巨兽狂舞，日本涨疯了！

发布时间：2023-06-11 08:43来源：全球财经散户吧字号：大 中 小

　　1998年的股神巴菲特，一点不给日本留面子。

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　　“我在日本没找到值得买(行情300785,诊股)的好生意，大多数公司净资产收益率只有4%到6%。”

　　22年后，老股神下了一步大棋：投资日本大商社。

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　　巴菲特概念股 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　讲股神投资之前，先讲一个冷知识：日本股市，挺能涨的。

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　　过去十年，日本股市累计涨幅174%；今年以来，日经225指数上涨了超过20%；5月22日前的六周，净流入超300亿；

　　亚洲一片普跌，日经225指数，却直接干过了3万点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　上一次3万点，还是33年前，那时候的手机还不能发短信，日本还沉迷在“买下美国”的春秋大梦。

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　　日股的逆市行情，根子在把经济拉出泥潭的“安倍经济学”，信心却是老股神给的。

　　2020年8月30日，巴菲特刚过了九十大寿，就搞了场大交易：做多日本。

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　　伯克希尔哈撒韦公司，挥舞着60多亿美元，买入日本五大商社——三菱商事、三井物产、住友商事、丸红株式会社、伊藤忠商事各超过5%的股份。

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　　但这不是“门口野蛮人”的抄底奇袭，伯克希尔哈撒韦公司做出了承诺——除非获得贸易公司董事会批准，否则不会购买任何一家公司超过9.9%的股份，且不对利润做任何硬性要求。

　　老股神一辈子的重磅投资，基本都在美国本土，做出决定前，也没接触过任何一个商社的管理层。

　　更奇怪的是，巴菲特一辈子的投资原则都是：寻找简单、易于理解和透明的企业。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　而日本的五大商社，每一家都是什么都做的“巨无霸”，所以面对外界的诧异，他给了个解释： 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　“我很高兴伯克希尔能够参与日本的未来。”

　　很多人觉得，巴菲特马上就会后悔。事实证明，他可能的确后悔——后悔买少了。

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　　第一轮买入后，巴菲特又开启了加仓模式，五大商社成为伯克希尔在美国之外的最大投资。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　最后的结果是，五大商社的股价涨幅在1.8-3.3倍之间，带来了超过45亿美元的账面收益，还在哀鸿遍野的全球股市中，一路驱动日股重回巅峰。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　今年4月11日，巴菲特时隔12年再度造访日本，只为一件事——加大对日本大商社的投资。

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　　坐在东京四季酒店的行政套房里，五大商社的高管们集体到场，和巴菲特边喝可乐边“论道”。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　对这些商社，巴菲特可谓“宠”到极致。不仅慷慨提出，任何一家想规划重大业务，或寻找并购计划的合作伙伴等，伯克希尔的钱都非常充裕，且随时待命。

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　　甚至，增量机会越大越好，“可以随时打电话，我会在第一次响铃时接听。”

　　巴菲特显然不认为，这是“持有到下周、下个月或是明年”的短期举动。所以他特意带来“接班人”格雷格·阿贝尔，向五大商社介绍并建立关系，直言双方可能要共事20年到50年。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　在日本，估值排名前五十的“大白马”里，有丰田、索尼、任天堂，五大商业并不是最光鲜的。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　巴菲特不仅大手笔买入，还亲自下场吹票：“深深被这些公司的魅力所吸引。”

　　这是为什么？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　与国运共沉浮

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　　2006年，三井物产的中国副总代表讲过一句豪言：

　　“问我们做什么，不如问我们不做什么。除了毒品、军火，只要有机会都可以做。”

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　　从印尼天然气、中东石油、澳大利亚铁矿的跨国大生意，到山东苹果、砀山鸭梨的内陆小贸易。看上去很广，却只是三井物产业务的一部分。

　　早在1999年，时任三井物产株式会社的社长上岛重二，就直言公司“从拉面到火箭、从鸡蛋到芯片卫星，无所不做”。

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　　这家日本企业，凭什么口气这么大？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　1867年，明治维新拉开序幕。曾为“倒幕运动”出钱出力的三井家族，立刻成立了三井物产贸易公司，与三菱商事等公司，一边吃着政策红利，一边帮日本出口煤炭和大米赚外汇。

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　　到二战时，这些大商社都形成了“贸易+银行+制造业控股”的财团架构，企业掌门人有个名字：“财阀”，靠着陆海军的订单，业务范围甚至扩大到航母。

　　二战后，美国曾对垄断性质的日本财阀发布解散令，但随后又基于战略需求解除。最终，日本形成三井物产、三菱商事、住友商事、丸红和伊藤忠商事等九大综合商社的格局。

　　它们不仅为资源匮乏的日本，提供所需的石油、铁矿石等进口物资，还承担了设备、汽车、纺织品等产品出口任务，成为日本贸易立国战略实现的关键，并助力其二次经济腾飞。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　1988年，九大商社出口占日本总出口额40.9%，进口额更是占到75.4%。说它们把持着日本经济命脉，一点都不为过。

(小编：财神)