贴息政策落地撬动零售信贷增长

发布时间：2025-08-30 20:16来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

规模扩张提速、负债成本优化叠加资产质量保持平稳，共同推动银行业净利润边际改善，消费贷、经营贷贴息政策落地利好银行零售信贷的增长，避免了银行内卷性竞争同时未影响银行贷款端收益率，对银行息差予以呵护。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

　　8月12日，财政部等多部门联合发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》、《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，并在国新办新闻发布会介绍有关情况。随着个人消费贷和服务业经营贷贴息政策的落地，有望撬动银行零售信贷的增长。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在个人消费贷方面，贴息对象为居民使用的相关贷款经办机构个人消费贷款中实际用于消费的部分，包括单笔5万元以下日常消费，以及单笔5万元及以上的重点领域消费，贴息消费额度上限5万元；贴息比例为1个百分点，且最高不超过贷款合同利率的50%；支持范围包括商品消费和服务消费，政策实施期限1年，为2025年9月1日至2026年8月31日；经办银行为6家国有大型商业银行、12家全国性股份制商业银行，以及5家业务规模相对较大的消费金融公司。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在服务业经营贷方面，贴息对象为向消费领域服务业经营主体发放的银行贷款，聚焦餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育等8类主要消费服务领域；贴息比例为1个百分点，贴息期限不超过1年，单户享受贴息的贷款规模最高100万元、贴息最高1万元；政策期限为2025年3月16日至2025年12月31日；经办银行为21家全国性银行。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对于两类贷款贴息，中央财政、省级财政分别承担贴息资金的90%、10%，贴息资金由经办机构直接扣减，政策到期后，将视情况延长政策期限，或扩大支持范围和调整贷款经办机构范围。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

贴息从供需两端发力，有望通过财政金融协同撬动信贷精准支持消费。本次贴息政策是对2025年3月《提振消费专项行动方案》的细则落实，从银行角度来看，主要关注以下五个方面的内容： 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

第一，供需两端发力提振消费。贴息直接降低居民消费和企业经营融资成本，减轻财务负担，需求端有望增强居民消费意愿，供给端有望提高服务消费供给能力。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

第二，财政金融协同，放大资金乘数效应。按1%的贴息比例测算，1亿元财政贴息有望带动100亿元贷款资金用于消费或消费供给。

　　

第三，国有大行、股份制银行零售信贷增长有望受益。贴息政策经办商业银行为国有大行、股份制银行，配合服务消费与养老再贷款工具，上述两类银行零售信贷投放力度有望加大，此外，财政部也表示或视情况扩大经办行范围，不排除后续覆盖至优质区域行。

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第四，兼顾金融支持实体可持续性。贴息缓解负债端成本压力，有助呵护银行息差。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

第五，严格授信审批和贷后管理，有助于保障资金使用效率、加强风险防控。

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　　贴息政策降低融资成本

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实际上，此次财政部、央行等多部门联合印发个人消费贷、服务业经营主体两项贴息政策实施方案为前期扩内需政策的延续，2025年3月《提振消费专项行动方案》中首次提及对个人消费贷款给予财政贴息，7月31日国常会正式部署了两项贴息政策。政策出台后，一方面其可视作消费信贷特殊国补，以财政金融联动方式，直接降低居民消费和企业经营的融资成本，从供给和需求两端同时激发消费潜力；另一方面政策精准灌溉，仅惠及真实需求客户，贴息部分在银行收息时直接扣减，财政资金直接惠及消费者，降低客户实际利率同时抑制储蓄行为，充分释放价格敏感型客户消费意愿并提升市场活力。

　　

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两项贴息政策支持范围广泛，政策差异突显普惠、普适性。两项政策贴息资金均由各级财政承担(中央90%、地方10%)，同时政策细节亦具差异，主要体现在以下六个方面：

　　

第一，支持范围方面消费信贷不含信用卡，单笔5万元以下限额内均可享受贴息，5万元以上政策仅支持家用汽车、养老生育等重点领域，而服务业贴息对象包括餐饮旅游等8类经营主体，但二者共同涵盖了绝大部分个人消费及服务业主体的信贷需求。

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第二，政策实施期限均不超过1年，其中消费贷贴息于9月1日起实施，但二者均有延期可能。

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第三，贴息比例均为1%，但消费贷不得超过合同利率的50%。

　　

第四，二者均有贴息限额，其中服务业单户享受贴息规模上限为1万元，消费贷借款人在单家机构享受贴息上限为3000元(单笔5万元以下部分上限为1000元)，具有多次消费需求的客户可向多家机构申请叠加额度。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

第五，服务业不得重复享受中央财政其他贴息政策，但可与地方财政贴息叠加(不得超出扣除已有贴息后的水平)，消费贷政策叠加尚未明确。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

第六、经办机构层面，消费贷包含6家国有大行，12家股份制银行及5家其他消费贷款发放机构，服务业为21家全国性银行。

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(小编：财神)