华新建材(06655.HK)：华新中亚投资(武汉)与Holderfin B.V.签署《股权收购协议》

格隆汇8月2日丨华新建材(06655.HK)公布，于2026年8月1日，买方华新中亚投资(武汉)有限公司与卖方Holderfin B.V.签署《股权收购协议》。据此，在符合并遵照《股权收购协议》的条款及条件的情况下，卖方有条件地同意出售，而买方有条件地同意购买卖方间接及直接持有的核心标的公司股权。交易分两阶段进行：第一阶段(本次交易)，以 100%股权对应的核心标的公司企业价值7.8 亿美元为定价基础，通过收购三个持股公司股权间接收购核心标的公司 67.623%股权，收购代价约为5.27亿美元(将采用交割报表交割机制，根据交割时核心标的公司现金、债务、集团非贸易往来款及营运资金情况进行调整);第二阶段，通过买方行使认购期权或卖方行使认沽期权，三年后可收购卖方直接持有的核心标的公司 31.377%股权，该部分对价为核心标的公司最新审计年收入(扣除扩产带来的增加收入)×2.4×31.377%，且不低于2.8亿美元。

由于买方应根据菲律宾 SEC 的要求和指令及相关法律规定，在首期收购事项完成后，向核心标的公司的其他股东发出要约收购。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

于收购事项完成后，标的公司将成为本公司控股子公司。因此，标的公司的财务业绩将并入本公司的财务账目内。

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本次交易买方将收购以下三家控股公司的特定比例股份：标的公司 A Clinco Corporation 99.9997%的股份;标的公司 B Cemco Holdings,Inc.36.8038%的股份;标的公司 C Union Cement Holdings Corporation 27.51%的股份。通过收购上述股份，买方将间接获得核心标的公司Holcim Philippines Inc.总计 67.623%的已发行股本和投票权。代价将由买方以现金支付，预期将以本集团自有资金和银行贷款、发行债券等外部融资资金拨付。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

本次交易虽为关联交易，但仍为本公司第一大股东豪瑞鉴于华新优异的技术及供应链整合能力而进行的资产优化配置，且有利于华新的海外业务的发展和新市场的拓展。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

近十余年来，海外发展(包括新建或收购)一直是公司的重要战略之一。公司在成功整合和发展收购公司、实现收购后业绩提升以及实现海外投资目标回报方面拥有良好的业绩记录。海外发展有两大好处：首先，该战略使本公司能够依靠人才基础以及在工业技术和生产链整合方面积累的专业知识和能力实现增长;其次，它有效地抵消了国内市场需求下降的不利影响。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

目前，公司业务遍布海外14个国家，海外熟料产能已达到2660万吨/年，水泥粉磨产能已达到 3615万吨/年。2026年1-6月，公司海外水泥及熟料销量达1318万吨，同比增长 57%，实现销售收入85.42亿元，同比增长107%，在国内水泥业务面临严峻考验的情况下，海外业务成为公司业绩的重要贡献者。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

标的公司位于菲律宾，菲律宾人口规模超 1.1 亿，劳动力资源充足，私人消费占GDP比重高，内需市场旺盛。该国近年 GDP 维持 5.5%以上稳定增长，基建持续扩容，水泥消费需求稳步释放，水泥产业长期增长空间充足。菲律宾人均水泥消耗量处于较低水准，约为 290 公斤。

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本次交易核心标的公司在菲律宾吕宋岛、棉兰老岛核心区域布局四家水泥熟料一体化工厂和一家水泥粉磨站，熟料年产能 520 万吨、水泥年产能900 万吨，拥有丰富的石灰石资源及较好的区位优势，并购后技术和管理优化的潜力可观。

本集团深耕海外多国建材市场，积累了众多海外水泥并购整合运营经验，在生产技术、成本管控、供应链管理、市场行销层面具备完备竞争优势，本次菲律宾资产收购交割完成后，公司可输出成熟管理体系与先进生产工艺，持续优化目标产能利用率、压降综合经营成本，充分挖掘目标业绩增长潜力，保障本次海外投资实现良好回报;同时本次并购亦将完善公司东南亚产业布局，进一步扩大全球产能规模，提升公司国际市场影响力与抗周期经营能力。另外，原股东豪瑞仍在一定时期内继续持有菲律宾资产的股份，对品牌的延续贡献有力力量。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

本公司已成立由全体独立非执行董事(即黄灌球先生、张继平先生及江泓先生)组成之独立董事委员会，以考虑《股权收购协议》之条款及其项下拟进行的交易是否按一般商务条款进行、属公平合理及符合本公司及股东整体利益，并就此向独立股东提出建议。

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迈时资本已获本公司委任为独立财务顾问，以就《股权收购协议》之条款及其项下拟进行的交易是否按一般商务条款进行、属公平合理以及是否符合本公司及股东的整体利益向独立董事委员会及独立股东提供意见。

(小编：财神)