关铝股份(行情 论坛)（000831）1.2万吨高纯铝项目一期建设6000吨，项目建设已经完成，只差启动资金。本次5000万股A股增发完成后，6000 吨高纯铝项目将投产，其余的6000吨将在今年年底投产，2007年高纯铝预计生产量达500吨左右，2007年贡献净利润在800万元左右，而2008 年将将贡献净利润1.8亿元左右。
公司2007年的主要利润将来自于华圣铝业的投资收益，预计公司本部电解铝业务全年盈利不会超过1亿元。未来两年，公司有望通过技术改造，将7万吨的电解槽生产能力增加到16万吨。在此项目成功的基础上，再将4万吨的电解槽生产能力扩大到15万吨，从而使公司本部的电解铝生产能力扩大到31 万吨。公司3万吨铝箔生产能力和2万吨的铝棒生产能力，有望在电解铝产能提升后得到充分发挥。五矿集团入主公司的计划暂时搁浅，但是仍然有望年内解决。主要是由于五矿集团需要并购电解铝生产企业来完善公司的产业链，而关铝股份(行情 论坛)希望能够通过五矿入主解决未来公司发展的资金和协调发展问题。公司有望实现集团整体上市，电厂的注入将大幅度降低公司的电力成本。
海通证券分析师杨红杰预计公司07年、08年的每股收益（按增发后4.13亿股摊薄）为0.75元、1.60元。公司的合理价格应为24.00元，给予公司“买入”评级。