等风来！一个极有干货的潜力板块……

　　今天，光模块龙头中际旭创(行情300308,诊股)20cm涨停，股价继续创出历史新高，带动了整个赛道全面爆发。这与不少蹭概念的AI股票最近的A字杀形成了鲜明对比。

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　　5月6日，价值线刊登过一篇文章—，中际旭创董事长称，海外重点客户已在去年四季度开始逐步上量部署 800G，公司是现阶段海外重点客户已认证的 800G 光模块少数供应商之一，已取得客户的批量订单且出货量预计逐季增长。

　　当下热度飙升的800G光模块是啥玩意，为何爆发力这么强？

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　　未来，能否给投资者带来较好的收益？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　（中际旭创日K）

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　　光模块是啥玩意？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　光模块，英文名叫Optical Module。

　　准确来说，光模块是多种模块类别的统称，具体包括：光接收模块，光发送模块，光收发一体模块和光转发模块等。

　　现今我们通常所说的光模块一般是指光收发一体模块。

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　　它的作用说起来很简单，就是实现光电转换。把光信号变成电信号，把电信号变成光信号。电信号和光信号都是一种磁波信号，电信号的传输范围有限，而光信号能够传输的更快更远，但是目前的一些设备识别的都是电信号，所以才会有光电转换模块的存在。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　近几年，光模块的速率不断提升，体积也在不断缩小，以至于每隔几年，就会出新的封装标准。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　光模块的应用场景存在多样性，这是导致封装标准变多的一个原因。不同的传输距离、带宽需求、使用场所，对应使用的光纤类型就不同，光模块也随之不同。

　　光模块速率由网卡决定，网卡的速率受限于PCIe通道速率，以英伟达为例：

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　　英伟达 A100 的 DGX 服务器内部通过 NVLink3 连接，单向带宽为 300GB/s，但是 A100 GPU 连接 ConnectX-6 网卡是通过 16 个 PCIe 4.0 通道，带宽总和为 200G 左右，因此网卡带宽为 200G，需要连接 200G 的光模块或者 DAC 电缆。H100 的 DGX 服务器内部通过 NVLink4 连接，单向带宽为 450GB/s，但是 H100 GPU 连接 ConnectX-7 网卡是通过 16 个 PCIe 5.0 通道，带宽总和为 400G 左右，因此单个网卡带宽为 400G。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　可以看出，光模块速率是由于网卡与 GPU 之间的 PCIe 带宽所决定。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　假设 A100 和 H100 的 DGX 服务器内部所用 PCIe 通道速率达到 800G（即 PCIe 6.0），那么采用 800G带宽的网卡，即采用 800G 光模块，大大提升系统计算效率。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　为何这个赛道最具爆发力？

　　本轮光模块爆发的背后，是AI算力的不断提升。

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　　马化腾近日被问到人工智能问题的回答时表示：AI是互联网几百年不遇的、类似发明电的工业革命一样的机遇。但这需要有很多的积累，腾讯不急于早早做完，把半成品拿出来展示。对于工业革命来讲，早一个月把电灯泡拿出来在长的时间跨度上来看是不那么重要的。关键还是要把底层的算法、算力和数据扎扎实实做好，而且更关键的是场景落地，把自己擅长的事情做到极致。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　随着以CHATGPT为代表的AI大模型及相关应用的快速发展，算力成为AI产业发展重要的基础设施。除了GPU性能以外，通信因素也成为了制约超算的短板之一。

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　　因此，AI服务器对于底层数据传输速率和延时要求非常苛刻，需要高速率的光模块匹配。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　由于AI计算需同时调用的模型在千亿甚至万亿级别，所以存储、计算、通信网络单元的带宽也需要同步提升。其中，网络通信速率则由传统数据中心的25G/100G需求快速提升至端到端的200G/400G，直至是800G速率演进。

　　值得一提的是，光模块这个产业是我国（AI赛道中）为数不多能打入美国供应链并有明确订单的产业，而且中国在光模块产业领域全球市占率超过40%，2021年全球十大光模块厂商中国就有六个上榜。

　　5月16日，中际旭创在披露的机构调研纪要中指出，800G新产品处于供不应求状态。今年以来，800G需求增长迅速，特别是来自AI方面的需求大超年初预期。下半年三、四季度公司将以保障订单顺利交付为主，尽可能多地出货。与此同时，公司非常看好明年800G更大规模的增长。

　　同时，中际旭创还称，未来三年暂未看到光模块市场的天花板，预计全球流量和带宽需求的持续增长会促进光模块的技术迭代和数量的增长。现有的硅光和 CPO 等技术能够促进整个光模块行业的技术发展。

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(小编：财神)