公司将持有中恩云科技、申惠碧源、中恩云信息100%的股权。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　这三家公司共同构成了“北京房山中恩云数据中心”这一完整的经营实体：其中，申惠碧源持有数据中心园区的土地及房屋产权；中恩云科技持有供配电、散热制冷等核心基础设施；而中恩云信息持有关键的《增值电信业务经营许可证》并负责对外签订服务合同 。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　三家公司中，中恩云科技成立最早，于2017年1月由林永清和庄伟共同创立，设立时的认缴注册资本为1000万元。2019年12月，中恩云科技全体股东将所持全部股份转让给凯星公司。转让完成后，凯星公司成为中恩云科技唯一股东。在经过多次增资后，中恩云的实缴注册资本为7455.07万美元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　申惠碧源成立稍晚。但园区土地及房屋产权的申惠碧源与中恩云科技的股权划转过程十分类似。

　　2019年9月29日，申惠碧源成立。2020年8月，申惠碧源原始股东以4.63亿元价格（包括价值0.75亿元土地使用权、七宗房产2.49亿元）将全部股权转让给正嘉公司。其后，正嘉公司将申惠碧源注册资本进一步提升至3.8亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　至于中恩云信息已是凯星公司、正嘉公司控制下的产物。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　那么，这三位股东即凯星公司、正嘉公司、汇之顶公司是什么背景呢？

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　　根据披露，正嘉公司与凯星公司背后均为亚洲顶级投资机构基汇资本通过境外投资关系而间接控制的主体。而中恩云信息的股东汇之顶公司，则由基汇资本在中国境内的两名管理层人员李晨、邵嘉文设立。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　这意味着，三家公司的背后股东实际均为基汇资本。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　资料显示，基汇资本是一家注册于开曼的私募基金管理公司，旗下管理资产金额超过354亿美元。根据开曼律师出具的法律意见，基汇资本的实际控制人为境外自然人Goodwin GAW（吴继炜）。

　　记者从知情人士处了解到，基汇资本作为亚洲顶级私募机构，资金来源包括了一些国家和地区的主权基金。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　*ST宇顺在重组预案中表示，“标的公司主要由基汇资本投资，基汇资本为专注于不动产投资的国际化基金，投资目的为数据中心建成后择机退出以获取财务回报，其本身不配备运营管理团队，而是选择专业的数据中心运营团队进行合作。”

　　33亿现金收购 大股东自掏现金17亿元 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　从纯外资机构手中接过“顶级”资产，自然所需代价巨大。

(小编：财神)