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近20只跌停!牛气冲天的医药股发生了什么?基金经理点明两大风险

发布时间:2020-02-11 08:32来源:

  炸板果然不是好兆头。

  上周走势强劲的医药股,周一受重挫。中证君上周五曾报道,多只医药股盘中被砸开涨停板并大幅跳水。

  A股早盘冲高回落,午后再度震荡拉升,截至收盘,上证指数涨0.51%,深证成指涨1.10%,创业板指涨1.31%。板块方面,前期较热的口罩、消毒剂、医药等概念出现明显回调,特斯拉概念股掀涨停潮,水泥、黄金等走强。

  

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      Wind数据显示,28个申万一级行业中,仅医药生物、银行、休闲服务、食品饮料四个行业下跌。其中,上周表现抢眼的医药生物领跌,下跌1.28%。多只医药股在连涨之后高位回调,跌停个股数量达19只。

  

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      其中,哈药股份(行情600664,诊股)、恒康医疗(行情002219,诊股)、海王生物(行情000078,诊股)、四环生物(行情000518,诊股)、亚太药业(行情002370,诊股)、九洲药业(行情603456,诊股)、精华制药(行情002349,诊股)、海正药业(行情600267,诊股)等十多只个股下跌。永太科技(行情002326,诊股)在上周斩获5个涨停后,周一开盘便直线下跌封死跌停,截至收盘仍有近35万手封单。

  

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      基金人士认为,对于短期受疫情影响业绩提振的医药股,需警惕需求回落和估值过高的风险。当前更关注医药板块中的长期标的,以及地产、周期等板块中的错杀个股。

  警惕估值过高和需求回落

  Wind数据显示,上周申万一级行业中,医药生物板块大涨5.98%。细分来看,上周盘面口罩概念板块大涨40.91%,云办公、肺炎概念、超级细菌等疫情有关概念股上涨23.88%、22.59%、18.70%。

  连续上行后出现调整,是否意味着医药板块行情告一段落?多位基金人士认为,对于一些业绩短期提振的医药股,需警惕需求回落和估值过高的风险。 织梦好,好织梦

  相聚资本医药首席分析师邓巧表示,疫情对相关医药公司的脉冲式影响主要体现在以下几个方面:

  一是急剧刺激防护需求,导致相关产品短期内迎来爆炸性增长。以口罩为例,疫情发生之后,出门必戴口罩,因此在疫情期内口罩的需求可能增长上百倍。

  二是与新型冠状病毒有关的治疗性需求。例如病例的诊断与确诊、鉴别诊断、治疗,涉及到胸部影像、与已知肺炎鉴别、新型冠状病毒核酸检测、支持治疗、抗病毒治疗、抗菌药物治疗等等。涉及到具体投资标的时,应判断对业绩影响的大小,但需要警惕估值过高风险。

  

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      保银投资表示,上周医药板块表现亮眼,与疫情有一点沾边的医药股都有大幅上涨,市场炒作气氛浓郁。

  磐耀资产表示,疫情会极大增加相关医药器械的采购,带来相关上市公司业绩短期较大的拉动,但也需要理性看待疫情的影响。疫情对于很多非相关医药器械而言,形成短期利空。即使业绩短期提振的公司,伴随着股价大幅的拉升,后续疫情回落带来需求的回落,同样酝酿了一定风险。

  关注医药长期向好领域和错杀行业

  当前,机构布局医药行业更倾向于选择长期向好的细分领域,同时关注高景气度标的的估值回落和其他错杀行业。

  磐耀资产表示,医药行业中的血制品领域存在利好。纵观血制品近几年发展数据,预测2020年后,行业将迎来提价周期。相关行业股价有望复制2016年大幅上涨的走势。短中期来看,原材料、产品库存多的企业有望受益更多。
内容来自dedecms


  保银投资则认为,目前血制品中的静丙需求量爆发,短期由于采浆量下降供给短缺,静丙医院终端价格受国家管控虽没变,但出厂价有所提升,经销商返利在减少,不过从长期来看,疫情消退供需关系平衡后,价格预计会回落。

  邓巧表示,过去三年医药行业经历结构性调整后,部分景气度高的投资标的估值已经不便宜,本次疫情如果带来超幅度调整,将是医药行业很好的加仓机会,但同时也需警惕一些公司的股权质押风险。整体看,疫情对其他的绝大部分医药行业公司影响有限,原因主要在于:

  一是医药行业需求以刚需主导,疫情抑制的需求最终会在疫情结束后得到释放,且滞后时间会比较短。

  二是本次疫情发生在春节期间,本身是医药行业的淡季。

  三是医药行业壁垒比较高,从上市公司整体报表来看,固定成本占比小,抗风险能力强,影响可控。
内容来自dedecms


  除了布局医药板块中的长期标的,地产、周期等错杀板块也是机构配置的方向。

  凯丰投资表示,A股上周由于散户和机构资金大量流入,跌幅较小,但本周市场可能调整。整体看,2020年全球经济下行压力仍未完全释放,经济能否探底回升,关键在于世界各国的协同发展和对风险的控制程度。当前地产、周期等板块的估值已在历史极低位置,行业配置上建议不要追高,继续寻找被错杀的行业和个股。

  另一私募基金经理表示,在疫情升级期,市场下跌时选择医药等强势板块,以及短期提振的在线教育、云办公、游戏等领域,但随着疫情的逐渐缓解,中长期仍看好科技制造。

(小编:财神)

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