江苏银行： 对公信贷稳健增长 资产负债结构待优化

发布时间：2024-11-11 10:07来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

受益于地方经济的稳定增长和产业基础优势，江苏银行对公业务保持稳健增长态势，资产规模的积极扩张为其营收的增长奠定良好基础；积极的信贷投放和较快的资产扩张速度，一定程度上使得公司不良率保持较低水平，资产质量稳定，拨备覆盖率仍在较高位置，后续利润有望延续稳健增长趋势。 　　10月29日，江苏银行发布2024年三季报，公司前三季度实现营业收入623亿元，同比增长6.18%；实现归母净利润282亿元，同比增长10.1%；其中，第三季度实现营收同比增长4.3%，归母净利润同比增长10.1%。 　　在规模方面，集团资产总额为3.86万亿元，同比增长15.6%。各项存款余额为2.08万亿元，同比增长9.08%，各项贷款余额为2.04万亿元，同比增长13.9%。

　　

2024年前三季度，江苏银行年化ROA同比下降0.04个百分点至1.08%，年化ROE同比下降1.75个百分点至16.33%。截至三季度末，江苏银行核心一级资本充足率同比下降0.12个百分点至9.27%。

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　　资产端定价下行拖累营收增速 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

江苏银行2024年前三季度实现归母净利润同比增长10.1%(2024年上半年为10.1%)，整体保持稳健。从营收方面来看，公司2024年前三季度营业收入同比增速较上半年小幅放缓0.98个百分点至6.2%，主要受手续费收入下滑的影响，前三季度中间业务收入同比下降11.9%(2024年上半年为11.3%)。公司前三季度净利息收入同比增长1.5%(2024年上半年为1.8%)，整体保持稳定，低增速源自资产端定价下行的拖累。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

尽管营收增速小幅收窄，但江苏银行归母净利润仍延续两位数增速。江苏银行2024年前三季度营收同比增长6.2%，增速较上半年下降1个百分点，增速略有回落；归母净利润同比增长10.1%，增速与上半年基本持平。

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拆解营收来看，江苏银行2024年前三季度净利息收入同比增长1.5%，增速较上半年微降0.3个百分点，净利息收入能延续同比正增长，或主要受益于资产规模扩张较为积极。在非息收入方面，中间业务收入增速转负，前三季度同比下降11.9%，不过，江苏银行中间业务收入在营收中占比较低，因而对营收的影响相对有限；前三季度其他非息收入同比增长26.5%，其中，三季度单季同比增长35.1%，为营收提供较好的支撑。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

平安证券按期初期末余额测算得出，江苏银行三季度单季年化净息差环比下行6BP至1.49%，延续下行趋势，预计仍主要源自资产端定价下行的拖累。

　　

虽然息差延续下行趋势，但从规模来看，江苏银行信贷扩张和规模增长保持积极，总资产同比增长15.6%(2024年上半年为14.5%)，其中，贷款同比增长13.9%，信贷投放依然保持稳定。

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在负债端方面，公司三季度末存款同比增长9.1%(2024年上半年为13.12%)，增速略有下行，预计主要源自公司对于高息负债的管控，从单季年化付息成本率来看，江苏银行单季年化环比下行9BP至2.15%，成本端改善积极。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在营收增长放缓的背景下，江苏银行加大成本管控力度，三季度单季度业务管理费同比压降22%，推动成本收入比同比下降0.7个百分点至20.2%，与此同时，在稳健资产质量的保障下，江苏银行信贷成本持续下行，三季度单季年化信贷成本同比下降9BP至0.91%，共同推动盈利的稳健增长。

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作为国内城商行第一梯队的江苏银行，良好的区位为公司业务的快速发展打下良好基础。江苏银行一方面扎实深耕本土，另一方面积极推动零售转型，随着公司区位红利与转型红利的持续释放，盈利能力和盈利质量全方位提升，位于对标同业前列。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

　　信贷投放和资产扩张稳健增长

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截至2024年三季度末，江苏银行总资产、总负债同比分别增长15.6%、15%，增速较上半年分别增长1.1个百分点、1.2个百分点，规模扩张较为积极。2024年三季度末贷款总额较2023年年末增长10.6%，其中，对公仍为信贷扩张主要发力点，2024年三季度末对公贷款、个人贷款、票据贴现余额较2023年年末分别变动18.8%、-0.8%、-2%。从三季度单季来看，对公贷款、个人贷款、票据贴现增量分别为112亿元、128亿元、165亿元，个贷季度增量环比提升明显。

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受益于地方经济的稳定增长和产业基础优势，江苏银行对公业务保持稳健增长态势，资产规模的积极扩张为其营收的增长奠定良好基础；积极的信贷投放和较快的资产扩张速度，一定程度上使得公司不良率保持较低水平，资产质量稳定，拨备覆盖率仍在较高位置，后续利润有望延续稳健增长趋势。

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(小编：财神)