“老登”股冒头！但主力看好的竟还是它！

发布时间：2026-05-30 18:21来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

本周的A股，极其分化，一边是机构高调看好的科技股持续整体回调，一边是不受主流待见的“老登”股接连冒头领涨。那么问题来了：科技股的行情结束了吗？“老登”股这次是“真反转”还是“一日游”？

　　 　　

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高切低？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从市场表现看，说实话，本周A股表现很一般。?

　　

就拿周五的数据看，各大指数全线下挫。上证指数跌0.73%，收报4069点；深证成指跌1.81%，收报15575点；创业板指跌2.11%，收报4038点；科创50指数跌5.04%，收报1751点；北证50跌3.24%，收报1244点。赚钱效应嘛，也不太友好，全市场接近4000只个股下跌，上涨的股票仅在1500只左右。?

　　

不过成交量倒是一点没缩——全天成交额达到3.34万亿元，这应该算是今年以来放量幅度最大的成交额之一了。这说明什么？交投意愿依然很强，分歧也在急剧加大。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从风格看，本周市场最大的特征其实就是两个字：切换。之前涨疯了的科技股集体掉头向下，相反，长期以来“躺”在地板上的“老登”股，包括白酒、房地产、家电、中药等开始不断冒头。?

　　

比如周五，房地产代表公司万科A、绿地控股就罕见的一度触及“10CM”涨停。有观点分析，这是因为5月28日晚国务院印发了城市更新“十五五”规划，城市更新市场总容量预计在10万亿元以上。但笔者觉得，地产大涨也离不开市场高切低风格的演绎，毕竟仅从股价看，在半导体、存储芯片、AI算力等科技股动辄百元、千元的同时，万科A才3元多、绿地控股已经不足2元，而近百只房地产成分股目前在10元以下的个股有80余只，最贵的张江高科、特发服务也才30元出头。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

科技还在涨 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

不过，要说科技板块“熄火”，那就草率了。?

　　

本周虽然科技板块整体回调，但仍有部分赛道表现还算不错，如半导体、AI算力相关超级赛道的周度涨幅都是正的，就在本周五，有上百只个股创出了股价历史新高，其中大多数与两个超级赛道有关，比较典型的有光模块的三巨头“易中天”新易盛、中际旭创、天孚通信。另外，还有半导体公司芯碁微装、电子布概念股宏和科技、切入AI PCB领域的欧科亿……? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

言归正传，半导体、AI算力相关的都是目前主流公认的高景气赛道。就拿光模块来说，有研究机构表示，2026年光模块正进入扩产大年，以800G为代表的高速光模块受益于AI数据中心算力需求的持续爆发，各大厂商纷纷开启新一轮扩产周期，对上游设备的采购需求随之高速增长，且本轮扩产需求具有较强持续性。?

　　

新易盛则在5月29日表示，1.6T光模块是公司今年交付的主要产品之一，目前订单情况良好，预计今年出货量将处于增长趋势。预计2026年行业仍将保持高景气度和高增长趋势，公司将持续扩充产能以满足订单交付。另外，泰国工厂二期自2025年初建成以来持续进行扩产，今年扩产节奏进一步提速以满足订单交付需求。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

所以，不要因为几天的下跌就动摇。半导体、AI算力相关超级赛道的逻辑很硬：国产替代、AI算力需求爆发等都还在。回调，应该是上车的机会，而不是离场。资金短期选择高切低是正常操作，但主力资金的底仓并未真正撤离，这个千万别搞反了。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

几个新变量

　　

另外有几个事儿，值得掰扯掰扯。?

　　

第一个是电力股。每年夏季用电高峰的时候，电力股差不多都有一波不错的行情，更不用说今年可能会?发生较强的厄尔尼诺现象(指太平洋海水异常变暖现象)。同时，需要注意的是，电力板块既布局算电协同，各地政策的持续加持叠加具体项目的接连商用，整个板块具备产业景气度，也兼顾了防御属性的均衡配置。?

　　

第二个是半导体板块。一般情况下，高景气的具体表现就是产品供不应求，反映出来就是产品涨价，而这件事儿正在半导体产业发生。近期，台积电计划于2026年下半年再度上调3纳米制程晶圆代工报价，涨幅最高可达15%，2027年可能进一步上涨5%至10%。世界先进董事长方略也表示,目前产能满载、供不应求,客户为确保产能仍积极下单。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

第三个是主力资金的动向。5月28日，南向资金净买入港股76.09亿港元，其中深港通净买入中芯国际39.48亿港元、华虹半导体9.46亿港元，沪港通净买入泡泡玛特8.30亿港元，分别位居单笔净买入前三。??这是一组非常惊人的数据，更关键的是，南下资金已连续9日净买入中芯国际，累计净买入金额高达143.14亿港元。与此同时，连续6日净卖出阿里巴巴，累计82.58亿港元；连续5日净卖出腾讯控股，累计55.22亿港元。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)