代销理财产品须筑牢合规防线

　　12月10日，苏银理财发布公告，宣布旗下部分理财产品新增浙江开化农商行、绍兴瑞丰农商行作为销售机构。此前，苏银理财的合作版图已延伸至江苏、浙江、广东等省份的中小银行，其中农商行占比居首。

　　不止苏银理财，兴银理财、信银理财、中银理财等头部理财公司近期密集披露新增代销机构信息，加速向县域及社区市场下沉。2025年10月以来，兴银理财已发布至少7则公告，将代销渠道拓展至广西、山西、陕西、新疆等地的中小银行；11月下旬，信银理财集中新增江苏沛县、仪征等8家农商行作为代销机构；12月9日，中银理财也将河北沧州农商行、石家庄汇融农村合作银行纳入代销体系。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　理财公司代销渠道的扩张态势，在行业数据中亦有清晰体现。《中国银行业理财市场季度报告(2025年三季度)》显示，截至2025年三季度末，31家理财公司实现理财产品跨行代销，全市场参与跨行代销的机构达583家，较去年同期增加35家，代销渠道覆盖面与渗透率持续提升。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　多方共赢 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　理财公司与中小银行的合作，本质上是一场多方共赢的布局，既为理财公司产品销售打开了增量市场，也为中小银行拓宽了增收路径，更让终端客户尤其是县域以下客户享受到便捷多元的理财服务。

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　　对理财公司而言，合作带来三重价值：其一，突破渠道瓶颈，挖掘县域蓝海市场。中小银行具有扎根县域的网点优势与客群基础，能帮助理财公司触达以往难以覆盖的中老年群体、小微企业主及农村居民。其二，优化成本结构并分散风险。相较于大城市的渠道竞争，下沉市场获客成本更低，且多元化的代销网络可降低对单一渠道的依赖。其三，快速扩大管理规模与品牌影响力，借助中小银行的本地化触点，实现产品规模化落地与市场占有率提升。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　在净息差持续承压的行业背景下，代销理财业务对中小银行的意义更为关键。一方面，能够增加中间业务收入，优化收入结构，缓解净息差收窄带来的经营压力；另一方面，中小银行自身投研能力有限，引入外部优质理财产品可丰富产品货架，满足本地客户多元化的投资需求，增强客户信任感与服务深度，避免客户流失。此外，监管要求未设立理财子公司的中小银行在2026年底前压降自营理财规模，这也倒逼中小银行从“自营为主”转向“代销为主”，实现理财业务的平稳转型。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　终端客户则是这场合作的直接受益者。通过家门口的中小银行，客户能够购买到全国性理财公司发行的品类更加丰富的产品，不仅拓宽了投资选择，还能享受就近的产品咨询、售后对接等便捷服务，提升理财体验。

　　筑牢合规防线

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　　值得关注的是，2025年10月1日正式实施的《商业银行代理销售业务管理办法》，对代销业务全流程提出更严格要求，中小银行要在代销理财业务方面实现稳步增收，就应落实好监管规定，筑牢合规防线。

　　首先，严把准入关口，做实尽职调查。中小银行需对合作理财公司及代销产品开展独立、审慎的尽职调查，对合作机构实行名单制管理，重点审查理财公司的信用状况、投研能力与风险管控水平。同时，全面核实产品信息的真实性、准确性与完整性，对涉及私募基金或非标资产的产品，需进行更严格的综合评估，夯实合规基础。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　其次，规范销售行为，落实适当性管理。坚决杜绝虚假宣传、捆绑销售、承诺保本保收益、代客签署文件等违规行为，严格根据客户风险承受能力、财务状况推荐适配产品，严禁诱导客户购买超出其风险承受能力的产品。针对老年人等特殊客群，需制定专项销售流程，强化风险提示，防范销售误导，切实保护消费者权益。

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　　最后，强化内部管理，明晰责任划分。中小银行需完善覆盖产品准入、销售、存续期管理及投诉处理的全流程内控制度，优化绩效考核体系，将合规性、客户投诉率等指标纳入考核之中，摒弃单纯以销售业绩为导向的考核模式。同时在宣传资料显著位置明确产品发行方与管理方，厘清银行作为代销机构的责任边界，避免客户误解。

　　不仅如此，推动代销理财业务持续健康发展，理财公司与中小银行还需深化战略协同，结合县域客户风险偏好较低、金融素养参差不齐的特点，开发更多稳健型、现金管理类产品，精准匹配客户需求。借力金融科技手段，提升客户画像精准度与全流程风控水平，实现降本增效。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　更重要的是，理财公司与中小银行应携手开展投资者教育，帮助客户理解净值化产品的特性与风险，构建长期信任关系。通过差异化、精细化的服务升级，最终实现金融机构与客户的深度共赢，推动理财市场健康发展，更好服务经济社会和人们生活。

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(小编：财神)