对话边惠宗：新一轮大级别行情，有望在下半年重启

发布时间：2025-06-03 14:24来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

边惠宗，知名投资人，精研股市数十年，擅长技术分析和系统化交易，长期从事期货、股票交易，大资金实盘交易经验丰富，对市场有独到、深入的分析与研判。曾前瞻性的捕捉到AI、算力、人形机器人、创新药、军工、并购重组等主流题材的启动点机会，精准在去年“9·24”前、今年“4·7”后等多个关键位置提示了市场的重大拐点。? 　　

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3400点反复震荡的节点下，不少伙伴估计又站在“不知道去往哪里的人生米字路口”了。那么，接下来的市场方向又会怎么走呢？主流机会与超额收益又到底在哪里？怎么才能精准捕捉？围绕上述问题，笔者在这里特与边惠宗进行了一次深度对话，从市场到案例、从理念到实践，全方位且深度透彻的进行分析讲解。文中还有“彩蛋”哟~? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

小一号的“9·24”行情将现 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

主持人：去年“9·24”前、今年“4·7”后两个关键节点，你做出的市场情绪判断让大家记忆犹新。如今，沪指又来到3300点~3400点区间徘徊，市场继续前行的驱动力还在吗？? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

边惠宗：市场无非两种驱动力，一是估值，这要看对未来的预期和流动性。二是盈利增长，这取决于经济。今年的主要变量在流动性，边际动能也主要在这，今年行情是依赖海外和国内流动性进一步释放来驱动的。所以，今年主要看分母端，这对于行业选择也很有前置性，你要选流动性驱动弹性大的行业。下半年，我预期会有一波类似于小一号“9·24”的行情，期间会伴随一些重大催化，或许再度出现某些方面价值重估的潜力。

　　

主持人：现在行情一般，但有行情可能也不好做，板块轮动太快了！你觉得在现在和行情起来了的时候都应该怎么做？?

　　

边惠宗：在市场赚钱效应下行阶段，控制好仓位，尽量不追涨。待到市场情绪底时(我们的研判方式)，加大仓位，尤其是奔着中报业绩反转和业绩高增的确定性方向，这就可以了。就说，在每次底部时，要做好两方面准备：一是钱，二是方向。

　　

主持人：你的这套市场情绪研判体系算是“独家秘籍”了，以往也多次运用这套体系捕捉到市场的顶部和底部拐点，很多投资者对这个也很感兴趣，这次我给大家谋个福利，你给详细讲讲呗。?

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边惠宗：市场的顶和底体现的都是情绪的极端行为，所以要研究顶和底，研究情绪就可以了。我的顶和底研判是建立在情绪范式内的多个方面考量。比如，市场广度看A股涨跌宽度极限，广度量能看主动需求主动供给极限，溢价率看热钱意愿等。?

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关注产业链“上游到中下游”的轮动规律 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

主持人：据我所知，在行业与板块上，你对启动点、压力位也屡屡精确提示。比如今年以来的几波人形机器人，你是怎么精准把握的？?

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边惠宗：长久期资产适合长期跟踪，期间的波动周期和频率都比较大且频繁，适合长期滚动操作。3月中旬人形机器人的拥挤度过高，估值和情绪溢价经过我测量到了很高水平，更直观的讲就是很多公司通过试验室产品蹭概念，这是个危险信号。?

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主持人：可以理解为，你对半导体、算力、AI、人形机器人等科技赛道的精准把握，得益于你能提前预判行业拐点，这还挺有难度的，这方面你有啥比较实用的经验？? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

边惠宗：产业发展趋势+政策导向=确认产业机会，产业又是个产业体系和链条，哪些先受益，哪些受益程度深，大概率遵循从上游到中下游，从高门槛到低门槛的产业机会轮动规律。行业拐点比较简单，在行业很差的时候，盯行业龙头，当这些行业龙头见利空不跌，尤其是出现“双重动量”信号的时候，就是大概率的底。

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主持人：你之前跟踪提及的很多题材都应验了“由小到大”、由启动到扩散的成长逻辑。这背后其实考验的是大家对整个产业的跟踪和研究能力。?? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

边惠宗：对的，从小到大，是因为这些都是长久期赛道，产业趋势可视度比较高。比如前两年我讲机器人时，市场那时候还存在很多认知差，这就要遵循市场，市场偏好什么方向就多跟踪哪些，尤其是要确认这个方向的市场空间足够大。还有，像可控核聚变这种到2032年以后才规模商用的大赛道，也要跟踪市场的偏好来，因为我们很多人都不是行业专家，行业和公司在技术、可行性等方面还有很多不确定性。有些比较清楚的，像固态电池，就盯电解质就可以了，因为这是主要的材料和技术迭代场景。?

　　

聚焦AI、创新药等主流赛道

　　

主持人：AI-算力是你聊了很多次的老主题了，提到的很多龙头都在后来涨了一大波，对于这个板块后市的机会你再给聊一聊？?

　　

(小编：财神)