苹果、华为相继发布新品，哪些厂商将受益？

发布时间：2025-09-23 19:02来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

苹果发布iPhone 17系列产品，华为发布第二代三折叠手机，iPhone通过VC均热板与超薄钛合金中框实现散热与结构创新，华为三折叠屏凭借双铰链设计与柔性屏幕技术突破持续领跑国内折叠屏市场。

　　

　　华为Mate XTs非凡大师三折叠屏手机刚亮相，iPhone17系列便紧随发布。前者拥有“内折+外折”双铰链、麒麟9020国产芯片，后者则靠VC均热板散热、超薄合金中框提升用户体验，一场高端机市场的竞速正同步引爆国内产业链。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据Choice数据，最近一个月，水晶光电、深南电路、蓝思科技、立讯精密、华勤技术等多家消费电子企业获得投资机构的“拜访”。其中，蓝思科技在接待机构调研时表示，2025年新机规模量产工作已在6月开始，公司已经达到满产状态。

　　

对此，招商证券、浙商证券等多家机构认为，消费电子板块进入产品密集发布期，苹果、华为产品的升级将推动消费电子行业发展，相关产业链公司将从中受益。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

　　散热、结构件是增量

　　

2021年至今，iPhone创新呈现渐进式特征。例如，iPhone 13 Pro的120Hz高刷晚于安卓旗舰机3年；iPhone 15换用USB-C接口，实为响应欧盟新规而非主动创新，且传输速度仍落后于安卓旗舰机。另外，在折叠屏、卫星通信等前沿领域，苹果始终慢于华为、三星等厂商。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据浙商证券研报，最新发布的iPhone 17系列同样没有太大的升级，不过，外观改变和性价比提升却是超出了市场预期。其中，iPhone 17 Pro主要亮点为散热升级，该机搭配全新VC散热，散热性能比前代钛提升了20倍；iPhone 17 Air的亮点为超薄钛金属外观，机身厚度仅为5.64毫米，整机钛合金机身。因此，在此次iPhone 17系列产品中，外观结构件、散热结构件环节的价值量将得到提升，其相关供应商将从中受益。

　　

据慧博投研数据，果链诸多上市公司中从事散热、结构件业务的上市公司包括领益智造、蓝思科技、立讯精密等企业。其中，领益智造兼具散热与结构件业务，在消费电子散热领域，领益智造公司已具备热管、VC均热板、空冷与液冷散热模组、石墨片、导热垫片等多种散热材料和模组的研发生产能力。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2024年及2025年上半年，公司热管理业务收入分别为41.07亿元、20.35亿元，同比分别增长9.20%、7.21%。据开源证券研报，领益智造VC均热板产品已覆盖消费电子头部主流客户。2025年6月26日，小米推出最新旗舰级MixFlip2，搭载领益智造独家供应的0.2mm超薄新工质VC方案，显著提升低温环境下的散热效率，同时压缩机身厚度。

　　

另外，Redmi K Pad搭载的超大面积铝基VC技术也由领益智造参与研发并助力项目落地，该技术成为行业首次在平板、手机等消费电子产品中实现规模化应用，实现导热效率75.00%的飞跃式提升，设备表面握持温度可直降4℃。

　　

据西部证券研报，蓝思科技自2006年起与苹果公司建立长期合作并成为其玻璃盖板等核心结构件供应商。2020年至2024年，公司对苹果的销售额由203.10亿元增至345.70亿元，年均复合增长率为14.20%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2020年，为了拓展金属结构件业务与手机中框中高端市场，蓝思科技旗下蓝思国际以99.00亿元的价格收购可成科技旗下可胜科技、可利科技的100.00%股权。

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交易完成后，蓝思科技将上述两公司合并为蓝思精密，主要负责加工铝、镁和锌等各式新型合金材料及制品、高技术复合材料制品、金属冲压件、手机中框等，大幅提升蓝思科技合金机壳、背盖组装件、产品模具等产品产能。财报数据显示，2024年，蓝思精密营业收入为102.11亿元，净利润为4.10亿元，公司已成为蓝思科技重要的利润来源。

　　

立讯精密虽以整机组装为主，但其结构件业务同样突出。据国盛证券研报，2020年，立讯精密通过收购江苏纬创、昆山纬新，切入大客户手表、手机整机组装。随后通过控股日铠电脑，拓展Top Module、金属结构件能力。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在消费电子领域，立讯精密通过垂直整合策略，构建了从零组件、模组到系统集成的全产业链生态。据财报数据，2024年及2025年上半年，公司消费性电子业务收入分别为2240.94亿元、977.99亿元，同比分别增长13.65%、14.32%。

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　　折叠机不断迭代 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据CINNO Research数据，时隔近一年，华为第二代三折叠手机Mate XTs非凡大师于9月4日正式亮相，这标志着折叠机正在从“高端尝鲜”向“大众主力”机型转折。继2024年发布全球首款商用三折叠手机之后，华为至今仍是世界唯一实现三折叠手机量产与迭代的品牌。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)