当前位置 > 散户吧 > 财经要闻 > 上市公司 > 基金评奖结果实战抄作业价值有限,基民配置需视投资周期而定基金评奖结果实战抄作业价值有限,基民配置需视投资周期而定
基金评奖结果实战抄作业价值有限,基民配置需视投资周期而定基金评奖结果实战抄作业价值有限,基民配置需视投资周期而定
红周刊 特约 | 王骅
每年晨星、金牛获奖基金星光灿烂,但是基民抄作业需谋定而后动。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
晨星近期发布了2023年年度基金和入围名单,最终工银创新动力和广发睿毅领先获得2023年晨星奖。作为全球最权威的基金奖项之一,因为其获奖的基金数量更少,多数投资者认为它的含金量比金牛奖要高。不过获奖基金大多参考历史业绩等指标评出,但投资没有后视镜,这类获奖基金实战中配置价值或打折扣。
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
筛选标准追涨成分较多 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
买入持有后胜率一般
晨星奖采用定量评价和定性分析相结合的评价思路,这和绝大部分基金评价机构或者机构投资基金的思路一致。面对全市场超过一万只基金,对每只基金进行定性分析显然并不实际,所以定性研究更多是考察基金经理知行合一、投资人服务、基金公司情况等。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
而定量评价在进行“千里挑一”的过程中更加重要。在它的计算方法下,首先入围基金要排名当年同类基金的前四分之一,再按照加权后的风险收益进行打分,同时考虑波动幅度、下行风险等风险指标后,得到最后的产品量化得分。简单来说,当年的该奖项重点考虑当年业绩不错、过去3年业绩稳定性强的产品。
作为老牌的评级机构,它的这一套评价标准相对稳定,对过往年度获得提名奖和年度基金奖的基金进行回溯,大多也符合以上标准。但是获奖基金的具体投资效果如何,还是需要考量奖项发布后的实际投资效果。
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
回溯2013年~2022年十个年度获得晨星基金奖的权益基金,获奖后即买入持有至今的收益率相对偏股混合型基金指数胜率正好为50%,富国天惠、中欧新趋势等5只基金战胜了偏股混合型基金指数,国富弹性市值等剩余的产品表现不及同类。如果将数据简单平均,10组收益率简单算术平均值13.33%稍胜于偏股混合型基金指数的12.85%,实际上业绩惯性并不明显。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
拉长时间看,如果在公布晨星奖之后持有至今,业绩表现超越同类基金的也仅有6只,包括国富弹性市值、银华富裕主题等。嘉实研究精选自获奖以来收益率仅为-0.98%,远低于同期偏股混合型基金70.28%的收益表现。如果同样将10组数据平均,晨星奖获奖基金的收益率平均值为70.01%,略低于偏股混合型基金指数的71.39%。虽然银华富裕主题、嘉实研究精选等基金在获奖后出现了基金经理变更,可能影响策略的持续性;但从最后结果来看,配置获奖基金的长期收益也与行业平均水平大致相当。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
行业轮动加快导致收益回归 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
今年候选基金更偏均衡
2021年之前,市场大多呈现大开大合的变化,例如2017年~2020年相继发生了从大盘价值到中盘成长的切换,在上一年重点投资于以上板块的基金在下一年可能折戟,这也是公募基金“冠军魔咒”以及单纯依靠业绩挑选基金胜率不高的主要原因。另外,提名基金的颓势和它们的风格偏好有关,2018、2019、2020、2021年的晨星提名基金都偏大盘,所以在这种大盘股下跌的行情中,业绩表现欠佳。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
2021年以来市场风格和行业轮动加快,近年业绩具备优势的产品大多增加了行业景气比较或者估值比较的逻辑,例如易方达新经济就是一个典型均衡成长的例子,一部分仓位配置于具有稳定成长属性的白酒板块,另一部分仓位进行行业比较,在估值较低的方向布局有市值突破空间的个股。在这一大逻辑下,基金在二季度配置的隆基绿能、航天宏图和四季度增持的宝信软件、紫光国微等个股,均在阶段性给基金提供了明显弹性。因此在去年获奖之后,易方达新经济表现还在同类平均水平之上。
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
相比易方达新经济的均衡成长风格,今年获奖的工银创新动力则是均衡价值:一方面在内需复苏的背景下,寻找具备竞争优势的中小型成长公司,如去年四季度新进的南微医学、宇通客车等,另一方面长期持有一些行业格局稳定,能保持持续自由现金流能力的蓝筹标的,如中国太保、上海医药等。相比市值空间,工银创新动力对个股基本面的稳健程度以及估值的合理水平更加看重。无独有偶,获得该奖项提名的大成高新技术产业也呈现了类似的特征,一方面长期持有基金经理擅长的机械设备个股,如凌霄泵业、海容冷链;另一方面,基金持仓上体现出基金经理对股票估值的严格要求,重仓中鲜见估值在40倍以上的个股,2022年增配的中国移动、中国海洋石油等个股在进入重仓之前的估值都较低。
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
(小编:财神)
相关新闻更多新闻>>
- ·江苏吴中胶原创新技术高峰论坛成功举办:锚定医美生物科技创新 积极开拓胶原蛋白终端应用03-08
- ·地产、基建强势拉升,房地产ETF基金(515060)大幅冲高12-29
- ·国美电器董事长黄秀虹的“反思与布局”02-06
- ·航新科技:控股股东广州恒贸所持1913万股解除质押 占公司总股本比例7.97%11-25
- ·金马游乐:向特定对象发行股票申请获得证监会注册批复11-21
- ·两手抓 两手硬!科力远持续发力储能业务,加码布局锂电全产业链12-19
- ·普利特:向特定对象发行股票申请获得深交所受理03-04
- ·航锦科技董事长拟增持公司股份02-14
- ·中欣氟材:控股股东质押600万股 占其所持股份比例9.23%03-06
- ·公牛集团(603195):隐形榜首 民用电工龙头迈向巨头02-06
今日要闻更多>>
- ·哪些是小贷典当概念上市公司股票?(2023/4/21)04-22
- ·经纬股份申购代码为301390,4月21日开始网上申购04-22
- ·新股申购 | 海达尔今日开启申购 市盈率15.43倍04-22
- · 2023“蔚来杯”中国大学生电动方程式大赛暨中国大学生无人驾驶方程式大赛发布会在上海召开04-22
- ·振动器件概念上市公司2023年名单一览(4月21日)04-22
- ·中基协:3月新备案私募基金数量3534只 环比增长50.96%04-22
- ·深证成指是多少?2023年4月21日OEM概念行情及资金流向查询04-22
- ·4月21日股市复盘:肝炎概念行情及市值查询04-22
- ·4月21日股市复盘:氧化铝概念行情及资金流向查询04-22
- ·创业板电商上市企业名单(4/20)04-22
财经要闻更多>>
- ·齐齐哈尔市电商办领导到访奇麟鲜品,展开合作研讨!04-22
- ·扎根黑土地助推农业发展,十月稻田如何能成为产业典范?04-22
- ·Ju Sa:助推国家级工业软件协同攻关中心落户成都04-22
- ·平安产险泉州中心支公司:关爱老人,情暖夕阳04-22
- ·夏季太热怎么办,MAWAKE迈为科智能黑科技穿戴降温空调满足你的想象!04-22
- · 国资央企云+大数据体系建设或提速 哪些企业有望乘风?04-22
- · 现金支付门票、停车费被拒?央行:罚!04-22
- · 刚刚,一线城市“核弹级”调控,也被废了?04-22
- · 零点首映场的中年人,撑起《灌篮高手》过亿票房04-22
- ·我爱我家北京市场扩张“冻结”,店多人少服务待改进,战略股东被深套后仍亏损减持04-22