事件：近日军工行业指标股西飞国际(行情 论坛)、中国卫星(行情 论坛)、航天动力(行情 论坛)、火箭股份(行情 论坛)等，股价出现大幅度上扬。
长期以来我们一直非常看好军工行业的投资机会，以2005年7月18日作为本轮牛市的起点，2年多来，军工行业走了一轮波澜壮阔的大牛市，板块指数上涨了9.6倍，远超越同期上证指数的4.3倍涨幅。在所有的行业中，军工行业的涨幅仅次于有色金属，排名第二，军工行业给市场带来了一场丰富的盛宴。我们认为此次军工行业的上涨主要有以下原因：
政策的保证。胡锦涛总书记在"十七大"报告中明确提出："加快中国特色军事变革，做好军事斗争准备，提高军队应对多种安全威胁、完成多样化军事任务的能力，坚决维护国家主权、安全、领土完整"。国家对国防的重视，为军工行业的发展提供了根本的保证。..一系列重大项目的启动。海南航天基地的建设、大飞机项目启动，嫦娥一号在年底发射等一系列重大项目极大推动了军工行业的发展。
体制改革深入，资产注入不断。胡锦涛总书记在"十七大"报告中明确提出："调整改革国防科技工业体制和武器装备采购体制，提高武器装备研制的自主创新能力和质量效益。建立和完善军民结合、寓军于民的武器装备科研生产体系"。未来中国国防科技工业的改革将不断深入，股份制改造是中国军工的发展必然之路，因此未来军工上市公司将会进行持续的资产注入。
随着指标股的启动，我们认为军工行业将进入一轮新的上涨，本轮军工行业的投资主线仍然是资产注入。目前很多军工股价已经跌到一个相对较低的位置，这为资产注入创造了一个非常好的时机。因此我们认为，上半年是军工企业资产注入的一次预演，这一次是真的开始操作了。同时年底嫦娥一号的发射也将使市场对军工行业充满热情。我们看好西飞国际(行情 论坛)、中国卫星(行情 论坛)、火箭股份(行情 论坛)、航天电器(行情 论坛)等龙头军工股，从资产注入角度我们也看好航天信息(行情 论坛)、航天动力(行情 论坛)、成发科技(行情 论坛)、北方股份(行情 论坛)等军工企业。