智通决策参考 | 市场表现更多要看内部刺激

发布时间：2026-09-07 14:46来源：智通财经散户吧字号：大 中 小

【主编观市】

　　

美国对伊朗的经济制裁让市场比较紧张，英伟达业绩超预期形成了一定的对冲，上周恒指窄幅调整态势。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

沃什在杰克逊霍尔全球央行年会讲话属于嘴鹰：他明确“对抗通胀是首要任务”，重申2%通胀目标“坚定、固定”；当前金融环境“并不具有限制性”，若通胀不能清晰且足够快地回落，美联储“还有工作要做”。仔细来看，和前几次讲话并没有本质的区别。美股也没有跌多少。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

本周的非农数据相对关键，作为FOMC前最后一份就业报告，将直接决定9月降息节奏的定价。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

当前的市场很难通过外部所谓的利好来形成推动，更多的要看内部的刺激。如房地产迎来密集政策：三部门联合发文完善商品住房销售制度，推行现房销售，实现“所见即所得”，从制度上封死烂尾楼。央行+金融监管总局《关于改革完善房地产信贷管理的意见》：两大变化：一是个人房贷期限由最长30年延长至40年；二是二是“拿到房、再还贷”—预售房的个人贷款须在项目竣工备案后方可发放。堵住各种挪用的漏洞；证监会《关于资本市场支持构建房地产发展新模式的意见》。支持上市房企再融资、收购涉房资产，推进商业不动产REITs，支持不动产私募投资基金。直接打开房企融资的新通道。看看地产股的表现力度如何。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

苹果首款折叠屏手机将亮相，国内柔性屏相关专利超1万项；余承东首曝华为新三折叠真机，提前布局“G”型内折方案，华为Mate XT 2三折叠手机11年前早期手稿曝光；苹果首款 AI 眼镜有望2027年亮相：首代无显示屏，瞄准语音与视觉识别。果链、华为链有望催化。

　　

AI硬件还看涨价，高端铜箔，需求暴涨260%，PCB材料厂建滔积层板(01888)即日对所有产品涨价10%-20%。

　　

埃隆·马斯克：人工智能的下一个主要瓶颈将是电力，SpaceX 为涡轮叶片工厂铺路，以解决数据中心电力紧缺问题。重点看燃气轮机、变压器概念。

　　

其它利好品种，中金公司(03908)：合并东兴证券、信达证券获上交所审核通过；百度(09888)香港联交所及纳斯达克双重主要上市将于9月1日生效。

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Shein定档9月1日赴港IPO，将发行2.8亿股股票，发行价区间定为每股47.6港元至49.5港元，拟最高募资139亿港元。

　　

【本周金股】

　　

领益智造(01688) 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

苹果新CEO将携折叠屏亮相。公司传统果链基本盘稳健，AI服务器液冷是最核心第二增长曲线，拿到北美大客户框架产能已经准备就绪；汽车零部件高速放量。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

截至2026年8月31日，公司累计耗资4.39亿元回购23,237.58万股A股，2026半年报总营收251.49亿元(同比+6.45%)，归母净利润7.64亿元(同比?17.88%)，扣非净利润：3.89亿元(同比?35.83%)，整体毛利率：16.73%，同比提升1.65 pct。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

公司消费电子精密功能件全球市占率第一，苹果核心供应链，折叠屏钛合金/碳纤维结构件核心供应商，折叠单机价值量显著提升。

　　

公司研发投入高增，2026上半年研发14.42亿元，同比+27.86%；重点投向液冷散热、服务器电源、机器人、折叠屏硬件。AI硬件(消费电子+算力散热电源)204.64亿，占比81.37%；其中热管理29.2亿，同比+43.46%，算力散热是增速最强板块；电池电源39.28亿，同比+12.73%。汽车及低空经济35.28亿，占比14.03%，同比+198.26%，毛利率14.08%。

　　

汽车业务快速转型，公司收购浙江向隆、江苏科达；产品覆盖传动轴件、内外饰件、新能源电池组件；客户包括比亚迪、理想、蔚来、大众、丰田等，2026上半年汽车板块收入35.28亿，同比大幅增长198.26%。在手订单充足，消费电子主业，苹果折叠、手机、可穿戴、iPad相关结构件、电源模组为长期稳定订单；折叠屏新品持续上量。汽车零部件多家长期框架，伴随新能源整车扩产逐步放量。

　　

AI服务器液冷，公司出具履约担保，承接北美顶级算力客户液冷框架订单，机构测算对应最高年度框架规模约300亿；产品适配GB200/GB300/Rubin平台，订单排产至2027年；东莞、苏州冷板月产能5万套，良率99%；完成谷歌审厂，进入谷歌AI服务器液冷供应链。人形机器人已经获得头部客户百余台整机ODM订单；累计数千套零部件、关节模组交付；规划2028年整机组装产能10万台级别，目前尚处早期量产阶段，整体订单体量不大。

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【产业观察】

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财政部向五家险企合计注资700亿。9月6日财政部向五家险企合计落地700亿元注资(国寿集团350亿、人保150亿定增、太平70亿、信保100亿、中再30亿溢价15.4%定增)，规模低于年初约2000亿的市场传闻，上市主体股本摊薄4%-5%、偿付能力可抬升约4-6pct。头部券商研究机构认为，注资对短期权益敞口扩张帮助有限，但摊薄可控且强化资本韧性与经营灵活度，叠加分红提升信号，利好低估值高分红险企，Q4偿付能力改革仍是更大催化。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)