事关黄金税收，两部门重磅发布！对个人购买黄金有何影响？是否会影响金价？专家解读

11月1日，财政部、国家税务总局发布《关于黄金有关税收政策的公告》（以下简称公告），明确黄金有关税收政策。

根据公告，在2027年底前，对会员单位或客户通过上海黄金交易所、上海期货交易所（以下称交易所）交易标准黄金，卖出方会员单位或客户销售标准黄金时，免征增值税。

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与此前相比，新政实施会对黄金投资税负产生哪些影响？不同交易渠道的税收差异有多大？普通人交易黄金饰品这类 “实物黄金” 会不会受到影响？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

北京德和衡律师事务所高级联席合伙人，中国法学会律师法学研究会理事武嘉接受《每日经济新闻》记者微信采访时表示，该公告延续了我国对黄金交易所场内交易的税收优惠，而通过非交易所渠道如银行柜台、金店等购买投资性金条和黄金制品的卖方仍需缴纳增值税，进一步明确了交易所交易在税收上的优势。

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延续了我国对黄金交易所

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场内交易的税收优惠 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

根据公告，在2027年底前，对会员单位或客户通过上海黄金交易所、上海期货交易所（以下称交易所）交易标准黄金，卖出方会员单位或客户销售标准黄金时，免征增值税。未发生实物交割出库的，交易所免征增值税；发生实物交割出库的，区别标准黄金的投资性用途和非投资性用途，分别按规定适用增值税即征即退政策，以及免征增值税、买入方按照6%扣除率计算进项税额政策。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

北京德和衡律师事务所高级联席合伙人，中国法学会律师法学研究会理事，北京市国有资产法治研究会国央企合规专业委员会副主任武嘉对《每日经济新闻》记者表示，根据公告，通过交易所投资黄金，在黄金交易环节继续适用增值税免征政策，这是延续了我国对黄金交易所场内交易的税收优惠。而通过非交易所渠道，如银行柜台、金店等销售渠道购买投资性金条、黄金制品等，卖方通常需要缴纳增值税，目前黄金销售的税率为13%，这部分税负则转嫁给买方。“新政进一步明确了这一差异，强化了交易所交易在税收上的优势。”武嘉表示。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

业内人士表示，上述政策是对现有黄金市场政策的进一步完善，可以更好区分黄金的商品和金融属性；且本次政策调整只是对交易所购买黄金的增值税政策进行了适当调整，对交易所外的黄金销售政策没有变化。总体看，我国对黄金产业的税收政策支持力度要优于国际主要黄金市场政策支持力度。

政策实施对个人黄金投资渠道选择是否会受影响？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

据了解，公告自2025年11月1日起实施，执行至2027年12月31日，适用时间以发生实物交割出库的时间为准。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

武嘉表示，在政策实施前，个人通过交易所交易黄金免征增值税，而通过银行柜台、金店等非交易所渠道购买黄金，购买价格中实际已包含了卖方的增值税。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

根据《增值税法暂行条例》第十五条的规定，在持有和转让环节，个人投资者转让自己使用过的非标准黄金，如金饰、少量非交易所金条等，通常免征增值税；但若该等行为涉及经营性行为或频繁交易，则触发增值税纳税义务。

新政实施后通过交易所渠道投资黄金继续享受增值税税收优惠政策，税负较低。通过非交易所渠道购买的黄金，其价格中已含增值税，税负相对较高。个人转让黄金的所得，仍按“财产转让所得”项目缴纳20%个人所得税，但实践中对个人非频繁交易征管较松。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

“对普通投资者而言，税收成本会成为其选择投资渠道的重要考量。”武嘉表示，交易所渠道投资黄金的税收优势明显，增值税免征，投资成本低，适合注重长期持有、希望税负透明的投资者。但交易所开户和交易存在一定门槛。普通投资者通过非交易所渠道购买的黄金价格中已含税，投资成本较高，适合追求便利、对税负不敏感的普通消费者。

“因此，新政可能将加速投资者向交易所渠道集中，尤其是大额投资。普通投资者更倾向于通过银行代理的交易所产品，如积存金、黄金ETF等间接参与黄金投资，以平衡便利性与税负。非交易所实物黄金的投资吸引力可能会下降。”武嘉表示。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

政策实施对黄金饰品消费是否会产生影响？

公告明确，纳税人不通过交易所销售标准黄金，应按照现行规定缴纳增值税。

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目前，普通人购买黄金饰品这类 “实物黄金” 时需要缴纳哪些税款？新政实施会不会对黄金饰品消费产生影响？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

武嘉表示，普通人购买黄金饰品时，零售价格中通常已包含增值税和消费税，一方面，金饰零售商销售时需缴纳13%增值税，已包含在黄金饰品售价中。另一方面，黄金首饰在零售环节需缴纳5%消费税（在生产或进口环节征收），同样含在售价内。因此，消费者购买金饰时进行“价税合一”支付，不单独感知税负。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)