“反内卷”推进 光伏板块机会在哪里？

发布时间：2025-07-15 14:42来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

近期高层对于行业“反内卷”密集发声，旨在把无序“价格战”式的“内卷”拉回到创新驱动、价值竞争的正轨。政策与行业自律的协同将促进光伏过剩产能的退出，有效改善供需格局，加快行业的触底反弹。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

近日，围绕光伏行业“反内卷”，顶层信号密集释放。《人民日报》头版评论文章、中央财经委员会第六次会议部署治理企业低价无序竞争、工信部部长主持召开光伏制造业企业座谈会，光伏反内卷行动提升至高规格，令市场对后续针对光伏行业低价竞争、落后产能出清等焦点问题出台强力行政干预的预期大幅升温。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

政策密集发布后光伏股迎来大幅上涨：硅料龙头通威股份7月2日和8日均涨停。光伏玻璃龙头福莱特7月2日涨停，8日上涨6.2%。隆基绿能7月8日上涨6.46%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

当前光伏行业价格和盈利均处于底部，后续通过政策与行业自律的协同，促进光伏过剩产能的退出，有效改善供需格局，行业有望迎来触底反弹。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

政策信号密集释放 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据新华社报道，7月1日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平主持召开中央财经委员会第六次会议，研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。

　　

会议作出了六方面具体部署，强调要聚焦重点难点，其中包括：依法依规治理企业低价无序竞争，规范政府采购和招标投标、招商引资，着力推动内外贸一体化发展，持续开展规范涉企执法专项行动，健全有利于市场统一的财税体制、统计核算制度和信用体系等方面。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

此前，《人民日报》6月29日发布评论文章，其中提到关于当前光伏行业“内卷”竞争现状。为破除“内卷式”竞争，将采取多项措施，包括但不限于：明确提出“防止出台或实施妨碍公平竞争的政策措施”，对遏制部分地区招商引资恶性竞争作出部署；加强依法整治，重拳出击；加强产品一致性抽查，开展反不正当竞争执法；重拳整治劣质低价等市场乱象，坚决打击侵权假冒、制假售假行为等。中央企业带头修改储能行业招投标规则，降低价格权重，提高技术评标权重。

　　

7月3日，工业和信息化部于当日召开了光伏行业制造业企业座谈会，由工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持。本次会议参与者包括多家光伏企业一把手以及行业协会领导，会议再次强调了综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出等理念，后续工业和信息化部将进一步加大宏观引导和行业治理，推动光伏行业高质量发展。

　　

开源证券指出，近期会议表明高层对光伏困境认知清晰，破除内卷、推动行业健康发展的决心明确，后续光伏供给侧结构性改革力度有望加强。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

“531”抢装潮结束后，下半年光伏行业需求转弱，产业链价格全线承压。当前多环节产品价格已跌破现金成本线，深化供给侧改革诉求迫切。在此背景下，光伏行业积极响应供给侧改革，根据索比光伏网报道，光伏玻璃厂计划7月开始集体减产30%以响应“反内卷”号召，头部硅料企业正主动推进多晶硅产能整合，推动行业供需结构改善。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

国盛证券认为，光伏供给侧改革深化的背景下，供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料、玻璃，新技术背景下带来的中长期成长性机会，均为值得关注的重点领域。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

硅料环节有望率先完成调整

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硅料环节一方面生产流程复杂，启停成本高昂，还原炉启停需经过高温冷却、气体置换等一系列操作，若停产时间长，还需进行吹扫排空、氮气保护等维护措施，进一步增加成本。另一方面，硅料行业头部厂商集中，技术实力强、规模大的同时，一体化程度相对低、利益相对一致，面临困境时，头部企业也更容易达成减产协议。

　　

此前，市场曾传闻硅料行业排名前六的厂商计划收购剩余所有硅料产能，且有头部厂商提议减产挺价并设置目标区间。华福证券认为，当前硅料环节处于“6+N”格局，六家头部公司产能占据行业需求75%以上，头部减产挺价及产能去化方案预计对市场预期产生积极影响，后续需持续关注减产挺价及产能去化方案推动进展，供给侧结构性改革有望进一步深化。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

自2024年4月起，各类型硅料价格陆续下降至行业平均成本之下，2025年6月价格进一步下行，2025年6月下旬，国内多晶硅致密料行业均价33.5元/kg，同期行业平均成本34.6元/kg，行业整体仍处于盈利较为困难的状态；产量库存方面，2025年初至今行业平均开工率维持40%左右，库存处于较高水平。截至2025年6月下旬，行业库存超过3个月，即对应30余万吨。总体来看，多晶硅行业整体处于持续亏损状态超过一年，开工率已处于历史较低水平。

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(小编：财神)