国君策略：首轮峰值已现，出行链修复在即

　　全球疫情进展：XBB.1.5传染性增强

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　　1）由于XBB.1.5对中和抗体的逃逸+更强的ACE2结合力，其传染性大幅增强。2）在美国，包括BQ.1.1在内的其他Omicron亚型在2022年夏季后的传播系数（Rt）保持在1左右，XBB.1.5打破了这一平衡，其传播系数（Rt）超过1.6，因此在美国等国家传播迅速。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　中国：首轮峰值已现，出行链修复在即 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　1）地铁客运量先行回升，本地出行有望复苏；2）长途游消费边际改善，机票订单量价齐升；3）旅游市场底部回升，疫后需求释放助力边际改善；4）多地疫情先后达峰，达峰期靠前城市新增感染回落。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　新加坡：放松管控后生产、需求恢复，制造业和出口近期下行

　　1）在疫苗接种率达到一定水平后，逐步按计划放开，放开后疫情数次爆发，但防疫政策不再收紧；2）放松限制后，失业率稳步降低，制造业迅速恢复，消费端均有反弹；3）从消费细分项看，超市和大卖场、计算机和电信设备以及信息通讯服务在疫情期间相对于2019年仍保持增长，餐饮服务中，快餐店受影响较小；4）受全球疫情影响，旅游业仍未恢复至疫情前的水平。

　　越南：逐步放开后生产、需求反弹，近期基本稳定

　　1）逐步放开时，疫苗接种率不足20%，全面放开时疫苗接种率基本达到了80%；2）2021年10月起管控放松后，生产端与消费端均出现反弹，GDP快速修复，工业生产开始上行；3）酒店餐饮业、旅游业、服务业、商业零售额反弹明显，但旅游业完全恢复尚待时日；4）政策转向后主要出口品出口金额明显提升，目前基本稳定在高于疫情前同期的水平。

　　风险提示：海外货币政策收紧超预期、全球疫情形势超预期恶化、国内经济下行加速、地缘政治不确定性

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(小编：财神)