一个月涨100元！谢治宇葛兰布局的赛道龙头，主升浪信号出现？

发布时间：2026-07-10 17:17来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

2026年下半年股市投资开启，A股二级市场热点行业出现一定改变，前期一直沉寂的创新药近期连续快速上涨，从而带动了整体医药板块的走强，成为科技股之外的最强亮色，例如被称为创新药“四大天王”，如果按最新的总市值给它们排序的话，百济神州、恒瑞医药、药明康德的总市值都突破了3700亿元，百利天恒的总市值在1300亿元左右。不过，从月线来看，百利天恒在6月录得涨幅23.25%的基础上，截至7月6日中午的涨幅约为11.07%；体现在股价层面，公司的股价从6月2日盘中低点大约200元一路上涨，7月2日盘中最高曾经达到353.88元。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

朴拙资本投委会委员谭雄天分析：“根据公司回购进展公告，截至2026年6月30日已累计支付回购资金约1.7亿元，对应1亿元—2亿元的回购计划总额，执行进度约85%，所回购股份将用于员工持股计划，进一步绑定核心研发与管理团队的长期利益。”而因为披露回购事项，百利天恒的最新股东情况也浮出水面，6月1日时六只公募占据十大股东的超半数席位，其中名将葛兰管理的中欧医疗健康和谢治宇管理的兴全合润，分别增持和新进该股。?

　　 　　

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产业领域迎来突破 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

百利天恒首款商业化创新药出炉

　　

6月22日，国家药监局官网公示百利天恒自主研发的全球首个EGFR×HER3双抗ADC：伦康依隆妥单抗(iza-bren)批准上市。这是全球首个获批的双抗ADC，也是百利天恒旗下的首款创新药。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在获批的公告中对该药物的描述是：“伦康依隆妥单抗已在中国和美国开展了40余项针对多种肿瘤类型的临床试验，其中，III 期临床研究(含 II/III 期)19项。截至目前，伦康依隆妥单抗已有7项适应症被国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)纳入突破性治疗品种名单，2项适应症被CDE纳入优先审评品种名单，以及 1 项适应症被美国食品药品监督管理局(FDA)纳入突破性治疗品种名单。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对此点评时，谭雄天则强调：“百利天恒(688506)本次获批的首款ADC药物伦康依隆妥单抗(商品名宜泽康? )，是全球首个获批上市的双抗ADC产品，核心特点体现在三大维度。一是机制首创，采用EGFR×HER3双靶点抗体设计，同时阻断肿瘤细胞的增殖主通路与耐药旁路，从根源上突破了传统单靶点ADC易出现耐药的临床瓶颈；二是技术全自研，搭载自主开发的拓扑异构酶I抑制剂载荷与组织蛋白酶B可裂解连接子，在保证强效抗肿瘤活性的同时，显著降低了脱靶毒性，安全性优势突出；三是适应症潜力大，目前已在中美两地开展40余项跨瘤种临床试验，覆盖鼻咽癌、食管鳞癌、三阴性乳腺癌等十余种实体瘤，累计获得8项突破性疗法认定，其中食管鳞癌、三阴性乳腺癌的上市申请已获监管受理。”

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药品图片由百利天恒公司提供 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

卖方机构也普遍对这一事件解读为“里程碑时刻”。中信证券的研报指出：“iza-bren获批上市，适应症加速拓展开启双抗ADC时代。”而华源证券的医药行业周报更是给出结论性观点：“中国ADC全球竞争力愈发明显，关注科伦博泰和百利天恒。”其给出的解释是：“百利天恒核心ADC资产BL-B01D1已于2026年6月22日在国内获批上市，其海外合作伙伴BMS也于2026年7月2日登记全球一线EGFRmtNSCLC适应症临床试验，针对肺癌大适应症一线疗法，未来可期。”

　　

而坊间更有一种观点认为科伦博泰和百利天恒是全球ADC的双龙头， 对此谭雄天指出：“需要理性、辩证地看待。一方面，这一评价是对公司在双抗ADC细分赛道全球领先地位的肯定，其首创的技术路径与扎实的临床成药性已经走在全球前列，是中国创新药从跟跑转向领跑的典型代表；另一方面也应认识到，当前的领先仍集中在双抗ADC这一细分方向，公司在ADC管线的丰富度、商业化落地能力、全球市场自主覆盖等方面仍有提升空间，行业龙头地位的夯实，需要后续大适应症临床成功、全球商业化持续放量来长期兑现。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

另有不愿具名的业内人士也强调：“虽然两家都是ADC领域比较强的公司，但是需要注意科伦博泰生产的是单靶点产品，百利天恒生产的是双靶点产品。”此外，就百利天恒来说，除去这次获批的产品外，后续在公司的在研管线中依然有惊喜值得期待。

　　

根据该公司2025年年报时的披露：“2025年，公司研发费用为251372.55万元，同比增长 74.23%。截至本报告披露日，公司已拥有17款处于临床阶段的候选药物，并在全球开展100余项临床试验，其中全球范围内共开展30项关键注册临床研究。公司的临床管线储备丰富且极具竞争力，展现了在创新药研发领域的深厚实力与前瞻性布局。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

明星公募加大布局力度

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葛兰、谢治宇、乔迁联手闪耀十大股东 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)