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意外!AI完全取代基金经理?多家百亿私募这么说

发布时间:2023-06-08 14:04来源:全球财经散户吧字号:

  近日,国内某主观私募公开发声,将用AI取代基金经理投资工作,一时间成为私募业界的热点话题。该私募称,“拟安排公司4位研究员,以及一个基于人工智能的机器人,独立管理5只不同的私募基金。”而对于这则私募圈“热点新闻”,本周多家受访的百亿私募,却普遍给出了“偏于谨慎”的分析和预测。

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人工智能 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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  取代“人工”仍有多个短板 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  上海某百亿级主观多头私募负责人向记者表示,按照正常的投资决策流程,一只股票被基金经理决定买入前,普遍经历深度研究、股价观察、上市公司现场调研等多个重要环节。而在这些环节之后,也需要满足相应条件后才能进入投资决策流程、进入交易阶段,并在建仓后仍需跟踪股票进行仓位管理。“整体而言,其中大量的投研工作人工参与度都很高,很难由AI替代。”该私募人士称。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  该私募人士同时指出,目前国内私募行业中AI参与度最高的投资方式无疑是量化策略,但即便如此,仍然需要专业人员对风控指标、持股权重等多个关键点,进行相应的主观或“主观与量化结合”的设置,才能符合产品设计要求。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  与此同时,多家百亿私募还同时指出,在目前的私募行业规范下,“纯AI管理基金”实际上存在明显的合规漏洞。在现有法规框架下,基金经理作为基金投资的第一责任人,也是私募基金法律关系中“不可或缺和严格规定的一环”。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  念空投资董事长王啸进一步指出,所谓AI取代基金经理,在程序化交易上已经实现。但对于量化投资的整体策略运行而言,由于量化投资流程较长、细节较多,大模型能否很好的学习投资过程取决于“教授者”的训练技巧和能力,未来这个替代进程的快慢,更多取决于大模型的进展速度。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  量化赛道已有较多深度应用 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  值得注意的是,对于AI相关技术、模型在金融投资中的融合,多家头部量化私募也普遍指出,多年以来,量化投资对于AI已经展开了较多深度应用。

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  宽德投资称,从某种角度上来看,“AI彻底取代基金经理”事实上是一个伪命题。一方面,在量化投资行业,一家合格的量化管理人应以投资结果为追求,而非过度关注是否“纯AI化”。另一方面,量化投资本就属于“人脑+电脑”的科学投资范式,随着人工智能的不断发展,人脑与AI的结合方式还会持续地进化、丰富,朝着不断优化投资效率的方向迭代。该机构同时强调,不管是以各类Copilot(微软开发的Windows AI助手)为代表的辅助型生产力工具,还是使用“接近文本层面的AGI水准”的大语言模型处理文本类型的另类数据,以及利用深度学习技术为代表的机器学习进行市场定价等,近年来AI在量化投资领域的场景化应用是全方面的。如生成交易信号、优化配置资产、风险度量、风险预测、动态风险控制等等。从该机构自身的发展来看,公司也将持续拥抱新技术的应用,不断融入进量化框架的每个环节。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  鸣石基金相关负责人介绍,在该机构“五环多核”量化流水线投研模式中,AI环节是重要一环,主要应用于信号构建以及因子挖掘上,此外AI技术还在公司的另类数据处理、交易决策等投研环节中也均有涉及。另一方面,“随着算力资源的不断升级,未来AI在公司各环节的覆盖度预计将持续增大。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  此外,王啸也透露,AI中的“transformer开源算法”在2019年就运用到了该机构的量化模型中,主要应用场景是在特征筛选和特征拟合环节,在整体收益贡献中大概占到1/3左右权重。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  定位“赋能”更显科学 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  世纪前沿相关负责人表示,AI的蓬勃发展,极大地提高了量化投资的效率,它的生产力升级对于量化投资的发展大有裨益,相关“赋能”能够让研究的过程更加如鱼得水。从根本上看,AI带来的技术更新,正是量化投资整体系统工程优化中重要的部分。该机构同时透露,公司从2021年开始就成立了专门的AI组,招聘了多名来 知名互联 研究机构的机器学习专家。这些专家利用研究员提供的“有逻辑的特征”构建神经网络,能够进 步找出更据深度的市场结构规律,也实际帮助公司产生明显的超额增益。此外,世纪前沿还认为,整体来看,量化投资是一个综合性系统工程,虽然AI能够有效提高投资效率,但不能和量化模型、量化策略直接划等号。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  作为一家以FOF策略为主的头部管理人,万丰友方副总经理张伟进一步表示,仅从技术角度而言,AI目前主要承担投资“赋能”与“助推”的角色,作为独立基金经理自主投资决策的条件还并不成熟。投资本身并没有放之四海而皆准的“水晶球”,如何找到“正确”的知识让AI去“自主学习”是其中的关键难点。此外,张伟以该机构的实践表示,从FOF投资中的资产配置角度看,公司多年前自研推出的资产配置管理系统,就运用了AI技术自动识别产品并生成产品特征,并按照策略分析模型筛选出优秀管理人,并对不同产品进行“多维画像”。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编:财神)

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