新春布局指南：明星公募四季报调仓地图，5分钟掌握核心标的

发布时间：2026-01-24 13:35来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

本周公募基金2025年四季报披露完毕，在2025年上证指数4000点一线震荡的收官季，二级市场热点异彩纷呈：整体围绕科技主线展开，叠加政策催化和产业景气度变化，不同阶段热点轮动明显，核心赛道集中在AI产业链、半导体、商业航天等方向，同时算力能源、涨价周期品也表现突出，而基金经理根据行情变化作出了针对性的调整。?

　　 　　

这直观地体现在新鲜出炉的四季度十大重仓股上。天相投顾报告显示，内地公募基金最新前十大重仓股分别为中际旭创、新易盛、宁德时代、腾讯控股、紫金矿业、阿里巴巴-W、寒武纪-U、立讯精密、贵州茅台、东山精密。和2025年三季度末相比，寒武纪-U、东山精密新进公募基金前十大重仓股，工业富联、中芯国际退出前十大重仓股。中际旭创成为公募基金2025年四季度增持市值最多的股票，增持市值为226.02亿元。此外，中际旭创已经连续三个季度成为公募基金增持市值最多的股票，其一举取代宁德时代成为公募基金头号重仓股。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从赛道的角度看，除了积极拥抱科技股外，有色、化工、电气设备板块个股也获公募基金大手笔增持。具体到增持的相关公司，不仅是晋升为头号重仓股的中际旭创，公募基金增持中国平安和东山精密的市值均超过100亿元，增持新易盛的市值也超过90亿元。此外，公募基金增持生益科技、紫金矿业、云铝股份、思源电气、天华新能等的市值均超过40亿元。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

公募基金2025年四季报显示，中际旭创一举包揽前五十大重仓股和增持前五十大重仓股第一；而在新增前五十大重仓股中，来自创业板的公司超捷股份拿下第一。?

　　

近两年公募基金状元深耕AI算力

　　

任桀雷志勇加仓或新进重仓股曝光 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

[2025年公募权益冠军永赢科技智选依然深耕海外算力链标的。]　 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

1月21日，2025年内地全市场公募权益冠军永赢科技智选发布了2025年四季报，这只2025年凭借233.29%的年终净值增长率创下历史最好状元成绩的基金，最新的季报显示其基金经理任桀依然深耕海外算力链标的。?

　　

2025年基金四季报显示，任桀对重仓股中排在6到10位的标的做出了调整，即为用东山精密、景旺电子、工业富联、剑桥科技替换了上一季度的太辰光、澜起科技、仕佳光子、长芯博创，基本还是在算力、PCB、光通信、液冷等细分赛道上闪转腾挪。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

同时，与之前连续两个季度牢牢让“易中天”锁定前三不同，本季度的三大重仓股变成了生益科技、中际旭创、沪电股份，特别是作为PCB下沉领域覆铜板赛道的龙头股生益科技，当季度被任桀大幅加仓至第一重仓股，该股在近三个月的涨幅约为25%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在四季报的总结中，他表示：“全球AI模型仍处于能力持续提升与应用场景不断扩展的阶段，产业发展具备较强的持续性和确定性。因此，我们将继续重点布局全球云计算产业相关投资，重点关注通信领域中的光通信及PCB方向。”或许是得益于2025年如此出色的业绩，四季报显示其规模环比增加了大约35%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在书面回复本刊时，任桀也谈到了自己的核心投资理念：“首先是研究驱动：强调深度研究和产业跟踪是投资决策的基础。从研究员到基金经理，始终保持对行业和公司的深入理解。其次是聚焦变化：认为投资的核心是捕捉‘变化’。股价反映未来预期，需关注业绩变化(如订单、需求、价格)和估值变化(如市场空间、商业模式、竞争格局)。再次是灵活应对：在坚持长期视角的同时，注重根据市场环境、估值水平和产业信号动态调整组合，力求‘涨时多涨、跌时少跌’。”?

　　 　　

同样是在1月21日，2024年内地权益类基金公募状元雷志勇的当年夺冠产品大摩数字经济，也发布了最新的2025年四季报，该基金在2025年全年录得的净值增长率约为86%。从其调仓换股来看，虽然其与2025年状元同样深耕海外算力链领域且存在重合的标的不在少数，但雷志勇的新进股却有“神来之笔“。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对比基金四季报与基金三季报来看，雷志勇同样更换了四只重仓股，新进的标的分别为信维通信、东山精密、环旭电子、英维克。同样从近三个月的表现来看，它们均实现了至少20%的涨幅，尤其是新进位列第六大重仓股的信维通信，最新的涨幅已经达到了大约195%。?

　　

进一步对照来看，他所剔除出组合的重仓股则同期表现相形见绌，例如相对最好的海光信息涨幅仅约11%，其后的胜宏科技和科泰电源基本涨跌在1个点以内。尤其体现基金经理魄力的是，雷志勇将三季度末的头号重仓股工业富联一举调出组合，其在同一统计时间段也基本涨幅归零。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)