主线的调整恰是上车的机会！

发布时间：2025-08-04 13:24来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

?7月收官，8月开启。继7月30日上证综指再次刷新年内高点后，7月31日、8月1日，指数出现连续调整。但业内人士为，当前的调整只是高位震荡，快速拉涨后回调一下非常正常，而主线的回调，恰恰也是上车的机会。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　 　　

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8月、9月会走出震荡行情 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对于近日的回调，业内人士认为，主要是由三方面因素引发的技术性调整，一是市场情绪，一方面最新公布的经济数据低于市场预期，另一方面是相关会议的“惊喜”不多，相对增量更多聚焦在调结构。二是市场方面，涨幅快速积累后的回调需求。指数摸高至3600点的过程中，不少板块站上阶段性高位。叠加相关板块的政策力度低于预期，因此出现震荡。三是业绩角度，进入8月中报密集披露期，市场开始验证上市公司的业绩究竟成色几何。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

其实，对于今年各月的走势，《趋势大时代》主讲人彭祖早在年初就做出了精准预判。他认为6月、7月会是全年最好的节奏，但8月、9月则大概率会走出震荡行情，年内真正的“渡劫”很可能就在这两个月。但好事多磨，四季度也会再次迎来好光景(见图1)。?

　　 　　 　　

    

　　

而回看今年以来各月的走势，虽然7月31日指数出现明显调整(上证指数回调1.18%)，为4月8日本轮上行行情以来首次日跌幅超过1%，但月内还是实现了3.74%的涨幅，为年初以来累计涨幅最好的月份，其次是6月份，期间上证指数上涨了2.9%(见表1)，走势表现与彭祖年初的预判高度吻合。?

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彭祖表示，市场稍微一波动，就会有人对本轮慢牛行情产生怀疑，未来8月、9月的调整，从怀疑到彻底不信又会有一大批人出现。但他认为，当前的调整只是高位震荡，快速拉涨后调整一下非常正常。大家现在应该重点关注场外资金融资融券，只要他们继续入场，成交额在，机会依然非常多。

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杠杆资金持续入场

　　

近日，A股资本市场杠杆资金持续活跃，据Wind数据统计，7月22日-7月31日，A股沪深京三市融资余额已连续8日保持在1.9万亿元之上(见表2)。?

　　 　　

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融资余额的持续攀升，是投资者信心增强的明确信号。当融资余额连续增长，通常表明投资者愿意借钱买入股票，用真金白银表达对后市的看好。且两融余额创阶段新高，也往往伴随着市场交易活跃度的明显提升(见图2)。从历史经验看，两融余额的持续增长常出现在牛市初期或上涨阶段，投资者信心增强，敢于增加杠杆以获取更高收益。?

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彭祖表示，不要小看融资融券这个资金，这是场外资金最主要的来源，且他们是加了杠杆的。他们愿意进场说明市场机会就更多，当然场外资金是不是可以决定指数涨跌，短期不会，但长期一定是会的。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

板块中，7月底，电子、非银金融、计算机、医药生物、电力设备、机械设备、汽车的融资余额明显更高，均超过了千亿元。?

　　

CXO、保险未来潜力明确 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

除了确定性的AI、创新药、银行等板块，彭祖还很看好CXO、保险板块的未来表现。板块的具体投资理由和核心标的，读者朋友可长按或扫描下方二维码，“加入学习”免费观看。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

年内，创新药持续活跃的同时，CXO需求也逐渐露出复苏苗头，资本市场也随之开始躁动。7月22日，Medpace上演暴力美学，单日股价涨幅54.67%，股价创下历史新高。不只是Medpace，海外整个医疗产业上游-生命科学服务赛道都在狂欢。国内CXO产业链成员也没有落后太多。从年涨幅来看，包括药明康德等龙头涨幅也并不低，整个赛道一扫过去的阴霾。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

中金公司在最新发布的研报中，将药明康德H股目标价上调至126港元，较此前目标价上调59.9%。这一调整主要基于近期医药行业平均估值水平的上升趋势，以及药明康德核心业务需求强劲和营运效率改善的表现。与此同时，也有多家券商对药明康德A股给出了预期目标价，均较当前股价有超30%的上涨空间。?

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(小编：财神)