明星经理新一季重仓标的全面曝光，宁组合依然受宠，茅指数扬眉吐气

发布时间：2023-01-26 17:38来源：证券市场红周刊散户吧字号：大 中 小

红周刊丨张桔

　　

春节前，公募基金四季报披露落幕，2022年最后一季，基金经理调仓路线图完整曝光，虽然过去一年因种种因素主动权益类基金整体收益下降，冠军产品收益也不到50%，但公募最后一季的调仓思路、尤其是明星公募仍颇受人关注。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2022年的公募基金四季报显示，科技成长阵营中的旗手之一、少有的“十拖一”基金经理冯明远，虽去年业绩不尽如人意，但整体在管规模仍突破250亿元。在季报中其表示，2023年正位于长期牛市的起点。从调仓来看，他继续加仓科技和新能源。在成名作新能源产业中，仅新进重仓科达利，替换了上一季重仓的爱柯迪。

　　

而“常青树”朱少醒管理的惟一产品富国天惠精选四季报中,一举调换了四只重仓股,并继续加仓头号重仓股贵州茅台10万股。他在季报总结中一如既往地强调要在优质股票中翻更多的石头。名将张坤则提到“价值和价格的反向运动为长期投资者提供了更好的赔率。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

整体来看，公募基金在维持对新能源、半导体等科技成长股热情的同时，明显加大了对价值阵营的配置比例，白酒、医药两大基础阵营首当其冲。

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张坤十大重仓股不变 加仓白酒 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

萧楠主打白酒 古井贡蝉联头号重仓 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

随着四季度防疫政策调整，消费场景的回归让价值股重新焕发活力，其中最为受益的就是食品饮料行业中的白酒股。而这也导致公募一哥张坤所管的基金快速修复净值。统计数据显示，从10月底到1月上旬，张坤的易方达蓝筹基金最大反弹幅度达到45%。反弹幅度在同行中名列前茅。这也让基民和坊间对他四季度的调仓充满好奇。

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张坤在2022年末的基金管理规模合计达到了894亿元，较上一季度末的830亿元有所增加。据《红周刊》统计，张坤四季报罕见地维持了上一季十大重仓股未变，但个股的配置比例上还是变化明显。以易方达蓝筹精选为例，腾讯升至10大重仓股首位，第二到第四大重仓全部被白酒股所占据，当季张坤加仓贵州茅台21万股、五粮液50万股，洋河股份和泸州老窖持股数未变。四季度，他的前五大重仓股的持仓占比均突破9%，仍是组合业绩的基石。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

而在当季排名六到十位的重仓股中，港股占据三个席位，分别是美团、药明生物、香港交易所，再叠加上榜首的腾讯，重仓的港股从数量上可以和白酒股分庭抗礼。整体看港股占比小幅度提升。再从具体的加减仓来看，港交所和美团维持持股数不变，加仓了药明生物，减仓了腾讯。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

基金四季报中张坤表示；“随着新冠病毒回归乙类传染病管理，疫情防控对于经济的影响程度将大幅降低；地产行业经过2022年销售下滑后，销量与行业长期可持续销量的差距得以缩小，并且相关政策也有望避免行业过快下滑引发的系统性风险；中央经济工作会议直接回应了市场的担忧，提振了市场的信心。相比2022年，这三方面的宏观风险因素在2023年得到了相当的改观，为我们自下而上选择优质公司提供了更加平稳的环境。”

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张坤管理的另一只A股基金易方达优质企业三年持有中，四季报显示的持仓情况与蓝筹精选如出一辙。

　　

再看易方达的另一“白酒天王”萧楠，其持仓变化要比张坤幅度大得多。在其管理的易方达消费精选中，四季度大手笔减持煤炭股，同时将港股互联网的三大龙头重新纳入重仓行列，同时加上李宁和兖矿能源，港股占据了一半。其赖以成名的白酒股，也针对性地进行了调仓。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

聚焦萧楠管理产品中任职回报翻四倍的易方达消费行业股票，截至2022年12月31日，该基金的前五大重仓股仍被白酒股所垄断，每只股票的占比均超过8%。被重仓的五家白酒公司，贵州茅台和古井贡酒被加仓，且古井贡连续第二季成为第一重仓股。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

医药逻辑逐渐回归业绩

　　

葛兰维持上一季重仓CXO 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

“公募一姐”葛兰的季报也颇受人关注，其代表作中欧医疗健康，四季度也与上一季十大重仓股相同。其中，前五大重仓股与上一季度别无二致，头号重仓股爱尔眼科的占比再次突破10%。同时，葛兰加仓药明康德。从A股看，CXO赛道中的康龙化成和泰格医药是其重仓中表现最好的，涨幅均超过了35%。再看四季度第六到第十大重仓股，恒瑞医药和同仁堂的重仓位次互换。

　　

在葛兰管理的另一只医药主题公募中欧医疗创新股票中，不仅十大重仓股与上一季度完全相同，重仓顺序也未做调整。再对比这两只基金的重仓，仅有的区别是医疗创新重仓了九洲药业，而医疗健康重仓的是同仁堂。

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(小编：财神)