用好比目鱼投资法

发布时间：2025-09-24 12:35来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

比目鱼投资法就是专门等待性价比达到最高、价格相对价值的估值达到最低的时候，再去买入。能坚定执行这种投资策略的人，可以在长期取得优秀的投资回报。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

　　在我们这颗蔚蓝色的星球上，生活着许许多多种动物。在这些动物中，每一种动物都有自己独特的生存方法，其中许多动物的生存方法让人感到无比惊奇。

　　

比如在非洲大草原上，猎豹依靠自己无与伦比的速度捕食一些小型的猎物。但是同时，为了获得如此惊人的速度，猎豹也放弃了力量，成了大型猫科动物中非常弱小的存在。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在浩瀚的海洋中，事情也是一样，不同的鱼类、甲壳类动物、鲸豚类动物等等，依靠自己各自的方式生存着。每一种动物都依靠自己的本领，占据一个属于自己的生态位。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

比如剑鱼，就依靠自己无与伦比的速度，闯出了一条生路。对应到资本市场中，这些剑鱼像极了今天的量化机构，他们以无与伦比的交易速度，在投资机会出现的一瞬间就冲上去，抢到属于自己的食物。

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而鲸鱼，则依靠自己庞大的体型，在海中获得了霸主的地位。鲸鱼的体型比绝大多数的鱼更大，智商也更高，这为它们在海中赢得自己的生态位置创造了优秀的条件。

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类比到资本市场，这些鲸鱼就相当于庞大的机构投资者，比如保险机构的资产管理者、社保基金等等。他们依靠巨大的资金体量和相对专业的投资技巧，在资本市场上赢得了自己的位置。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

今天我要聊的，则是来自一种底栖鱼类比目鱼的生存策略，以及与之相似的“比目鱼投资法”。

　　

　　只盯住“底层”资产

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比目鱼是一种著名的鱼类，学名叫“鲽形目鱼”。成鱼趴在海底，两只眼睛长到一边，以此躲避天敌，同时获得更好的视野，以及双目视物带来的对距离更好的感知。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

由于只能趴在海底，因此比目鱼只能吃掉到海底的食物，以及在海底的一些底栖动物和鱼类。简单来说，就是什么东西在海底，比目鱼才吃啥，稍微生活在上层水位里的东西，统统不吃。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

事实证明，比目鱼的这种生活方式非常成功。现有的研究结果显示，比目鱼最早出现在白垩纪晚期，距今已有七八千万年。要知道，人类所属的灵长类动物在地球上的时间也不过六七千万年，比目鱼的演化可以说相当成功，占据了海洋中一个重要的生态位。

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那么，什么是“比目鱼投资法”呢？简单来说，就是学习比目鱼一样的生存策略，永远趴在资本市场的海底，永远只吃掉下来的、或者长在海底的食物，中层、上层水位里的食物统统不吃。

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在资本市场里，上层、中层水位里，有太多有意思的食物。比如，在最靠近海面的水里，有大量有着最新高科技、赢得最新市场份额、高速增长的公司。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

当然，这些公司往往也有着很高的估值。对于“比目鱼投资法”来说，这些食物(投资机会)统统如同过眼云烟一般，不是自己的菜。

　　

在资本市场大海的中层里，也有不少食物，比如利润率丰厚的消费类企业、净资产回报率很高的垄断型公司，等等。当它们的估值合情合理、谈不上廉价时，这些公司的股票就处于资本市场的中层。

　　

对于趴在海底的比目鱼投资者来说，这些投资机会也可以视而不见。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对于“比目鱼投资法”来说，真正适合的投资机会，只会出现在海底。也就是说，比目鱼投资法专门等待性价比达到最高、价格相对价值的估值达到最低的时候，再去买入。

　　

需要着重指出的是，比目鱼投资法并不是只买入市场上估值数据最低的股票，比如最低的PE(市盈率)、最低的PB(市净率)、最高的股息率等等。如果投资这么简单，那么一张Excel表就能完成比目鱼投资法的所有事情。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

比目鱼投资法所做的，是首先对市场上所有资产的价值进行分析。这些资产不仅仅包括股票，也会包括现金、债券、房地产、商品、衍生品等等。

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然后，再根据当前价格和这些价值之间的比例，找到一小部分性价比最高的资产，也就是那些趴在海底的食物。通过不断捕捉这些投资机会，比目鱼就可以把自己养胖。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

如果一种资产的价格脱离了海底、开始往中上层水位走了以后，比目鱼投资法应该怎样做呢？很简单，在中上层水位的资产，并不是比目鱼的食物。所以这时候，就需要卖掉那些已经涨起来的资产，再把钱投入下一个趴在海底的资产。

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通过这种严格的“只吃海底的食物”“只买性价比最高的资产”的投资方法，比目鱼投资法可以不断把上涨的资产扔出去，继续接入下一个掉到海底的食物。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)