券商分类评价修订提升服务实体经济能力

发布时间：2025-09-03 03:46来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

证券公司分类评价制度是行业监管的基础性制度，旨在进一步完善行业机构分类监管体系、健全服务实体经济的激励约束机制、突出“扶优限劣”和支持中小机构差异化发展特色化经营等部署，对于推动证券行业高质量发展具有重要意义。

　　

　　8月22日，证监会发布《关于修改〈证券公司分类监管规定〉的决定》，将《证券公司分类监管规定》更名为《证券公司分类评价规定》(下称“《评价规定》”)，并作多项重要修订。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

《评价规定》历经多次修改，旨在以高质量评价引领高质量发展。《证券公司分类监管规定》为制度的主要法规依据，最早于2009年发布实施，并于2010年、2017年和2020年作了3次修改，此次为第4次修改，已形成较为成熟的评价体系。2025年6月20日证监会已就修订《规定》向社会公开征求意见，本次修订新规正式发布，将自2025年8月22日起实施。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

《评价规定》的核心逻辑在于，“以证券公司的风险管理能力和持续合规状况为基础，结合业务发展和功能发挥状况，评价和确定证券公司的类别”；与上个版本相比，此次修改增加“功能发挥状况”考核，同时授权中国证券业协会组织“功能发挥情况”专项评价，旨在推动证券公司回归本源，积极参与服务实体经济和国家战略。

　　

证券公司分类评价制度是机构监管的基础性制度，通过适时调整分类评价指标与标准的方式，引导证券公司更好发挥功能作用，提升专业能力，实现高质量发展，助力行业更好服务地实体经济。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

　　引导证券公司提升经营效率

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

证监会于8月22日修订发布《证券公司分类监管规定》，并更名为《证券公司分类评价规定》，相关修订与此前的征求意见稿保持相对一致，与以分类评价为主的规定内容相适应。具体来看，《评价规定》修改内容主要包括以下四个方面：

　　

一是突出促进证券公司功能发挥。将现有评价框架调整为“风险管理能力、持续合规状况、业务发展和功能发挥状况”，并在业务加分、专项评价设置等方面突出这一导向。

　　

二是引导证券公司聚焦高质量发展。重点完善业务发展加分指标，引导证券公司提升经营质量，在引入中长期资金、财富管理等领域更好发挥专业服务能力；适当扩大重点业务加分覆盖面，鼓励中小机构立足自身禀赋探索差异化发展道路。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

三是突出“打大打恶”导向，强化综合惩戒。完善直接下调分类评级的适用范围，保持对重大恶性案件的震慑力度。按照“过罚相当”原则，适当提高“资格罚”纪律处分扣分分值、优化行政处罚扣分分值，合理设置扣分梯度，促进发挥多种监管手段的综合惩戒效果。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

四是总结前期分类评价经验，明确特殊问题的处理规则。如对涉嫌违法违规但积极申请行政执法当事人承诺、开展先行赔付的公司，适当减少扣分分值等。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

     本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

《评价规定》主要突出证券公司功能发挥的导向，一方面整合优化业务发展指标，例如减少重复加分、提升经营效率加分力度、扩大覆盖面、新增专项指标等；另一方面调整扣分分值设置，例如重大违规直接降至D类、提高“资格罚”扣分分值、优化行政处罚扣分分值等，突出“打大打恶”导向，鼓励主动纠错和风险处置。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在加分项方面，《评价规定》提出适当整合、优化业务发展指标，引导行业机构聚焦高质量发展，支持中小机构差异化发展、特色化经营。一是不再对总的营业收入按排名加分、减少规模类指标重复加分，同时提升对净资产收益率的加分力度。二是适当扩大加分覆盖面。将净资产收益率和经纪、投行、资管等主要业务收入加分由前20名扩大到前30名。三是增设专项指标。增设证券公司自营投资权益类资产、基金投顾发展、权益类基金产品销售保有规模、权益类资管产品管理规模等专项指标。

　　

总体来看，此次修订有助于引导证券公司提升经营效率，引导中小券商探索差异化发展，同时推动证券公司优化自营投资和资产管理产品结构，提升服务实体经济和投资者的能力和水平。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

由于券商分类评价结果直接影响新业务试点资格、投资者保护基金缴纳比例、监管资源分配、信用评级与融资成本等方面，此次业务重心的调整鼓励中小机构在细分领域深耕，推动行业差异化、特色化竞争格局进一步深化。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

　　推动证券行业持续做优做强

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)