从主题到主力，ESG基金迈入价值驱动新阶段

发布时间：2026-01-19 15:11来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

在政策助力下，公募ESG基金规模扩容、质量升级，走上了一条高速发展的快车道。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

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在全球可持续发展理念从共识走向实践、国内绿色金融体系持续完善的时代背景下，ESG基金已彻底摆脱主题概念标签，成长为资管行业规模突破万亿、结构多元分化、逻辑日趋成熟的核心投资领域。作为连接长期资本与实体经济绿色转型的关键载体，ESG基金不仅重塑了资本市场的价值评估体系，更在监管标准化、产品精细化、资金专业化的多重因素驱动下，彰显出独特的长期投资价值。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

政策协同：ESG基金发展的 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

制度基石与全球参照

　　

可持续金融的蓬勃发展离不开政策体系的顶层设计与精准引导，全球范围内ESG监管规则的完善与协同发力，为ESG基金市场筑牢了坚实的制度框架。中国已进入ESG政策强监管、标准化的关键阶段，形成了兼具国际兼容性与本土适配性的制度体系。?

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中国证监会修订的《上市公司信息披露管理办法》首次将可持续发展报告纳入法定披露范畴，沪深北交易所同步发布《可持续发展报告编制指南》，财政部出台的《企业可持续披露准则》实现与国际ISSB标准的深度衔接，三级披露体系的构建让ESG信息披露从原则倡导走向制度化推进。?

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2025年是ESG监管政策的密集落地年，国内外政策协同推动行业迈入标准化、规范化发展新阶段。国内层面，12月财政部会同金融监管总局、中国证监会等九部门联合印发《企业可持续披露准则第1号——气候(试行)》，明确了企业气候相关信息披露的核心指标、核算方法与披露格式，要求重点行业企业分阶段披露温室气体排放、能源消耗等关键数据，为ESG基金投资提供了统一的底层数据标准。此前，沪深北交易所已联合发布《上市公司可持续发展报告指引》及配套行业指南，将ESG信息披露从“自愿性”转为“分行业强制化”，A股上市公司ESG报告披露率从2019年的26.74%升至2024年的46.90%，报告数量增长超1.46倍，仍有进一步提升空间。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

国际层面，欧盟推进CSRD/CSDDD/EUDR等政策优化，美国SEC落地气候披露规则与“反漂绿”细则，英国、加拿大等国也将推出新的ESG政策，全球监管规则的趋同降低了跨境ESG投资的信息不对称，倒逼国内产品向实质重于形式转型。与此同时，中央经济工作会议持续定调“双碳”引领，强调加强全国碳市场建设、推动新增用电主要由新能源发电满足，工信部与央行联合推出绿色金融支持绿色工厂政策，既为ESG基金指明了核心投资方向，也拓宽了投资场景。国内政策与国际标准的良性互动，为ESG基金的规模扩张与质量提升奠定坚实基础。?

　　

ESG投资现状：规模扩容与 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

质量升级的双重变奏 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

政策红利的持续释放叠加投资者理念的升级，推动ESG基金市场实现规模与质量的同步提升，从评级体系的成熟到产品规模的扩容，展现出强劲的发展韧性与投资价值。?

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当前国内已形成多机构协同发力的良性生态，Wind、商道融绿、华证、盟浪等主流ESG评级机构，虽在指标选取、权重设置上各具特色，但核心均围绕风险暴露与风险管理能力展开，且覆盖度持续大幅提升，截至2025年12月25日，其中三家机构对A股上市公司的ESG评级覆盖度已分别达94.60%、95.34%、95.34%，远超2018年的初始水平，高评级标的数量也稳步增长，AAA评级股票增至23只，AA评级股票达402只，A评级股票升至876只，为基金标的筛选提供了优质且充足的底层资产。?

　　

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评级体系的完善直接驱动ESG公募基金规模实现跨越式增长。国泰海通证券数据显示，截至2025年12月28日，全市场存续ESG基金产品共947只，净值总规模达11666.71亿元人民币，较2022年5000亿元左右的规模实现翻倍，三年复合增长率超30%。发行节奏上呈现理性提质的鲜明特征，近一年来全市场共发行ESG公募基金209只，发行总份额达1094.59亿份，反映出投资者对ESG投资理念的持续认可。?

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市场规模扩张的同时，ESG指数的稳健表现进一步印证了行业投资价值。截至2026年1月9日，近一年主要ESG指数全线上涨，其中中证500ESG基准指数涨幅最高达52.23%，沪深300ESG领先指数涨幅虽最小但也达19.44%。指数普涨不仅验证了ESG投资的长期价值，更成为被动型ESG公募基金的优质跟踪标的，推动被动产品成为个人投资者参与ESG投资的主流渠道，加速了ESG基金市场的大众化、普及化进程。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)