随时可能站在V型反弹右方 上周五我们以“要不要跟庄全球股市”为题目发表文章，认为中国市场比欧美市场更为稳健，可能率先走出危机，经济基本面不会跟美国一起变坏。今天市场盘中发生逆转，沪指收盘报2073.57点，涨幅为3.56%。深市收盘报6571.59点，涨幅为2.92%。沪深两市在急转之下走强，给市场再次注入强心针。
带动大盘直上的当属银行股，正如前市观点，银行板块已经成为政策调控工具，短期下跌空间非常有限。今日银行股掉头做多，盘中多只个股涨停，截止收盘，有5只银行股涨停，其中包括交通银行(5.35,0.49,10.08%)、华夏银行(7.87,0.72,10.07%)和深发展。其中，深发展发布三季度业绩预增公告，其三季度业绩较去年增长75%-80%，公告缓解了市场对银行股业绩的担忧。三大银行股工商银行(4.30,0.30,7.50%)、建设银行(4.39,0.28,6.81%)和中国银行(3.32,0.21,6.75%)的涨幅也在6%以上，对拉动股指的作用也非常显著。
值得我们注意的是传统的强势板块食品消费板块，该板块为前市最耐跌的板块之一，所以消费股估值较整个市场要高出很多，目前补跌需要明显。今天贵州茅台(111.47,0.07,0.06%)和张裕这些A龙头股的盘中跌幅超过8%。尾盘在大市转好的形势下，食品消费股回升，但是我们认为该板块中期仍有可能进入估值对接过程，建议投资者规避。
随时可能站在V型反弹右方
危机的冲击会让我们遍体鳞伤，不断冲击的悲剧视觉影响，我们对所谓的低估已经失去嗅觉，市场对所谓唱多已经相当麻木，所以我们对投资机会不够敏感。当然短线投资者可能会以趋势不明朗为理由规避风险，近期不操作。这样的做法当然不为过，我们认为任何投资哲学背后都有其逻辑支撑，但是能够完全模仿到大师操作是非常困难的。长期统计经验显示，短期投资仍是非常难以把握的，所以我们对此很难做任何评价。
去年一年来，内地A股跌幅在70%左右，似乎提前反应了美国次贷危机，一个很有趣的问题，中国股市十分有效的反应出美国次贷危机？发生这样的情况的期内在逻辑是热钱外逃，就是从内地A股市场流往境外“救火”。但是在08年三季度统计数据显示外汇储备并没有大规模流出，同时从QFII在08年上班年的持仓情况来看，也没有大规模减持A股资产，所以说内地A股市反映出次贷危机完全是笑谈。
内地市场随时有可能站在V型反弹右边，尽管很多研究人员认为这次V型反弹右边可能低于左边，但是大家对反弹的预期一致性高。全球央行迅速干预市场已经起到缓解恐慌的作用，接下来可能仍会有零星的金融机构清盘结算，但对整个体系的剧烈危害将会逐渐缓解，所以我们认为未来市场仍会以修复反弹为主，至于实体经济是否会衰退或者衰退到什么程度，仍需要时间去观察。
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